五大戰役學習貼之三：利潤超越指數漲幅的秘密武器非他莫屬！你學會了受益非淺

每經編輯 吳永久

火山君作為一名對投資風險極為厭惡的投資者，喜歡采用逆向投資思維，非常注重穩健投資，去挖掘那些關注人不多的低風險投資機會，甚至幾乎無風險的套利機會，而其中有的低風險投資機會在戴維斯雙擊之下，將會獲得超額回報。火山君認為做投資首先標準是控制好風險，這樣才不會被割韭菜，賺的錢才不會還給市場，否則牛市的風光，最終還是會變成熊市的噩夢。更多精彩內容請關注每日經濟新聞理財部微信公眾號“火山財富”（微信號：huoshan5188）

火山君的微信號大概開通2個月了，這期間給粉絲們提供了不少投資理財的資訊，而火山君也把自己研究出來的賺錢機會進行了無私分享。從這兩個月的40多個交易日觀察，賺錢效果相當不錯，火山君有五大戰役大獲全勝。

在“五一”小長假期間，在5月1日火山君向粉絲們分享了“五大戰役學習貼之一：“郵幣卡三杰”漲幅驚人，火山君告訴你三個必須知道的秘密”，在5月2日向粉絲們分享了“五大戰役學習貼之二：火山君挖出“七大金剛”的秘訣，與粉絲分享股市多年投資經驗”，今日火山君向大家分享挖掘商品系基金的投資秘訣。

火山君回顧五大賺錢戰役的目的是，探討一下成功操作背后的方法、思路和值得提高之處，以便大家更好的把握股市的牛市下半場。這個學習貼的專題一共是五期。更多精彩內容請關注每日經濟新聞理財部微信公眾號“火山財富”（微信號：huoshan5188）

五大戰役學習貼之三：利潤超越指數漲幅的秘密武器非他莫屬！你學會了受益非淺

本期火山君將向大家分享挖掘商品系基金投資機會的歷程回顧。

火山君發現，國際有色金屬行情從2011年初見頂以來，已經低迷了差不多4年時間，而一些積極的因素正在改變這種困境，因此在4月19日，火山君發表微信“七大理由支撐商品價格走強 商品系分級B或成最佳抄底利器”，首先列出7大理由向粉絲們分析了大宗商品的投資機會。

“自今年起到本周五，CRB指數和BDI指數已分別從最低點反彈了6.58%和18.27%，綜合全球量化寬松政策繼續、主要經濟體經濟筑底前景漸顯、美元有望階段性見頂、國際大宗商品原油率先反彈、國內進一步降準降息預期、地產基建政策刺激、厄爾尼諾現象加劇這7大因素共振影響，商品多年來的熊姿或將逐漸消退，與大宗商品相關的資產或成為市場新寵。

受此7大要素共振影響，大宗商品市場在歷經7年熊市后的過度悲觀預期有望轉得以轉變，大宗商品價格或正逐漸走出熊市陰霾，走出一輪上升行情，相關股票、指數基金也是投資者的不二選擇。”

火山君隨后的向粉絲們一步一步的分析了如何選擇抄底利器：

“即然看好大宗商品的中期反彈走勢，那么到底是該買個股還是與大宗商品相關的基金呢？

這需要因人而異，對于一些高手而言大可以自由發揮，精選個股獲得超額收益。但是對于大部分普通投資來講，買個股也許還會面臨如滯漲、黑天鵝、資產回撤率高、停牌等諸多風險影響，這也就是說如果運氣不好投資者還將面臨即使踏上了風口也風不起來的囧狀，而以上問題均可以通過購買基金解決，另一方面基金還具有免印花稅、官網申購0手續費等諸多優勢，對于普通投資者來講投資基金將會是首選。

那么到底是購買與大宗商品相關的QDII基金還是大宗商品相關的行業指數基金呢？火山君是這樣看的，第一，QDII基金大多沒有杠桿，在風起時往往不給力。第二，目前中國股市是全球最火爆的市場，同樣是在風起時國內的行業指數基金在資金與人氣上擁有相對強勢的地位。

所以要抄底全球大宗商品價格的反彈行情，在基金的選擇上還是應該以國內的行業指數分級基金為主，而要想通過持有分級基金對大宗商品相關主題投資進行投資，對其標的指數的研究是必不可少的。”

經過層層篩選，火山君最終向粉絲們分享了招商商品B（150097）、國泰有色B（150197）、鵬華資源B（150101）、信誠有色800B（150151）的投資機會。

經過火山君4月19日的報道之后，報道中所推薦的資源B、商品B等商品系分級B，在4月20日-4月30日里最大漲幅分別達到了31.49、23.19%，而有色800B最大漲幅則達到35.10%，這三只分級B基金是通過二級市場價格購買就可以實現的收益。

而國泰有色B則通過套利交易來實現收益，火山君估計絕大部分投資者對套利交易不太熟悉，大部分投資者都是通過二級市場直接買賣分級B。

國泰有色母基金申購套利（該基金免申購費）和凈值增長的盈利也分別達到了為7%和6%，上述基金作為股市理財產品的短期回報比較可觀。

在4月23日，火山君發表微信“商品系分級B基金全線大漲，四天前捉住他們的火山君又在想什么？”中指出：

“今日眾多嘗到甜頭的粉絲向火山君詢問后期該如何操作，是否能夠加倉買入，又或是該兌現離場 ，對此火山君分析后認為：

近期有色及大宗商品板塊的急漲行情，除了對商品價格復蘇有提前預期外，還不能排除中證有色指數的前兩大重倉股的特殊表現有關。其中紫金礦業因重大事項連續停牌，如果預期有較大利好，則有套利資金會搶購相關基金產品，而中國鋁業因為國企改革預期強勢漲停，后市還有加速可能。

另外從目前國際大宗商品的走勢來看，其價格復蘇還處在初期階段，其總體走勢震蕩上揚，但是尚未加速，火山君提出七大利好因素還沒有開始共振，因此商品系分級B的大漲中炒作痕跡還是比較明顯，而眾分級B在暴漲后的操作難度大大增加，建議前期獲利的投資者暫時持有觀望，一旦其價格與其基金凈值溢價率過高時逢高減倉，回避套利資金的沖擊，而尚未進場的粉絲暫時不去追高。”

火山君挖掘商品系基金投資機會后的總結體會：

1、在一個神奇的周末，央行和證監會聯手完成了一次不開盤的大震蕩，火山君當時的第一反應就是 機會來了，周一（4月20日）如果有低開或者下跌，應該就是逢低買票的好時機，所以主要的精力就 轉入對品種的選擇上去了，而不再糾結于大盤將如何走，因為從周末證監會和央行的表現看，誰也不 想跌，所以大盤能跌到哪里去呢？這件事說明，對待牛市中的下跌，隨時要做好逢低吸納潛力品種的 研究，利潤總是留給有準備的頭腦。

2、對于很多股民而言，對分級基金了解不多，但是在牛市之中分級B基金的漲幅不會輸給股票的， 因為絕大多數分級B基金的凈值漲幅都是它對應的指數的2倍左右，而其市場價格又與其凈值息息相 關，所以市場價格的上漲幅度是很驚人的。如果以創業板為例，如果指數漲幅是10%，通常創業板B 基金的凈值漲幅就會在20%左右（假設不考慮基金規模的變化），所以創業板B基金的二級市場價格漲幅通常也是在20%左右甚至高于20%。這就是為何火山君看好大宗商品未來表現，卻選擇了分級B基金下手，而不是相關股票下手的原因，畢竟股票還有很多千差萬別很難把握，但是行業指數相對走向比較容易把握。

3、火山君此前也說過，此前商品系B基金的上漲，還不能完全歸結為大宗商品價格的共振反彈，有 一些市場投機因素在其中，包括商品類股票總是喜歡在金融股走不動的時候出來拉抬指數，所以不建 議大家去追高，同時提醒逢高減倉。但是火山君認為，在二季度的大宗商品價格會進一步反彈，畢竟 此前分析的7大因素，還沒有反應到大宗商品價格中去，所以A股這輪調整之后，商品系分級B基金應 該會跌出一個好價格，到時候又是機會了。

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