機構舉步不前游資強勢入場，大盤反彈能走多遠？

每經記者劉鴻飛 上周（5月30日-6月5日），尤其是上周二的強勢反彈，讓等待多時的投資者再度看到希望。 然而，火山財富（微信號：huoshan5188）記者試著尋找過去一周的機構動向時，卻發現他們并不敢冒然大幅進場，在5月最后一交易日過后，就偃旗息鼓。相反，游資則是在中小板身上強勢進駐。 還記得，火山財富在5月初報道的券商重倉股——昊志機電嗎？該股股價已從當初的40多元猛攻至60元之上。對于那些機構只吃不吐的股票，被多家機構重點關注的股票是不是應該特別留意并保持密切跟蹤呢？ 機構做多意識削弱 上周（5.30-6.5），單個交易日被兩家以上機構席位買入而進入龍虎榜的股票有25只，其中單個交易日龍虎榜單機構席位只買不賣的股票只有7只，占比為28%；另外，這25只股票中本周總計賣方機構席位數大于買方機構席位數的股票僅有5只，占比為20%。 而再上周（5.23-5.29），被兩家機構買入而進龍虎榜的股票盡管只有19只，其中單個交易日龍虎榜單只有有機構席位現身且只買不賣的股票卻高達10只，占比為50%以上；另外，這19只股票中上周總計機構賣的比買的多的股票只有2只，占比僅10%左右。 可見，盡管上周大盤上漲，并且被兩家以上機構席位買入而進龍虎榜的股票比（5.23-5.29）那周數量要多，但機構席位買方勢頭沒有（5.23-5.29）那周兇猛。 1，華微電子：IGBT類芯片和模塊的需求旺盛 華微電子主營業務為功率半導體器件的設計開發、芯片加工及封裝業務，涉及滬港通、集成電路、振興東北概念等，是半導體及元件行業的中盤股。2015年年報顯示每股收益0.06元，凈利潤4300.77萬元，同比增長20.59%；今年1季報顯示每股收益0.01元，凈利潤0.09億元，同比增長12.44%。 中投證券近期的研報認為華微電子專注于“設計+材料”的創新，并且是特種工藝“芯片級”功率半導體龍頭企業。華微電子已掌握從高端事極管到第六代IGBT等各領域的核心技術，并已逐步具備向客戶提供一站式整體解決方案的能力。新能源汽車及充電設備對IGBT類芯片和模塊的旺盛需求的促進之下，該公司高附加值產品銷量將放大，盈利水平也將獲得快速提升。 基于該行業資源整合趨勢給予華微電子較強內生外延發展預期；軍工與新能源亟待突破，高附加值產品持續優化獲利能力；功率半導體戰略新興格局下，“大行業小公司”有足夠發展空間；鑒于未來業績高成長和PEG的考量，以及銷售收入和毛利率提升，潛在突破行業估值中樞較高，中投證券的研報給予了華微電子“強烈推薦”，并認為該股具有長期投資價值。 華微電子是上周龍虎榜單里單個交易日唯一被4家機構席位買入，而不被機構席位賣出的股票。并且該股被4家機構席位買入當日，其機構凈買入占總成交比卻高達37.80%，但換手率并不高---僅為5.06%，這表明4家機構在6月2日大幅搶籌華微電子的行為構成當日成交額的重要部分,并且當時該股的籌碼并不松動。 但在4家機構席位搶籌了華微電子的次日，該股即收一根跳空高開并成交放巨量的綠色螺旋槳日K線。此外，上周5個交易日里華微電子的收盤價一天比一天高，漲幅已達30%以上。從市場成交量來看，該股正進入多空雙方激烈搏殺的臨界點。本周，華微電子能否有效突破這個周K線形態的頸線打壓呢？值得關注。 2，昊志機電：一季度券商重倉股 昊志機電主營業務為從事高速精密電主軸及其零配件的研發設計、生產制造、銷售與配套維修服務，涉及3D玻璃，新股與次新股概念，是通信設備行業小盤股。該股是今年3月才上市的股票，其發行價為7.72元/股，其上市首日收盤價為11.12元/股，上周五的收盤價已經達到61.09元/股，漲幅接近5.5倍。 昊志機電，今年1季報顯示每股收益0.09元，凈利潤651.21萬元，同比去年減少24.98%。尤其值得注意的是，一季報顯示昊志機電的十大流通股東里面有一半是券商，包括廣發證券、國信證券、方正證券、華泰證券、銀河證券5大證券公司。值得注意的是，在今年5月2日火山財富報道的《大數據揭秘十大券商重倉股：它們一季度悄悄買了什么股？》一文里面，火山財富記者也屢次在文中提到多家大券商同時在一季度新進重倉了昊志機電，并且5月3日該股開盤價為40.85元/股，遠低于上周五的股價。 昊志機電于5月25日領先于大盤爆發，但上周最后三個交易日該股沒有延續前期強勢上漲的勢頭。特別值得注意的是，上周最后三個交易日昊志機電成交量達37.38萬手，即3738萬股，而該股的流通盤才2500萬股。同時，昊志機電上周的換手率已達213.74%，其中上周最后3個交易日的換手率總和就達149.49%。 股價在創出歷史新高后，于高位橫盤階段如此大的換手率和成交量，是不是意味著這只次新股借著題材熱點的利好走到股價極致了呢，還是趁著新股次新股和3D玻璃的熱潮會股價再接再厲？ 和昊志機電類似，川金諾這只連續頻繁地被機構席位買賣，且該股在上周最后幾個交易日也出現股價強勢上漲的勢頭衰落的兆頭。 此外，勝宏科技、浦東金橋、酒鬼酒、濮陽惠成、佛塑科技等也是前期火山財富記者報道過的股票。其中，浦東金橋在之前長達三周的放量暴漲，并于（5.23-5.29）那周巨量成交之后便見頂回落，而濮陽惠成在上周又創出了歷史新高。佛塑科技，雖然上周沒有在單個交易日被2家以上機構席位買入，但也為上周唯一在連續兩個交易日被機構席位只進不出的股票。 表一：上周各交易日龍虎榜單中被機構多次買入的股票一覽 注：機構買入、賣出金額單位為萬元。 實力游資強勢買入中小創 上周滬市的成交金額為9683.71億元，深成指的成交金額為18558.66億元，創業板的成交金額為5880.56億元，中小板的成交金額為8793.88億元。尤其是上周五，深市的成交金額都為滬市的成交金額大一倍以上。可見，盡管上證在5月31日大漲之后不溫不火，但深市卻深受投資者熱買。 另外，從下表可知股市行情在5月31日全面上漲當天，各路實力游資買入上海主板和創業板的股票只數都陡增，并且次日上海主板、中小板、創業板被實力游資買入的股票只數也在增加。但6月1日以后，實力游資買入滬深主板的股票的勢頭在減弱，但買入中小創股票的勢頭卻基本上保持平穩。 另外，深市被實力游資買入的股票只數在6月1日之后穩步增加，而滬市在減少。這是不是表明，6月1日之后的一段時間深市股票，尤其是中小創的股票更受投資者歡迎呢？或是投資者對于深港通開通的心理預期越來越強烈？ 表二：上周各交易日實力游資買入滬深主板及中小創股票數量一覽 注：股票數量單位為只。 次新股上周換手率極大 與上周機構買入相對于（5.23-5.29）那周弱勢的局面相反，上周游資買入相當兇猛。上周被實力游資買入的股票卻達35只，其中32只股票被實力游資只買入而沒有被實力游資賣出。這32只股票里面有16只是次新股。而上周被各路實力游資大甩賣的股票僅有8只，其中5只是在上周五被賣出的。 可見，上周次新股被實力游資買入不少。同時，這也表明次新股不論在前期大盤橫盤縮量震蕩時期，還是近期大盤放量反彈時期，都是很受投資者熱炒的。 值得注意的是，不少被實力游資輪番炒作的次新股在上周的換手率極高，例如上永和智控換手率最高，達到235.73%。其次是金冠電氣，達210.97%；第一創業達194.95%，賽福天達到166.02%，浪迪集團達到152.51%。特別是華自科技，該股周K線為縮量長十字星，而換手率卻達到191.92%。銀寶山新因為實施了高送轉，上周換手率更是達到220.11%。 這表明近期大漲的新股與次新股概念板塊的股票，很多是游資輪番拉抬，短線快進快出。因此，投資者如果跟風炒作的話，一定要注意操作節奏和風險控制。 此外，寶馨科技5月30日被實力游資賣出，但6月1日，該股又被實力游資買入；華自科技5月31日、6月1日連續被各路實力游資買入，但6月2日被實力游資賣出，然后又在6月3日被實力游資買入；永和智控則是先陸續被實力游資買入，在上周五被實力游資賣出。這3只股票上周股價漲幅不大，但震幅不小，而且每個上榜日都有其他游資營業部大資金做反向操作。這表明，即便是被實力游資買入，各路游資對股票的操作手法、價格預期的分歧都比較大，搏殺十分激烈。散戶跟風炒作，如果時機和節奏把握不準，很容易被套。 表三：上周實力游資買賣情況一覽 滬股通資金流入再創百億級 上周滬股通資金流入共計123.18億元，僅僅低于2014年11月滬港通開通后的那3個交易周的每周滬股通資金流入額，以及2015年2月第1個交易周、8月第4個交易周的滬股通資金凈流入規模。 和前面兩周趨勢相同，上周滬股通資金每日大資金買入的股票依然是銀行、證券、保險、互聯網金融相關的大金融類大盤股。尤其值得注意的是中國平安已經連續幾周都出現于其中。 另外，這些大金融類股票盡管在6月1日、2日股價表現不佳，但是這兩天依然是滬股通凈買入資金居多。其中，僅有恒生電子、金證股份這兩只股票是在6月1日凈賣出，但恒生電子在6月2日即凈買入。可見，滬股通大資金買入大金融類權重股的信心比較堅定。這或許表明，滬股通投資者近期一直看好大金類權重股。 其次，上周滬股通每日十大成交股里面，好幾只是前期滬股通大資金也在操作的股票，例如青島海爾、貴州茅臺、伊利股份。 貴州茅臺尤其值得注意，在上周5個交易日里有4個交易日連續位居滬股通每日十大成交股之首，而剩下一個交易日該股即使不是位居每日滬股通十大成交股之首，也是位居第二。從股價看，貴州茅臺也在本周創出股價歷史新高了。此外，由下圖當日十大成交股排名來看，貴州茅臺比中國平安還受滬股通資金歡迎。 表四：本周滬股通每日十大成交股一覽 火山財富扎根于全國最大原創投資理財資訊發源地——《每日經濟新聞》，由多位征戰股市一線的資深財經記者全心全力打造。 用手機微信掃描下方二維碼，即可快速關注“火山財富”。