江蘇信托曲線上市獲批后昆侖緊追 五礦信托力拼第三今日很關鍵

昨日晚間，*ST濟柴發布公告稱，收到中國證監會通知，公司重大資產置換并發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項獲得無條件審核通過。這也就意味著，暨江蘇信托借*ST舜船重組而成功曲線上市之后，昆侖信托也邁過了上市的門檻。

對于信托行業來講，這無疑又是一個大的利好消息。本月初，江蘇信托曲線上市闖關成功，但其是否能夠成為一個信托沖刺上市的可復制樣本曾經有過討論。但此次*ST濟柴重組獲得無條件審核通過，更加印證了在更加開放的資本市場環境下，只要符合市場準入條件，如信息披露充分、盈利具有可持續性等，信托公司可以敲開A股市場的大門。

*ST濟柴于今年8月23日披露了其重組方案，擬以重大資產置換并發行股份及支付現金的方式購買中石油公司持有的中油資本100%股權并募集配套資金。具體方式為：1.中石油集團將其持有的金融業務資產無償劃轉至其全資子公司中油資本持有，并以劃入上述金融業務資產的中油資本100%股權為本次重組的置入資產。上述金融業務資產中包含有中油資產管理有限公司100%股權（其中包含昆侖信托有限責任公司82.18%股權、山東省國際信托股份有限公司25%股份）;2.上市公司以其截至2016年5月31日經審計及評估確認的全部資產及負債作為置出資產，與中石油集團持有的前述中油資本100%股權中的等值部分進行置換。在資產置換的基礎上，置入資產與置出資產之間的差額部分，由上市公司向中石油集團發行股份及支付現金購買;3.上市公司擬向不超過10名特定投資者非公開發行A股股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過200億元，擬用于支付置入資產現金對價以及對昆侖銀行、昆侖金融租賃和昆侖信托增資等。

此次資產重組涉及昆侖信托、山東信托的股權并入，重組完成后，昆侖信托的主體資產“打包”實現曲線上市。同時，山東信托的部分資產也將納入上市范疇。

與其他重組資產中包含信托公司的上市公司一樣，此次*ST濟柴重組中，昆侖信托也被證監會“重點關照”，并要求*ST濟柴就昆侖信托合規經營風險、兩起未決訴訟情況、計提資產減值準備、非標資金池清理、增資及股權交易是否需要監管部門意見等方面提出反饋意見。?

按照*ST濟柴的重組計劃，此次重組將募集配套資金不超過190億元，在扣除相關中介機構費用后，擬用于支付置入資產現金對價以及昆侖銀行、昆侖金融租賃和昆侖信托增資，其中擬使用59.39億元向昆侖信托增資。昆侖信托目前注冊資本為30億元，在信托行業大幅增資的背景下，僅能位居行業中上游，而此次增資后，將繼續位居行業上游。

目前，除江蘇信托和昆侖信托外，五礦信托、湖南信托還在曲線沖刺上市的進程中，不過，隨著江蘇信托、昆侖信托闖關相繼成功，無疑能讓人對后兩家信托公司成功闖關充滿期待。根據*ST金瑞在12月12日發布的公告，其擬以10.15元/股的價格向五礦股份發行股份購買其持有的五礦資本100%股權的重組方案，將于今日上會，五礦信托能否曲線闖關成功將見分曉。