證監會前4月終止審查35家IPO企業 六成因經營狀況或財務狀況異常

每經編輯｜朱萬平    

每經記者 朱萬平  每經編輯 趙橋

為進一步提升首發企業申報質量，加強市場引導，6月9日，證監會集中公布了2017年1~4月終止審查（申請撤回）和未通過發審會（被否決）IPO企業情況。其中，終止審查IPO企業合計35家，未通過發審會IPO企業18家。

《每日經濟新聞》記者注意到，根據證監會的披露，35家終止審查IPO企業主要存在四大類問題，其中首要問題就是經營狀況或財務狀況異常，有22家存在此類問題，占比62.86%。

聯儲證券研報認為，IPO審核從嚴，監管層在審核過程中更加關注上市企業的財務合規性。

4月終止審查數量超一季度

4月26日，隨著青島征和工業股份有限公司IPO申請被證監會終止審查，今年1~4月份終止審查的IPO數量達到了35家。

從終止審查的時間上來看，今年1~3月份，共有17家IPO企業終止審查，4月份則一下子增加了18家，數量超過一季度的總和。

對于4月份終止審查IPO數量大增其中的原因，分析人士認為或與IPO審核從嚴有關。據證券時報報道，進入2017年，證監會現場檢查力度還在加大。今年3月，證監會啟動了今年第一次現場檢查，圈定34家首發企業，其中包括信息披露質量抽查企業14家，日常審核發現重大疑點的企業11家，扶貧IPO綠色通道企業9家。在證監會加大IPO現場檢查的情況下，終止審查擬IPO企業數量大幅增長也就不難理解了。

實際上，4月19日終止審查的IPO企業，盛京銀行股份有限公司和邁奇化學股份有限公司均在被抽查到的企業名單之中。

而終止審查的IPO企業中，既有2014年就申報IPO的企業，也有剛剛申報不久的企業，如杭州和順科技股份有限公司2016年11月11日，其IPO申請被證監會受理，但是今年4月17日起IPO申請就被終止審查。

從上市的板塊來看，35家終止審查的IPO企業中，有17家原本打算在主板、中小板上市，18家打算在創業板上市。4月新增18家終止審查企業中，擬主板企業有4家，中小板企業有6家，創業板企業有8家。

IPO審結未通過率為26.85%

證監會表示，今年以來，證監會繼續嚴把審核質量關，采取多種措施和手段，嚴格實施IPO各環節的全過程監管，通過反饋、檢查、初審、發審等審核流程和審核機制的有機配合，有效遏制問題苗頭和“帶病申報”情形，凈化審核環境，強化中介機構責任，嚴厲打擊利潤操縱、欺詐發行、包裝上市、虛假披露等行為，以從嚴監管促進優質企業上市，發揮資本市場資源配置功能，促進供給側結構性改革，切實服務實體經濟。

根據證監會的統計，截至2017年5月19日，今年證監會共審結IPO企業257家，其中，已核準的IPO企業188家；未通過發審會（被否決）的IPO企業24家；終止審查（申請撤回）的IPO企業45家。IPO審結通過率約為73.15%，未通過（包括終止審查和否決）率約為26.85%。從目前IPO企業終止審查和否決情況看，從嚴監管工作取得了一定成效。

東方財富choice數據顯示，今年5月有包括長城證券、新麗傳媒、海灣環境科技、曼卡龍珠寶在內的5家IPO企業終止審查，6月1日有包括長沙族興新材料、江蘇東強、上海林果實業股、上海智馬傳媒集團、珠海市智迪科技在內的5家IPO企業終止審查。截至6月1日已經有45家企業被證監會終止IPO審查。

另一方面，根據東方財富choice數據，截至6月7日，已經有31家IPO企業首發申請被發審委否決，其中僅5月份就包括浙江時代電影院線、四川港通醫療設備集團、

南寧糖業、北京寶蘭德軟件、重慶圣華曦藥業等10家IPO企業被否。

券商：IPO審核從嚴，更加關注財務合規性

根據證監會的披露，35家終止審查IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面。其中首要問題就是經營狀況或財務狀況異常；有22家企業存在此類問題，占比62.86%；其次是會計核算的規范性存疑，5家企業存在此類問題，占比14.28%；第三是業績下滑，4家企業存在此類問題，占比11.43%；第四是股權或者戰略調整，4家企業存在此類問題，占比11.43%。

今年1~4月18家未通過發審會IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：一是內控制度的有效性和會計基礎的規范性存疑，6家企業存在此類問題，占比33.33%；二是經營狀況或財務狀況異常，5家企業存在此類問題，占比27.78%；三是持續盈利能力存疑，3家企業存在此類問題，占比16.67%；四是關聯交易及關聯關系存疑，3家企業存在此類問題，占比16.67%；五是申請文件的真實、準確、完整和及時性存疑，1家企業存在此類問題，占比5.55%。

證監會表示，將進一步強化發行監管，嚴格審核，在嚴防企業造假的同時，嚴密關注企業通過短期縮減人員、降低工資、減少費用、放寬信用政策促進銷售等方式粉飾業績的情況，一經發現，將綜合運用專項問核、現場檢查、采取監管措施、移送稽查等方式嚴肅處理。

今后，證監會將繼續定期公布終止審查和未通過發審會的IPO企業名單及審核中關注的主要問題，持續提高發行監管工作的透明度，進一步貫徹落實“依法、全面、從嚴”監管的工作要求，督促發行人和中介機構歸位盡責，提高首發企業申報質量，支持符合條件的企業上市融資，提升資本市場服務實體經濟能力，維護經濟金融安全，為資本市場和實體經濟發展不斷提供源頭活水。

聯儲證券研報稱，今年以來證監會審結首發企業未通過率近三成。2016年6月以來，106家企業申請撤回并終止審查，部分企業在現場檢查壓力和初審會提出問題后主動撤回。IPO審核從嚴，監管層在審核過程中更加關注上市企業的財務合規性。