機構：A股策略轉向防御 配置重點看藍籌

每經編輯｜劉明濤     

每經記者 劉明濤 

截至10月22日，滬指雖然反彈48點，但并未收復前一日大跌的失地，且連續4個交易日受壓60日線。《每日經濟新聞》記者注意到，不少機構紛紛表示出謹慎態度。

大/勢/風/向/  

關注中大盤藍籌股

央行10月21日宣布，對11家金融機構開展中期借貸便利操作共1055億元，目的是保持銀行體系流動性合理寬裕。

中信證券認為，從貨幣市場價格指標可以看出，短期7日銀行間回購利率維持在2.5%左右，未來央行或更偏向于局部放松。雖然降準等總量放松可能被類MLF等操作延后，但金融市場流動性應無大礙。

該券商還表示，10月21日的市場普跌，特別是前期強勢板塊的明顯回調或使投資者短期風險偏好降低。然而，流動性寬松、改革與穩增長政策發力等正面因素未改變，對后市沒必要太悲觀，市場料將重歸震蕩。

《每日經濟新聞》記者注意到，有更多券商表達出謹慎態度。10月22日，廣證恒生分析師張廣文和研究助理陳語匆、李如娟聯合發布研報稱，近期權重板塊屢次試圖切換節奏，增量資金不足或是導致結構性行情不佳的主要原因。10月21日，創業板實際換手率創下歷史新高，游資等投機性資金離場概率較大。創業板估值高企，小盤股炒作風險正加大。

廣征恒生建議策略上轉向防御，配置上可從彈性較大的成長股轉向前期漲幅較小且有業績支撐的中大盤藍籌股。

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：三季報披露以及年報預測

行/業/熱/點/  

核電大單助三代核電出口

英國當地時間10月21日下午，在國家主席習近平和英國首相卡梅倫的見證下，中廣核與法國電力公司正式簽訂了英國新建核電項目的投資協議。中廣核牽頭的中方聯合體將與EDF共同投資興建英國欣克利角C核電項目，EDF將在項目中占據66.5%股份，中廣核牽頭的中方企業將占據33.5%的股份。

國金證券認為，中英核電合作項目有望成為中國核電“走出去”的標桿工程，增加新興市場國家對“華龍一號”的信心：欣克利角C項目采用的是法國EPR技術，總投資預計將達到180億英鎊，中廣核等中方企業將承擔60億英鎊左右的投資。

目前最受中方重視的是后續的布拉德韋爾B項目，此項目中方將取得控股權，占據66.5%股份，目前的擬定技術類型是我國自主研發的三代核電技術“華龍一號”。若最終“華龍一號”能成功落地英國，將增強新興市場國家對“華龍一號”技術的信心，進一步拓寬中國核電的海外市場。

因此，該券商建議重點關注“華龍一號”的設備供應商，如丹甫股份，浙富控股等。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：核電合同履行進程

物聯網半導體彎道超車

招商證券近日發布研報稱，半導體產業的驅動力正由智能手機向物聯網終端/云端轉移，而傳感器、處理器、連接芯片和存儲芯片四大類別在物聯網時代將受益最多。招商證券認為，與PC和智能手機不同，物聯網半導體需求多樣化，對先進制程的要求較弱，我國企業不需要與海外巨頭在“直道”上硬拼資金、技術、人才，而是可以利用現有的成熟技術和成本優勢開發適用于物聯網的芯片，實現“彎道”超車。

招商證券推薦LED芯片龍頭，靠化合物半導體內生外延再造翻倍空間的三安光電；清華控股旗下半導體資產整合平臺同方國芯；軍工和半導體加速布局、業績拐點將至的興森科技以及打印機耗材芯片和耗材龍頭、未來延伸至打印機的艾派克等。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：行業景氣度以及并購整合預期