私募6月境況調查：王亞偉們發新產品抄底、中小私募艱難求生、超1300只瀕臨清盤

每經編輯 楊建    

每經記者 楊建

周一上證指數收盤下跌3.21%，失守2900點整數關口，日K線遭遇四連陰。但是每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）在私募朋友圈發現，面對市場下跌，私募的情緒卻顯得兩極分化。

其中有不少在前期沒有等來最后一跌的輕倉私募在市場下跌時卻開始高興了，趁著周一市場下跌之時，欲進場抄底博反彈；然而也有不少市場人士擔憂那些在頻臨清盤線的私募，在這種市場條件下艱難求生。

據WIND數據顯示，截止6月12日，在已經公布了最新凈值的私募產品中，有超1300多只產品頻臨清盤線。

下跌之時輕倉私募欲加倉抄底

周一上證指數也沒能抵擋住亞太市場下跌的浪潮，收盤下跌3.21%，失守2900點整數關口。但是每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）在私募圈發現，不少在前期沒有等來最后一跌的輕倉私募，在周一市場下跌之時，卻躍躍欲試欲進場抄底，加大了倉位。

有私募在朋友圈表示，端午節后A股進入敏感階段，包括美聯儲議息會議、英國脫歐公投和A股能否納入MSCI等大事件將對A股產生重要影響，在這些事情沒有明朗之前市場開始大跌，確實是提供了一個很好的加倉機會，之前只有一部分底倉，在收盤前加了部分基礎倉，把倉位加到了4成左右。

深圳一家大型私募老總告訴每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2），去年市場暴跌以來，私募在市場和監管的雙重壓力下，開始了真正的行業大洗牌，部分具有較好風控措施的私募在市場大跌前減倉，保留了牛市的成果，這也使得在之后的幾次大跌中都沒有傷筋動骨，目前輕倉等待市場真正底部的到來，前期因為市場的一根大陽線而錯失最佳上車的機會，但是在周一的大跌之后，又給了他們的機會。

對此有業內人士表示，目前私募產品排名靠前的產品，基本上走的都是穩健路線，風控到位，它們與大多數產品相比，在牛市中甚至業績平平，而在市場大幅調整中，他們卻是笑到最后的人。在經過行業洗牌之后，這些風控較好的私募會得到市場資金的追捧，而其管理規模擴張的速度也將處于優勢地位。

作為市場上的頂級私募大佬，王亞偉最近確實比較“忙”，不過絲毫沒有影響到王亞偉抄底A股的節奏，王亞偉在5月17日成立了華潤信托·寬星2號集合資金信托計劃，并于6月6日在基金業協會成功備案。每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）發現，從5月17日開始的一段時間，正是市場最為低迷的一段時間，王亞偉這個時候選擇發行新產品，無疑是大撿便宜貨之時。

實際上，在6月發行產品的遠遠不止王亞偉一個。在這些知名私募中，朱雀投資在6月3日發行了朱雀新動力聚富F期。而映雪投資也在6月3日發行了創金恒利11號。望正資產在6月也發行了望正精英鵬輝2號。而新三板掛牌的私募思考投資也在6月10日發行了思考2號A。對此廣州一位私募總經理表示，尤其是在股災以后，業績不錯的大型私募受到機構和個人投資者的追捧，未來這一趨勢還會更加明顯。

小私募艱難求生 超1300只瀕臨清盤

每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）發現，也有私募在朋友圈表示，在周一大跌之時，已經減倉規避風險，因為目前已經耗不起了，旗下2只產品一直在清盤線附近徘徊，前期一輪鋰電行情好不容易回升一點，剛調倉換股，結果就在當天重倉個股下跌超8%。今年以來做得實在是太累了，產品凈值到現在一直沒起來，業績壓力本來就大，再加上各種檢查，想生存下來特別不容易。

在過去一年，A股市場經歷了暴跌，從5000點到前期的低點2638點，目前徘徊在2800點左右，大量私募基金扛不住跌勢洶洶，選擇清盤。

據了解，私募遭遇清盤主要有基金經理看淡后市、存續期滿、公司業務結構調整、凈值下滑觸及清盤線、業績不佳等多種原因。其中有1400多只私募基金產品屬于存續期滿、到期清盤，還有一些產品是由于觸及清盤線、提前清盤的，也有很多產品并沒有注明清盤的具體原因。

但是仍有不少私募卻苦苦掙扎在清盤線上，WIND數據顯示，包括券商資管、信托、專戶、自主發行在內，凈值日期更新截止至6月12日的私募產品凈值低于0.85元的產品合計超1890只，除去凈值低于0.6元的產品311只，其中產品凈值在0.8元以下的有1342只，其中凈值在0.7元之下的有668只，而通常陽光私募基金將清盤止損線設置在0.7～0.8元，這就意味著這些股票私募產品處境危險。

然而經過周一的大跌，這些私募的凈值可能面臨再次下調。每經投資寶（微信公眾號：mjtzb2）注意到，上述超千只接近清盤線的私募產品中，大部分掌舵者為寂寂無名的中小私募。

整體來看，經歷了一場股災之后，私募的存活率不容樂觀。據格上理財統計，歷經2015年市場的火熱與巨幅波動后，陽光私募機構存活率僅為84.87%，拉長時間來看，截至到2016年5月31日，運行滿三年的私募機構存活率為66.26%，較2015年底69.6%有所下降。停止運作私募機構的平均存續期為5.8年，管理規模低于10億的機構占比高達九成以上。

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