爾康制藥連續3跌停 中郵華夏等近百只基金凈值被拖累

在公告中承認“重要會計差錯”的爾康制藥，11月23日復牌后連續3天“一字跌停”，嚴重拖累重倉持有的公募基金。業內人士認為，爾康制藥當前股價已經跌至基金公司估值下限，在依然“一字跌停”的情況下，或將繼續拖累重倉持有基金的凈值表現。

97只基金受拖累

從5月10日開始停牌的爾康制藥，11月23日發布公告稱，自查發現的問題將使公司2016年度財務報告出現重大會計差錯，2016年度凈利潤預計將減少2.31億元，公司根據具體情況進行重大會計差錯更正，對2016年度財務報告進行追溯調整。公司同時公告，于2017年8月8日收到中國證監會下發的《調查通知書》，因公司涉嫌信息披露違法違規，被立案調查。

深陷負面新聞漩渦，爾康制藥復牌后連續3天一字板跌停。截至11月27日復牌，股價報收8.35元，已經達到持倉基金對其估值的下限。

今年8月中旬，旗下產品持有爾康制藥的基金公司紛紛發布公告，下調了爾康制藥的估值，其中，中郵、天弘基金公司調整為9.17元，泰達宏利基金調整為9.14元。富國、國泰、諾安、安信、摩根士丹利華鑫等基金公司按照8.35元或8.36元估值，即按照復牌后連續下調3個跌停來估值。

東方財富Choice資訊統計數據顯示，截至今年三季度末，共有97只基金持有爾康制藥1.84億股，持倉市值共有21億元（基金公司未調整估值的市值），占爾康制藥流通股比例高達10.04%。

在持有爾康制藥較多的基金中，中郵基金任澤松管理的7只產品抱團持有，其中，中郵戰略新興產業基金持有3994萬股，占流通股比例為2.18%，截至三季度末，持倉市值為基金凈值的10.12%；中郵信息產業基金持有3962萬股，占流通股比例為2.17%，持倉市值為基金凈值的10.44%；中郵核心競爭力基金持有1351萬股，占流通股比例為0.74%，持倉市值為基金凈值的12.28%。

此外，華夏紅利混合基金持有3205萬股，占流通股比例為1.75%；華夏復興混合基金持有1325萬股，華夏收入混合持有587萬股。

除了公募基金，中央匯金和社保基金也不幸“中槍”。數據顯示，中央匯金資產管理有限公司也持有3469萬股，全國社保基金四零三組合也持有1777萬股。

規避上市公司財務造假風險

從11日與27日走勢看，截至收盤，爾康醫藥依然有55萬手賣單牢牢封死跌停板，成交量僅有1802萬元，照此趨勢看，接下來依然會順勢下跌。如果接下來股價低于公募基金估值價，將按照市場價計算，基金凈值或還將被拖累。

滬上某基金經理認為，由于爾康制藥市值較大，公募基金持倉較多，加上被監管部門立案調查，機構不敢輕易買入，對于目前持有爾康制藥的公募基金來說，日內不能反向交易，當日買入不能再賣出，同樣不敢輕易買入，或導致持倉基金陷入“囚徒困境”。另外，如果基金近期遭遇凈贖回，同樣沒有能力買入。

對于投資者來說，如何規避上市公司財務“被質疑”帶來的風險呢？深圳某績優私募基金經理透露，嚴格執行“疑罪從有”原則，只要懷疑上市公司有造假嫌疑，就要按照公司真的造假去做投資抉擇。“市場上3000多家公司，遇到看不懂的、有造假嫌疑的，堅決繞著走，這樣可以有效規避風險。”