P2P收益短期難降 宜選投背靠金融機構平臺

每經編輯｜每經記者 鄧莉蘋    

每經記者 鄧莉蘋

10月23日晚間，央行宣布自10月24日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點，并降準0.5個百分點。那么，降息后該如何投資P2P網貸平臺以獲得不錯收益？

實際上，今年以來，理財產品的收益率普遍下降，原來標榜高收益的P2P網貸產品的收益率也在不斷下滑。網貸之家發布的《P2P網貸行業2015年9月月報》（以下簡稱《月報》）顯示，9月網貸行業綜合收益率為12.63%，環比8月下降了35個基點，再次突破近期新低。

在業內人士看來，P2P網貸平臺的收益很少直接參照基準利率，降息很難對其收益率產生直接影響，但如果市場整體收益率在下降，P2P網貸平臺的收益率也會隨之下行。在這種情況下，P2P投資者更要謹慎，不要盲目投資一些高收益平臺。

降息利好網貸業

一般而言，降息會導致銀行理財或貨幣基金產品收益率隨之下降，但在業內人士看來，P2P網貸的收益率并不會在降息后立即下行。

漢金所CEO曾慶群表示，降息對P2P行業的收益不會產生特別大的影響，競爭也很激烈，雖然降息了，但是平臺并不會隨著降息直接降低收益率，除非是一些特別大的機構推出的特殊產品。

珠寶貸運營總監李敬姿也認為，降息并不會對P2P平臺的收益率立即產生直接影響，但是隨著行業的不斷發展，行業競爭加劇，一部分平臺被淘汰，而且隨著上市公司和具有國資背景的P2P平臺的不斷增加，行業收益率會不斷下降。

曾慶群亦認為，從長遠來看，P2P行業的收益率也會隨著行業整體收益率的下行進行調整。

事實上，隨著行業的不斷規范和大機構的進入，P2P的收益率已經下降過半。

“央行降息對P2P來說是利好。”廣州E貸總裁方頌則表示，銀行理財產品的收益率等對基準利率是比較敏感的，現在整個市場收益率都在往下走，而P2P的收益率下降速度顯然要低于一般理財產品的收益率下行速度。

今年以來，銀行理財、債券等產品的收益率都在下行。融360的數據顯示，9月銀行理財產品平均收益率為4.49%，連續五個月下降并創兩年新低，而余額寶等寶寶類產品的收益率也在下行。

投之家CEO黃詩樵認為，央行降息持續釋放流動性，將進一步促進網貸行業利率下行，將出現新一輪平臺降息潮。

資深P2P業內人士洪自華也認為，整個市場的高收益資產都在萎縮，P2P的收益率會跟著下降，但是市場利率的下降可以增加P2P理財的吸引力。

專家：警惕高收益平臺

在業內人士看來，單個平臺收益降低可能在極短時間內造成客戶流失，但是在市場整體收益率下行的情況下，P2P仍然是比較好的投資選擇。

李敬姿認為，如果平臺降息，短期內投資者可能會有質疑，但是從長遠來看，投資者也會越來越理性，降息后P2P的收益率還是不錯的選擇。

黃詩樵也認為，隨著行業的不斷進步與發展，人們對P2P的認識更加客觀將有越來越多的人選擇P2P網貸理財。

“高利率的平臺投資者要小心。”洪自華表示，投資者應該選擇一些穩健的平臺，主要關注股東背景、資產端。金融機構主動收縮業務，銀行惜貸，勢必讓P2P資產的風險增加，P2P也會通過降低收益來尋找更穩健的資產來應對風險增加，真正有實力的平臺利率會加速下降。

方頌也認為，投資者不能只看高收益就選擇平臺，不要有僥幸心理。收益和風險永遠是成正比的，還要看平臺的股東結構，看平臺是不是有一定的實力。另外，項目的透明度也要高度關注。

曾慶群也表示，投資者要看平臺和項目的情況，可以對比銀行理財產品，找一個相對高收益率的平臺，安全和相對較高的收益率才是投資者應該考慮的。

理財專家提醒，在投資P2P時，一是需要準確評估自身風險承受力，盡量選擇口碑好、運營規范的P2P平臺，尤其是背靠金融機構的大平臺；二是要對P2P行業監管動向保持密切關注，因為“箭在弦上”的P2P監管政策隨時可能引發行業調整，投資者需提前規避潛在風險。