觸及政策紅線 深擔保定增方案流產

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每經實習記者 段倩倩

7月13日，新三板掛牌公司深擔保（835403）發布公告稱，由于政策因素，公司與股票發行對象協商一致終止股票發行。

一位接近深擔保的人士表示，深擔保終止股票發行的原因是股轉系統的新規。

今年5月27日，股轉系統發布《關于金融類企業掛牌融資有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），明確已掛牌的其他具有金融屬性企業不得采用做市轉讓方式，但該通知發布前已采用做市轉讓方式的除外。

而深擔保此次股票發行的初衷正是為了引入做市商。《每日經濟新聞》記者了解到，深擔保不是唯一一個股票發行被終止的新三板類金融掛牌公司。據知情人士透露，多家新三板擔保公司曾拜會股轉系統表達訴求。

募資不超過750萬

公開資料顯示，深擔保2016年1月12日掛牌新三板，其主營業務為個人類擔保、企業法人類擔保、融資類擔保業務、非融類擔保業務以及資金與金融產品衍生類金融業務，轉讓方式為協議轉讓。

今年4月7日，深擔保發布《股票發行發案（草案）》，擬發行股票數量不超過300萬股，募集資金總額不超過750萬元。《草案》同時表示，本次股票發行的目的主要是為做市商提供庫存股票，為公司股票采取做市轉讓方式做準備，同時引入外部投資者。

"畢竟掛牌新三板了，軟實力也好，充分利用平臺也好，做市轉讓對公司和股東有益無害--至少利大于弊吧。"上述接近深擔保的人士表示。

該人士告訴記者，深擔保股票發行方案于4月底過完股東大會，5月初即通過券商報審材料給股轉系統，"當時雖然新政策沒有出，但股轉系統有口頭通知不接受類金融企業定增、做市，讓先緩一緩。"

5月27日，《通知》出臺并明確已掛牌的其他具有金融屬性企業不得采用做市轉讓方式（該通知發布前已采用做市轉讓方式的除外）。

《通知》的"其他"，指非"一行三會"監管、非私募機構但具有金融屬性的企業，如小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、商業保理公司、典當公司等。深擔保為當地金融辦監管的公司，這項通知令其變更股票為做市轉讓的計劃徹底泡湯。

監管趨嚴是好事

2016年以來，市場上不斷有關于新三板監管層收緊類金融企業監管的風聲。上述接近深擔保的人士表示，盡管風聲很多，但真正對類金融企業產生影響的還是《通知》。

深擔保不是唯一一個融資被叫停的類金融企業。另外一家從事擔保業務的新三板掛牌公司董秘告訴記者，其公司的股票發行方案也流產了，"當時做市商都開始詢價了，但被叫停了。"

被叫停的不只是做市，類金融企業的增資擴股同樣被窗口叫停。"我們是想通過掛牌在資本市場融資，但現在達不到我們上新三板的目的。"該董秘告訴《每日經濟新聞》記者，3個星期以前，其公司曾與數家擔保公司一起拜訪股轉系統反映訴求，但尚未得到回應。

上述接近深擔保的人士則表示，股轉系統并非終止了類金融公司做市轉讓和定增，只是暫停，"股轉系統目前的態度比較曖昧，還不明朗。最近出風險的小貸公司和互聯網金融平臺比較多，而股轉系統并未把類金融公司做一個細分，就只能因為出問題的公司，把類金融公司的融資和做市暫停。"

"即便是做市企業，也沒有對主營業務和股東權益帶來多大影響。"在該人士看來，深擔保目前沒有融資需求，無法做市并不會對深擔保產生太大影響，因為新三板的流動性本來就不是很好，

有新三板公司董秘表示，監管趨嚴對規范化的公司其實是好事。對信息披露、再融資門檻、進入創新層門檻都有了要求，會阻止一些有瑕疵的公司進入市場。