上證所問詢均勝電子86億海外收購

每經編輯｜每經記者 王一鳴    

每經記者 王一鳴

    擬定增募資86億元收購德美兩家汽車電子商，均勝電子（600699，收盤價31.25元）大手筆的海外收購甫一出爐便引發市場關注。

    據公司3月1日披露，均勝電子收到的《問詢函》顯示，上證所就本次海外并購的整合風險、標的資產的經營風險、交易安排及估值及行業信息等予以問詢。

    1日收盤后，均勝電子董秘辦人士對《每日經濟新聞》記者表示，“重組收到問詢函屬于正常流程，公司正在準備回復問詢。若回復內容獲交易所通過以及內容予以公告后，公司股票才可復牌。”

    同日公告受到上證所問詢的還有近期熱衷于“跨界”玩題材的升華拜克（600226，前收盤價7.43元）。

募資86億收購外企

    回顧交易方案，均勝電子于2月15日晚間發布非公開發行股票預案與重大資產重組方案，公司擬向不超過十名特定投資者發行不超過3.6億股，募資總額不超過86億元，為此次海外并購提供資金，用于合并及增資美國KSS公司以及德國TS道恩的汽車信息板塊業務，及補充公司流動資金。

     美國項目方面，均勝電子將通過新設立的美國全資子公司Merger Sub合并美國公司KSS，交易基準合并對價為9.2億美元；德國項目方面，公司與公司德國子公司普瑞控股共同向德國TS道恩收購其汽車信息板塊業務，交易基準對價為1.8億歐元。

　　通過收購，均勝電子將進一步加大在智能駕駛領域的布局。其中，KSS公司為全球頂級汽車安全系統供應商，業務包括主動安全、被動安全和特殊產品三大類別，為面向自動駕駛提供安全解決方案的公司。而TS道恩致力于車載信息系統、導航與輔助駕駛和智能車聯系統的開發和服務。 

    均勝電子表示，通過內生和外延并重模式積極拓展新的產品系，以期與現有的駕駛控制系統形成合力，積極布局自動駕駛和智能車聯方向，推動安全、舒適和環保的駕駛理念，實現在汽車4.0時代的戰略升級和突破。

現金支付能力受關注

    據悉，在經營風險層面，上證所關注客戶和供應商的依賴風險。如前五大客戶和供應商情況；標的資產主要客戶與兩公司原股東之間的關系，是否存在主要客戶依賴于原公司股東的情形等。

    值得注意的是，此次海外收購現金對價約為73億元，資金來源包括自有資金、銀行貸款以及公司其他自籌資金。同時，均勝電子擬以定增募資用于置換部分對價。因現金支付能力不足可能導致交易失敗的風險上證所亦予以關注。 

    對此，均勝電子需補充披露：擬以自有資金支付的金額；并結合非公開發行的不確定性、交易的支付進度及資金來源，說明公司資金安排能否滿足對價支付的時間進度要求，如存在交易支付款項不能及時、足額到位的情形，對本次交易的影響，公司擬采取的應對措施，并進行重大風險提示等。

    根據上述函件，上證所要求本公司于3月4日之前，針對上述問題進行書面回復，并對重大資產重組預案作相應補充。

    在3月1日一同公告受到上證所問詢的還有升華拜克，在重組遭否（原因詳見本報1月29日《重組將致實控人違反信披內容 升華拜克跨界玩“網游”被否》）后不久，升華拜克便表態公司將繼續推進收購炎龍科技。并且，公司還提出未來將以“泛娛樂”戰略作為發展重點，調整組織架構、出資設立子公司開展IP價值評估及運營服務等。

    對此，上證所要求公司結合行業政策、監管要求、準入條件、競爭態勢和市場環境等對公司“泛娛樂”戰略涉及的具體業務進行可行性分析并提示相關風險。