保險業上半年利潤總額預計下降54.05% 利差風險依然突出

每經編輯｜每經記者 袁園    

每經記者 袁園

在保費高增長的上半年，保險業的利潤卻并未同步爆發。

7月28號，保監會就保險一季度運營情況進行通報。保監會數據顯示，受資本市場一季度快速下挫和費用上升影響，上半年保險業經營效益較去年同期有一定幅度下降，但較一季度有所改善。預計利潤總額同比下降54.05%，降幅較一季度略有收窄；行業資金運用收益率2.47%，同比下降2.69個百分點。

保監會相關人士分析，上半年保險業業績下滑主要是受資本市場、股市等因素影響。而對于下半年保險業的發展，保監會相關人士認為，下半年利差風險仍會比較突出，增加險企在資產配置方面的難度，而且行業的整體經濟效益還會持續受到資本市場的影響。

利潤總額同比下降五成

保監會數據顯示，2016年上半年，保險業實現原保險保費收入18812.82億元，同比增長37.29％，增幅較上年同期上升18.02個百分點。財產險業務增速放緩，實現原保險保費收入4301.97億元，同比增長7.07%，增幅同比下降3.83個百分點；壽險業務實現原保險保費收入11761.02億元，同比增長45.02%，增幅同比上升23.75個百分點。其中，新單業務同比增長69.55%，增幅同比上升32.87個百分點。

值得一提的是，保費的快速上漲并未給險企的收益帶來太大變化。相反，受資本市場一季度快速下挫和費用上升影響，上半年保險業經營效益較去年同期有一定幅度下降，但較一季度有所改善。

據悉，上半年，保險公司預計利潤總額1055.86億元，同比減少1241.99億元，下降54.05%，降幅較一季度收窄1.24個百分點。“投資收益的下降主要是受資本市場影響，整個行業是減少了一千多億元，其實僅股票和證券類基金投資方面就減少了兩千多億元。”保監會統計信息部統計管理處調研員、副處長段海洲對《每日經濟新聞》記者表示，外在投資環境的惡化是險企經營效益下滑的最主要因素。

數據顯示，上半年險企在銀行存款、債券和權益類投資方面的收益均出現下滑。上半年，銀行存款和債券余額合計65683.67億元，占資金運用余額的比例為52.28%，實現收益1428.92億元，比去年同期減少26.19億元。股票和證券投資基金余額合計16959.44億元，占資金運用余額的比例為13.50%，實現收益241.44億元，同比減少2612.10億元。

“權益類投資方面的收益和固收類產品收益下降是導致險企收益下滑的主要原因。”某險資高管對《每日經濟新聞》記者表示，貨幣政策的寬松和市場流動性充裕的大環境下，固收類產品的收益率下降得十分厲害。

除卻外在因素，段海洲還認為，產險機構收益的下滑跟當下推行的商業車險費率改革有一定聯系。“在商車費改的推行中，產險的費用支出是上升的，導致承保率有所下降，這一塊業務對產險企業的收益有一定影響。”

下半年利差風險依然突出

無論是因為外在宏觀環境因素還是其他因素，險企上半年的業績已成定局，想要拉高整年的經營收益，只能在下半年發力。那么，監管部門是如何看待下半年險企的整體運營和保費發展的呢？

“根據上半年的數據來看，通報情況中變化比較大的就是保險業經濟效益受資本市場影響很大，呈現出收益幅度下降的趨勢。”段海洲認為，當前低利率的環境，對保險業的資本配置影響比較大，而且還會繼續影響險企的資本配置。同時，段海洲預測，下半年利差風險仍會比較突出，增加險企在資產配置方面的難度，行業的整體經濟效益還會持續受到資本市場的影響。

與投資收益不同的是，監管部門對下半年險企的保費規模持有預期。數據顯示，上半年普通壽險和健康險業務大幅增長，分別實現原保險保費收入7504.41億元和2359.33億元，同比分別增長79.45%和89.37%。“從上半年的情況來看，下半年普通壽險業務、健康險業務仍然會繼續增長。”段海洲表示，這主要是受普通壽險費改、稅優健康險政策和產品推出的影響，并預測普通壽險，尤其是健康險強勁的增長勢頭會被延續。

近年來，國家出臺了一系列的發展措施來推動健康險的發展。特別是個人稅優健康險產品的出臺，更成為商業健康險發展的契機，險企、社會資本紛紛布局。保監會有關數據顯示，超百家險企相繼開展商業健康保險業務，2300多種產品涵蓋了疾病險、醫療險、護理險和失能收入損失險四大類。

“如果用30%增速來算，2020年整個健康險的市場規模可以達到九千億的水平。”埃森哲咨詢公司的咨詢總監張志剛在招商信諾精英智選員工團體醫療保險計劃發布會上表示。多個業內專業也表示，未來10~20年是我國商業健康保險發展的黃金時期，將在醫療保障體系中發揮越來越重要的作用。