春季攻勢助推機(jī)構(gòu)調(diào)研火熱 “業(yè)績牛”成首選主線

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳 晨 每經(jīng)編輯 肖鴻月    

每經(jīng)記者 陳 晨 每經(jīng)編輯 肖鴻月

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周（2月13日~17日，下同）機(jī)構(gòu)調(diào)研可謂火熱，共計(jì)調(diào)研165家（不含重復(fù)）上市公司，環(huán)比此前一周增長逾四成。其中，激智科技接待量最多，達(dá)70家；徐工機(jī)械接待頻次最高，達(dá)5次。行業(yè)方面，家用電器公司頻獲調(diào)研；主題方面，“一帶一路”、軍工、國企改革和PPP模式關(guān)注較高。

上周機(jī)構(gòu)調(diào)研環(huán)比增四成

A股市場在春節(jié)長假后如期展開了春季攻勢，機(jī)構(gòu)投資者也逐漸從“節(jié)日效應(yīng)”中走出，密集且大量地調(diào)研上市公司。火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上周機(jī)構(gòu)調(diào)研了165家（不含重復(fù)）上市公司，環(huán)比此前一周增長逾四成。

上周，調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量在10家及以上的上市公司共有52家，這也就意味著約三分之一的上市公司均受到機(jī)構(gòu)抱團(tuán)調(diào)研。其中，激智科技接待數(shù)量最多，達(dá)70家。激智科技在調(diào)研中稱，公司的增亮膜到明年底可完全達(dá)產(chǎn)，所以目前公司擴(kuò)產(chǎn)主要集中在增亮膜產(chǎn)品上。擴(kuò)散膜在技術(shù)上需做調(diào)整，產(chǎn)能會(huì)再提升。量子點(diǎn)也是公司的主要方向。除了激智科技“受寵”外，新寶股份、慈文傳媒、移為通信和碧水源也是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的主要對象，接待量均在30家以上。

但是從接待頻次上看，摘冠的則是徐工機(jī)械。徐工機(jī)械在上周受到了5次調(diào)研，其定增股東情況是機(jī)構(gòu)較為關(guān)心話題。此外，泰和新材、*ST煤氣、海鷗衛(wèi)浴也受到了3次調(diào)研。

火山財(cái)富發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上不管是接待量第一，還是在接待頻次上摘冠，都有一個(gè)共同的表現(xiàn)——業(yè)績表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。前海開源楊德龍公開表示，市場對于慢牛行情的說法也越來越認(rèn)可，投資者也越發(fā)理性，更看重上市公司的業(yè)績，所以這一輪的慢牛主要是由藍(lán)籌股帶動(dòng)的上升。

在已披露2016年業(yè)績預(yù)告或快報(bào)的上市公司中，以預(yù)告下限（最低）來看，有103家預(yù)喜，占調(diào)研總數(shù)60%以上；若以預(yù)告上限（最高）來看，則有130家預(yù)喜，占比更是高達(dá)近八成。

比如前述的激智科技和徐工機(jī)械。激智科技預(yù)計(jì)2016年凈利潤同比增長5%~ 25%；徐工機(jī)械業(yè)績預(yù)告顯示預(yù)計(jì)2016盈利1.8億~2.4億元，其2015年盈利約5667萬元，如此，徐工機(jī)械2016年的凈利潤同比增長幅度則為217.63%~323.50%。

不過讓火山財(cái)富更為注意的是，那些受到調(diào)研且業(yè)績飆升的上市公司。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，以預(yù)告上限為準(zhǔn)，業(yè)績增長超過1倍的共有35家。其中，佛山照明、華聯(lián)控股超過15倍；滬電股份、北京文化更是超過20倍。

家用電器板塊隨調(diào)研走高

在上周的調(diào)研中，電子行業(yè)公司數(shù)量（17家）占據(jù)第一，其次是化工（15家）、機(jī)械設(shè)備（15家）和計(jì)算機(jī)（13家）。火山財(cái)富（微信號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，不僅是上周，在春節(jié)長假后的調(diào)研中，電子行業(yè)都是最受青睞的。雖然開年后市場風(fēng)格更加偏好周期板塊，但電子股憑借績優(yōu)和相對低估值，也在成長板塊中領(lǐng)跑。

對此，招商證券判斷稱，春節(jié)后，伴隨工廠復(fù)工和補(bǔ)庫存，在超預(yù)期年報(bào)及一季報(bào)及二季報(bào)展望、漲價(jià)等因素驅(qū)動(dòng)下，電子低估優(yōu)質(zhì)白馬股或走出一輪向上行情，并有望貫穿全年。同樣，華泰證券也認(rèn)為，在目前市場關(guān)注業(yè)績表現(xiàn)的前提下，強(qiáng)調(diào)趨勢性投資機(jī)會(huì)。

此外，家用電器行業(yè)公司在上周也頻獲調(diào)研，數(shù)量僅次于電子行業(yè)，有美菱電器、華帝股份、新寶股份、老板電器、三花智控、浙江美大、九陽股份、TCL集團(tuán)、中新科技和東方電熱共10家，這或許跟春節(jié)前后家電市場部分產(chǎn)品價(jià)格上漲的消息有關(guān)。

華帝股份在調(diào)研中就表示，隨著原材料價(jià)格上漲，其產(chǎn)品將會(huì)有一定程度的提價(jià)。美菱電器在調(diào)研中也表示，“隨著政策紅利的結(jié)束，家電行業(yè)回歸市場本性，行業(yè)整體快速增長的時(shí)代早已遠(yuǎn)去，現(xiàn)在已進(jìn)入微增長或下滑的時(shí)代，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入侵蝕性增長階段，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和能效標(biāo)準(zhǔn)不斷升級(jí)，行業(yè)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期”。

伴隨著大批機(jī)構(gòu)密集調(diào)研行業(yè)，家用電器板塊也在上周拔得頭籌。Wind數(shù)據(jù)顯示，家用電器吸引了主力資金青睞，上周上漲3.44%，漲幅最大。

除此之外，主題方面也不乏機(jī)構(gòu)扎堆。據(jù)火山財(cái)富統(tǒng)計(jì)，次新股最受關(guān)注，其次是“一帶一路”、軍工、國企改革、PPP模式、蘋果概念和電商概念等。安信證券表示，臨近一年中主題投資相對較好的時(shí)間窗口，主題上看重“一帶一路”、國企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、自貿(mào)區(qū)和PPP，這也與前述近期受機(jī)構(gòu)關(guān)注的主題頗為相似。