道達投資手記:重創小盤股“兇手”現身 他們接下來會怎么做

　　隨著春節的臨近，隨處可見節日的喜慶氛圍，A股市場也不例外。昨日兩市繼續溫和上漲，創業板更是走出了三連陽的行情，讓期待春節紅包的朋友們收獲了小小的驚喜。 那么，走出三連陽的創業板，是否就能夠轉危為安了？首先來回顧下昨天的市場，上周五兩市攜手反彈，個股出現普漲后，市場預期也明顯變得樂觀起來。昨日，A股市場也正如大家所期望的那樣，延續了反彈的走勢。 上證指數小幅高開后穩步上沖，盤中最高觸及3145.84點，雖然之后有所回落，但收盤之時依舊上漲13.63點，報收于3136.77點，上漲0.44%。滬市昨日1481億元的成交額較上周五有所增長，但依舊處于低位。當然，臨近春節，市場觀望情緒會更加濃郁，成交量處于低位也在情理之中。 再來看創業板，昨日0.35%的漲幅雖然較上周五1.99%的漲幅明顯縮水，但是在昨日上漲之后，創業板指還是迎來了“三連陽”（上周四是假陽線），在去年12月快速下跌以來，這還是首次出現。股市上有句話，叫“三根陽線改變信仰”，那么創業板究竟能不能轉危為安？ 就在這兩天，基金公司都披露了2016年四季報，仔細梳理一下，其中還是有不少有價值的信息。有媒體對基金四季報進行了統計，發現不少中小板和創業板股票在四季度遭遇基金大幅減持。比如網宿科技、大華股份、圣農發展、宜通世紀等股票都遭遇機構大幅減持。曾經位列基金前十大重倉股的銀禧科技、全通教育、漢鼎宇佑等股票在基金四季報中更是已不見蹤影。 簡單對照一下這些被基金減持的創業板個股的走勢，也確實能感受到基金減持所帶來的殺傷力。那么，基金經理們對中小創未來的走勢又怎么看？有的基金經理就提出，由于新股上市速度加快、殼資源和并購重組的價值下降，對于高估值小盤股有比較大的估值壓力。 簡單地說，在小盤股去年第四季度調整的背后，是機構的明顯減倉。而未來一段時間內，機構對小盤股依舊是比較謹慎的。 而除了創業板之外，基金四季報中透露的另一個數字值得大家注意，那就是各類偏股基金股票倉位均微幅上升，股票型基金倉位仍維持88%的高水位。 相信不少朋友聽說過，股市上一直流傳的基金“88魔咒”的說法，也就是說當偏股型基金倉位達到88%或以上時，A股將會見頂回落。 當然，這個所謂“88魔咒”究竟是不是那么準？有興趣的朋友可以去網上搜索一下，但是有一點，88%倉位水平確實是比較高了，這就意味著，機構即使想要大幅加倉，也沒有那么多的“子彈”，更多還是采取調倉換股的方式來優化結構。就比如去年第四季度，很多機構選擇買入制造業、金融業等白馬大藍籌，那么中小創自然就遭殃了。 具體來說，達哥還是維持此前的觀點，目前創業板還是屬于超跌反彈。綜合目前基金倉位來看，市場想要有明顯的起色，僅僅依靠場內資金是不夠的，還是需要有增量資金的推動，但是在目前至少還看不到資金入場的跡象。 滬深300指數倉位參考 昨日倉位：三成 今日倉位計劃：三成 特別提示： 一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數，以實現對指數量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。