余豐慧：美元指數(shù)走強(qiáng)之下如何更好地配置資產(chǎn)

每經(jīng)編輯 余豐慧    

12月份，美聯(lián)儲加息預(yù)期“高燒不退”，美元指數(shù)也“盛氣凌人”，受美元走強(qiáng)拖累，大宗商品市場一片慘淡，貴金屬、工業(yè)金屬以及原油價(jià)格皆大幅下挫。

美元加息對金融市場影響更大。引發(fā)全球其他國家特別是新興市場國家貨幣貶值，資本外流，外儲下降，從而使得資本市場風(fēng)險(xiǎn)加大。

隨著人民幣加入SDR貨幣籃子，人民幣匯率走勢所受到的干擾會越來越少，市場機(jī)制將徹底發(fā)揮作用，人民幣匯率價(jià)格也將更多反映市場供求關(guān)系。人民幣匯率如果受到外圍因素影響而出現(xiàn)波動，這將給中國股市、樓市、大宗商品等帶來風(fēng)險(xiǎn)。

此外，熱鬧非凡的理財(cái)市場、特別是P2P平臺，部分龐氏騙局式的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)越來越大，“跑路”事件也越來越多。包括民間高息集資、高利貸投資、企業(yè)高息集資等的風(fēng)險(xiǎn)都在暴露。

無論是普通百姓，還是高凈值人員和家庭，資產(chǎn)配置和理財(cái)遭遇了空前的困境。在這種全球性經(jīng)濟(jì)金融不確定性增強(qiáng)的情況下，究竟應(yīng)該如何安全配置資產(chǎn)呢？

基本思路是以盯住美元走勢為核心，對比各國包括新興市場國家貨幣變化動向，來配置資產(chǎn)、理財(cái)投資。特別是海外高凈值人員，在一段時(shí)期內(nèi)要以美元走強(qiáng)為基本導(dǎo)向來投資和配置資產(chǎn)。

全球投資者、海外高凈值人員以及國內(nèi)投資者需注意，在這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)金融變化莫測的時(shí)期，美元重回強(qiáng)勢是大概率事件。對于手握人民幣的投資者來說，建議進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置。其中應(yīng)將以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)作為配置的重點(diǎn)。

匯率投資以買進(jìn)和持有美元為宜，只要耐心地持有一定時(shí)間后，收入回報(bào)應(yīng)該不菲。理財(cái)、債券等固定收益類產(chǎn)品，最好投資美元資產(chǎn)。

對于海外留學(xué)、旅游、探親等，無論是去澳洲、新西蘭，還是加拿大、英國或者歐元區(qū)，都應(yīng)該盡快手握一定數(shù)量的美元。從投資角度看，將人民幣兌換成美元非但不會虧損，還有可能保值增值。

提醒在海外做工程項(xiàng)目以及務(wù)工的工作人員，合同必須約定以美元結(jié)算計(jì)價(jià)。

以美元或美元資產(chǎn)為核心，資產(chǎn)配置周期有多長呢？筆者預(yù)計(jì)周期絕對不會短。因?yàn)椋绹?jīng)濟(jì)復(fù)蘇剛剛開始并且在全球一枝獨(dú)秀。這也意味著12月份的美聯(lián)儲加息可能是起點(diǎn)而不是終點(diǎn)，美元升值最少要維持一到兩年。這對于習(xí)慣短期與中期配置資產(chǎn)的投資者來說是提醒和參考。

越是金融市場不穩(wěn)定，資產(chǎn)配置越要嚴(yán)格堅(jiān)持安全性、流動性和贏利性。市場動蕩不安，不但資產(chǎn)配置的安全性要放在首位，流動性也越來越重要。一般來說，配置房產(chǎn)等固定資產(chǎn)是必要的，但是房產(chǎn)流動性遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，變現(xiàn)能力差本身就是風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，筆者提醒投資者，對目前市場上琳瑯滿目的、龐氏騙局式的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品最好不要沾手。大家要明白一個(gè)道理：投資者追求的是高息回報(bào)，某些所謂的理財(cái)產(chǎn)品最終卻想吞掉你的血本。

除此之外，普通投資者絕不能被地下炒金、地下外匯交易、原始股誘惑、貴金屬交易、原油交易、虛擬貨幣龐氏玩法、假銀行信托產(chǎn)品等誘惑。一般投資者搞不明白，也玩不起。