微軟262億美元收購LinkedIn 匿名交易者精準入場或涉內幕交易

每經編輯 每經記者 孫宇婷    

◎每經記者 孫宇婷

微軟（Microsoft）宣布以262億美元收購全球職業社交網站領英（LinkedIn）的消息在周一刷爆了社交媒體，并引發市場對社交類美股的高度關注。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，就在市場紛紛熱議誰會成為下一個“領英”時，上周五（6月10日）期權市場圍繞領英公司展開的多個交易，因入場時機太過“巧合”，被《財富》（Fortune）等媒體曝出或涉內幕交易，并呼吁美國證交會介入調查。

精準踩點獲利高達百萬

微軟收購的消息，令領英股價在周一暴漲47%。看上去，這筆交易既無明顯紕漏，也無媒體捷足先登走漏絲毫風聲。而且，上周五領英的股價還下跌了3.98%，當日收盤價較微軟196美元的報價低出49.53%。

然而，二級市場上仍然流出一些可疑跡象，顯示有人或許提前知悉了這個消息。通過查看消息公布前的期權合約紀錄，《財富》的丹·普利馬克（Dan Primack）發現，上周五，圍繞領英公司的期權合約成交量出現異動。

當日，有人買入了621張行權價為160美元的看漲期權，導致上周五這類期權合約成交量激增。此外，還有331張行權價為175美元的看漲期權在當日成交。值得一提的是，這兩類期權的行權期均為8月19日。

顯然，上周五殺入的買家踩點可謂精準。他們究竟有多幸運呢？根據彭博匯編數據，這600張行權價為160美元的期權是在當日下午通過兩筆交易實現的，總價值約為13.5萬美元。截至周一收盤，其對應價值已超過200萬美元，也就是說，在一個交易日時間內，買家浮盈近190萬美元。

同日，300張行權價為175美元的看漲期權則是通過四筆交易實現的，對應成本在2.5萬美元，眼下價值已達到56.9萬美元，在不到一個交易日里收益率達到驚人的2176%。另一個值得留意的現象是，所有行權價為175美元的看漲期權都是在上周五最后5分鐘的交易時間內完成的。

考慮到上周五領英收盤價在131.08美元附近，而在周一曝光的收購中，微軟給出的支付對價為196美元。顯然，上周五的期權交易是很劃算的。加上入場時間實在精妙，《財富》因此懷疑，匿名買入者很有可能是提前知道了收購消息。

神秘的鐵鷹套利曝光

事實上，據彭博報道，上周五期權市場圍繞領英公司的異常交易或許比看起來更為復雜。彭博社引述OTR Global Trading LLC.期權策略師吉姆·史密斯（Jim Smith）的話稱，前面提到的看漲期權，極有可能是一個更大型投資策略即“鐵鷹套利”（iron condor）交易策略的一部分。

史密斯認為，上周五，有2200張四種看漲看跌期權換手，皆為虛值期權合約。但周一領英暴漲47%，令其期權組合產生了虧損，形成“斷翅的鐵鷹”。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）留意到，“商業內幕”分析稱，這項交易涉及看漲期權的兩個價格點分別是160美元和185美元，看跌期權對應125美元和115美元。實際上，鐵鷹套利是押注股價從買入起到8月19日期間不會出現太大波動。

在期權策略師史密斯看來，將領英公司期權頭寸聯系在一起的，是成交時間：這四類交易中包含了兩個看跌期權（各600張）以及兩個看漲期權（各500張）。這些交易全部在上周五的13:40:39出現。史密斯認為，這種鐵鷹套利交易根本無法承受周一領英股價的暴漲。

但不論是突如其來的看漲期權買單，還是更加復雜的鐵鷹套利策略，問題關鍵依然在于這些匿名交易者進場的時間點。

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）梳理發現，目前包括“商業內幕”（Business Insider）、《財富》等已對神秘交易者的巧合行為提出質疑，接下來就看美國證券交易委員會將如何反應了。