中投去年境外投資收益率6.22% 股票和固定收益配置占46%和15%

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每經記者 張壽林 每經編輯 姚茂敦

作為中國的主權財富基金，中國投資有限責任公司（以下簡稱中投公司）的業績一直備受外界高度關注。

7月11日，中投公司發布2016年年度報告（以下簡稱年報）。數據顯示，該公司去年境外投資凈收益率達到6.22%，實現凈利潤753.36億美元。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益分別占比45.87%、15.01%。

為加大另類投資力度，中投公司2015年設立了專門的直接投資平臺——中投海外，進一步拓展私募股權投資，開展多雙邊平臺基金管理，深度挖掘具有中國特色的投資項目。

《每日經濟新聞》記者了解到，2016年，中投海外完成投資決策的項目共計16個，涉及承諾投資額合計約50億美元。

中投公司新聞發言人、公關外事部總監劉芳玉在答記者問時透露，中投計劃擬將中投海外的資本金從目前的100億美元增加到500億至1000億美元。

●去年境外投資凈收益率達6.22%

中投公司是國有獨資公司，成立于2007年9月，組建宗旨是實現國家外匯資金多元化投資，下設三個子公司，分別是中投國際、中投海外和中央匯金。初始注冊資本金為2000億美元，截至2016年末，總資產超過8135億美元。

年報顯示，2016年，中投境外投資凈收益率按美元計算為6.22%，相比上年大幅提升，2015年該項指標為-2.96%。

此外，2016年，該公司公允價值變動帶來58.35億美元收益，匯率變動所致損失縮窄為15.29億美元。

截至2016年底，中投公司實現凈利潤753.36億美元，較上年增13.92億美元。中投公司總經理屠光紹表示，2016年，圓滿完成了董事會年初制定的各項目標。

《每日經濟新聞》記者注意到，中投前任董事長兼首席執行官丁學東在年報中表示，在投資回報下降、投資風險積聚的當下，積極發展公開市場股票、債券之外的另類投資，是構筑中投公司科學合理、可持續發展的應對之舉。現年57歲的丁學東于今年3月再度出任國務院副秘書長。目前，中投董事長席位空缺。

丁學東于2013年7月出任中投公司第二任董事長，他介紹，期間中投公司引入參考組合配置模式，為組合構建提供更為清晰的指引；優化再平衡機制，保證資產配置和投資活動的紀律性。投資朝著構建簡單、透明、有韌性的組合這一目標邁進。

中投官方在關于主權財富基金的介紹中提到，主權財富基金作為長期投資者，對市場的短期波動容忍度高，能夠開展海外直接投資。

《每日經濟新聞》記者注意到，2011年，中投董事會決定將投資考核周期調整至10年。

上述介紹稱，機構單年或短期內收益率數據的優劣并不反映其長期表現。有的機構一段時間內業績出色很大程度上由于本國匯率貶值或是股市表現亮眼等；而有的機構一段時間內業績承壓源于資源、金融等周期性行業下行或新興市場表現不佳等。此外，同業對標還必須考慮投資使命、監管環境、流動性限制、組合規模等因素對投資策略的制約，因此，業績對標結果也不完全體現投資能力。

中投境外投資和管理業務分別由中投國際和中投海外承擔。中投國際開展公開市場股票和債券投資，對沖基金和房地產投資，泛行業私募基金委托投資、跟投和少數股權財務投資。中投海外是中投對外直接投資業務平臺，拓展私募股權投資，開展多雙邊平臺基金管理。

中央匯金則是根據國務院授權，對國有重點金融企業進行股權投資。截至2016年底，中央匯金控股、參股包括國開行、四大國有商業銀行在內共18家金融機構。

●另類資產投資占比僅次于股票

自中投公司成立以來的境外投資組合累計年化凈收益率為4.76%，累計年化國有資本增值率為14.08%。

中投公司在全球范圍投資資產類別包括公開市場股票、固定收益、另類資產，以及現金產品。另類資產包括對沖基金、多資產、泛行業直接投資、泛行業私募基金、資源/大宗商品、房地產，以及基礎設施等。

截至2016年底，境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益、現金產品分別占比45.87%、15.01%和1.88%。

其中，境外投資股票部分，美股占比最高，達51.37%，行業分布中，金融占比最高，為19.01%。固定收益類別中，發達主權債占比最高，達53.96%。

中投官方稱，另類資產已經成為大型機構投資者組合中的重要資產類別。截至2016年底，中投總組合中另類資產占比37.24%，份額僅次于股票。中投官方稱，這起到了良好的分散投資風險，獲取長期穩定回報的效果。

中投私募股權投資始于2008年，通過跟投/共投方面，先后開展30余個項目，重點領域包括科技、媒體和通信（TMT）、醫療、消費、商業服務等行業。經過近十年的發展，組合市值超過200億美元，累計獲得投資收益超過100億美元。

中投公司新聞發言人劉芳玉表示，中投國際在2016年共簽約或審批48個私募股權/房地產/私募信用基金、跟投、直投項目，并對多個直投項目實施了退出或部分退出。房地產投資方面，在全球主要房地產市場投資多個具有長期穩定收益且抗跌性較好的優質核心資產。

中投海外在2016年完成投資決策的項目共計16個，涉及承諾投資額合計約50億美元。

去年，中投海外聯合理念相近的投資伙伴在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業的多個標志性項目，如英國國家電網配氣管道資產、巴西石油公司東南部天然氣管道資產、澳大利亞墨爾本港等。

《每日經濟新聞》記者注意到，中投公司已成為全球第二大主權財富基金。中投官方稱，在國際金融市場擁有了一定的影響力和話語權，成為中國參加全球經濟治理的一支有生力量。