上海證券報 2017-11-25 15:59:26
昨日（11月24日），中國證券業協會發布了關于修改《首次公開發行股票網下投資者管理細則》。其中對原《細則》作出了進一步強化證券公司推薦責任、明確主承銷商報送責任、完善自律處罰體系等三方面修改。
中國證券業協會（下稱“中證協”）昨日（11月24日）發布了關于修改《首次公開發行股票網下投資者管理細則》（下稱《細則》）的通知，對原《細則》作出了進一步強化證券公司推薦責任、明確主承銷商報送責任、完善自律處罰體系等三方面修改。
此次修改后，證券公司須建立網下投資者適當性管理制度，并定期開展網下投資者適當性自查。網下投資者或配售對象在一個自然年度內首次出現《首次公開發行股票承銷業務規范》（下稱《業務規范》）提出的特定情形的，若未造成明顯不良后果且及時整改，可免于處罰。除免予處罰情形，一年出現一次違規情形的，將被列入黑名單6個月；一年出現兩次（含）以上違規情形的，將被列入黑名單12個月。
（圖片來源：攝圖網）
修改后的《細則》從今年12月1日起正式實施。
中證協發布的信息顯示，此次規則修改涉及的內容主要包括下述三方面：
一是進一步加強證券公司的推薦責任。《細則》要求證券公司建立網下投資者適當性管理制度，設定明確的推薦網下投資者的條件，包括但不限于投資資金規模、投資經驗、定價能力、信用記錄、投資偏好、風險偏好等。同時，證券公司須每半年開展一次網下投資者適當性自查，形成自查報告。
二是明確主承銷商的報送責任。按照要求，主承銷商須在項目發行上市后十個工作日內，到中證協網下投資者管理系統報送網下投資者的違規信息及相關材料。若發現主承銷商存在瞞報、欺報或未及時報送等情形，中證協將對其采取自律懲戒措施。
三是進一步完善自律處罰體系。修改后的《細則》明確，網下投資者所屬的配售對象在一個自然年度內首次出現未申購或未繳款行為，沒有造成明顯不良后果，且及時整改并主動提交整改報告的，將免予處罰。
除整改后被免予處罰的情形之外，網下投資者或配售對象在一個自然年度內出現《首次公開發行股票承銷業務規范》（下稱《業務規范》）第四十五條和第四十六條所規定情形的，中證協會將其列入黑名單6個月；一個自然年度內出現上述情形兩次（含）以上的，中證協會將其列入黑名單12個月。網下投資者同一交易日的未申購行為或同一交易日的未繳款行為，可視為一次違規行為。
中證協昨日下發的通知還一并明確了新舊《細則》的銜接安排。申購日為今年1月1日至11月30日的首發項目，若出現《業務規范》第四十五條、第四十六條所規定的違規情形，將按以下方式處理：
對于年內首次出現違規情形、違規情形為“提供有效報價但未參與申購”或“未按時足額繳付認購資金”，未造成不良影響并積極整改，且于2017年12月11日前通過主承銷商提交了整改報告的配售對象，中證協將對其免予一次處罰。
對于出現違規情形兩次及以上，或只出現一次違規情形但不符合免予處罰條件的網下投資者，將按照《細則》修訂前的規定，視違規情形發生的次數，列入黑名單6個月或12個月。
根據該通知，對于2017年12月1日起申購的項目中出現的違規情形，中證協將一律按照新的《細則》處理。
（來源：上海證券報 記者：馬婧妤）
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