三七互娛定增4.56億 引入兩家戰略投資者

7月13日，三七互娛公告定增新增股份上市，歷時一年的定增重組方案基本完成。三七互娛將墨鹍科技和智銘網絡兩大優質游戲資產納入旗下，而國調招商并購基金和伊敦傳媒基金也通過定增成功入局，標志著產業資本對三七互娛乃至整個游戲行業的濃厚興趣。

本次定增是三七互娛定增收購資產方案中的一部分，根據公告，公司以25.52元/股的價格向國調招商并購基金、伊敦傳媒基金共發行1787萬股，共募集資金4.56億元。募資用途是用于支付收購墨鹍科技和智銘網絡股權的現金對價及相關中介機構費用。本次定增后，國調招商并購基金持股1176萬股，占比0.55%，伊敦傳媒基金持股611萬股，占比0.28%。

國調招商并購基金全稱深圳國調招商并購股權投資基金合伙企業，2016年底在深圳鹽田成立，基金由招商慧合團隊管理，是招商資本旗下，國內最大規模的并購基金之一，前四名股東分別是中國國有企業結構調整基金、招商銀和股權投資基金、深圳市引導基金和鹽田區國資管理公司。

伊敦傳媒基金，由深圳市財委、招商局集團和人民日報社三方2016年8月在深圳共同組建。這一連串令人目眩的股東名單描繪了這樣一個清晰的事實：產業資本堅定看好三七互娛和游戲行業的優質前景。

負責管理國調招商并購基金的招商慧合相關負責人表示，國調招商并購基金本次參與定增，看重三七互娛本次重組是基于產業鏈深耕細作，提升企業價值，具有卓越的投資價值。招商資本認可手游行業的高成長性，看重三七互娛在行業的龍頭地位，并樂于作為長期戰略投資者，與公司共同分享發展成果。

2017年上半年的A股市場，游戲板塊是不多的亮點，尤其是在市場分化，白馬股凸顯的行情中，游戲公司高企的業績令板塊龍頭股的“白馬”成色更足，三七互娛更是其中佼佼者。2017年一季度，三七互娛以4.33億凈利潤，同比104.99的同比增速領跑整個游戲板塊。二級市場的股價表現也忠實反映了這一點，2017年上半年，三七互娛以46%的漲幅位列網絡游戲概念股漲幅領跑，漲幅超過第二名20個點，并以超過500億的市值躋身滬深300指數成分股。

隨著新增股份的上市，三七互娛歷時一年的并購重組宣告完成，墨鹍科技及智銘網絡已經成為三七互娛的全資子公司。數據顯示，墨鹍科技2016年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為1.1億元；智銘網絡2016年實現歸屬于母公司所有者的凈利潤4809萬元。

業內人士認為，墨鹍科技的精品游戲研發能力將幫助三七互娛提升用戶的付費意愿；智銘網絡的優秀發行能力將幫助三七互娛提升流量的覆蓋范圍及用戶轉化率，因此此次交易將實現對三七互娛核心競爭力即游戲產品開發、發行及運營能力的有效強化。

市場分析人士認為，本次重組后三七互娛產業鏈運營能力獲得進一步升級，研發能力和運營能力同時得到極大增強，隨著下半年公司新游戲產品上線，業績極具增長潛力；同時獲得重量級產業資本作為戰略投資者，對公司中長期發展有重要意義。

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