銀行攜手券商 探路新興行業投貸聯動

每經編輯｜每經記者 周雅玨    

每經記者 周雅玨

11月17日，民生銀行宣布啟動科技金融“啟明星”計劃，并牽手西南證券、華融證券探索投貸聯動新模式，深度參與新三板業務新模式。

據悉，此番“啟明星”計劃主要是針對醫療健康、高端裝備制造、節能環保等新興行業的創新型企業，以股權投資或債券貸款的方式提供全方位的綜合融資服務。

民生銀行投資銀行部相關負責人向《每日經濟新聞》記者表示，“產業升級已是大勢所趨，科技金融發展的地位必將越來越重要。我們要借市場、政策的東風，調整商業銀行過去的服務模式，轉型到‘商行+投行’的新型金融服務模式；搭建科技金融合作平臺，與交易所、券商、私募股權投資機構、公募基金進行戰略合作，共同拓展科技金融市場。”

業內人士表示，實際上，商業銀行深度參與新三板市場，并沒有搶占券商的市場。在債券發行承銷、財務顧問等固定收益領域，銀行有資金、渠道等優勢，正好可以彌補券商的不足；但在企業掛牌的保薦、股權投資等方面，銀行難以進入核心層面，需要整合券商、股權投資機構等資源，雙方借此實現資源整合，并不僅是競爭關系。

計劃包含兩大金融服務包

11月17日，民生銀行正式宣布啟動“啟明星”計劃，并聯手西南證券、華融證券兩家券商開啟投貸聯動機制，為科技企業提供全生命周期的整體化融資解決方案。

《每日經濟新聞》記者注意到，該計劃主要包括“三板一站通”和“新興板直通車”兩大金融服務產品包，通過聚焦新三板、創業板和戰略新興板三大資本市場，為科技型中小企業提供信用貸、定增寶、并購易、質押融、園區貸等五大融資產品。

據了解，民生銀行已先后與招商、興業、華融、西南四家證券公司，天弘、匯添富兩家基金公司，以及全國股轉系統達成戰略合作，將共同拓展科技金融市場。

除了建立外部金融機構合作，民生銀行內部也做了相應的組織架構調整。前述民生銀行相關負責人表示，科技金融已上升到全行戰略層面，目前總行各部門正在加緊制定各項業務制度，包括確立業務定位、調整審批流程、制定營銷計劃等。

該負責人還透露，此前，民生銀行已率先在科技型中小企業資源豐富的北京、上海、深圳三家分行開展科技金融戰略試點，試點分行正在對科技金融業務團隊搭建、操作流程和激勵機制等進行探索。同時，目前民生科技金融第二批試點分行也已經確定，包括杭州分行、廣州分行、南京分行、成都分行四家分行。

銀行、券商“亦敵亦友”

近日，民生銀行、平安銀行、光大銀行等10家銀行在基金業協會備案了私募管理人資格。這意味著，銀行可以不再依附信托、券商或基金子公司等資管渠道。通過直接融資渠道打通資金端與資產端后，銀行或將成為信托、券商等機構最大的競爭對手。

然而，獲得私募管理人牌照的民生銀行并沒有“甩開”競爭對手直接單干，而是搭建科技金融合作平臺，與業內細分領域的“高手”合作，共同拓展科技金融新三板市場。

一位股份制銀行資管部人士向記者表示，銀行申請牌照的出發點，主要是涉及私募股權投資，通過私募股權管理人身份參與一些產業基金，包括地方政府相關的基金。目前，從政策面看，銀行作為私募基金管理人已經沒有障礙，但畢竟此類業務涉及不同的監管部門，實際操作過程中是否會遇到其他阻礙還有待進一步觀察。

早在今年5月，銀監會副主席周慕冰在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上便透露，銀監會正在推動商業銀行投貸聯動機制研究，鼓勵條件成熟的銀行探索建立科技企業金融服務事業部，積極支持科技創業企業發展。6月，國務院常務會議提出鼓勵創新投貸聯動等融資方式支持創新企業。

此前，商業銀行的“投貸聯動”實踐的具體操作方式是，PE、VC機構投資后，由商業銀行跟進貸款；銀行在貸款的同時，由其他機構代持企業的認股權證。

一位券商高管表示，民生銀行與眾多機構建立戰略合作平臺是多贏之舉。盡管銀行具有資金及客戶等優勢，但其向來擅長存貸業務，對于風險較高的投資業務并不擅長。依托資本市場平臺開發科技金融業務，商業銀行仍需與券商、基金等專業機構開展合作，實現優勢互補。

據了解，除民生銀行的“啟明星”計劃，招商銀行、平安銀行等也在積極布局相關業務，根據企業上市過程中的不同階段的金融需求，提供一站式綜合金融服務。