掌握“搶錢”先機 新三板四大資管產品測評出爐

每經編輯 每經記者 李娜 黃小聰    

◎每經記者 李娜 黃小聰

不怕不識貨，就怕貨比貨！

新三板資管產品100萬元的門檻對大多數投資者都不是小數字，比公司實力，比投資經理能力，比以往業績……相信為了這100萬元能夠迅速增值，投資者肯定會熬更守夜下足工夫，但比來比去，你可能最后仍會為下手哪只產品而猶豫不決。

今天，《每日經濟新聞》理財部（微信公眾號 “ 火 山 財 富 ”， 請 搜 索“huoshan5188”關注訂閱）就對當前市場上正在發售的部分產品進行了獨立的產品評測，投資者可直觀地了解其真實情況。

寶盈基金新三板盈豐2號

星級評定：

公司實力：★★★☆

過往業績：★★★★

投資經理實力：★★★★

綜合評定：★★★★

產品簡介

產品發行日：3月10日至4月10日

產品門檻：100萬元起且應為10萬元的整數倍

產品規模：5000萬元

產品期限：3年全封閉

產品管理人：寶盈基金管理有限公司

購買渠道：寶盈基金公司直銷網站

認購費率：外扣法，凈認購金額（不含認購費）的1%

投資經理：張新元 李光明

投資范圍：主要投資于已經或即將在新三板掛牌的公司股票，投資目標所處的行業主要為受益于消費升級、城市化、產業升級和全球化分工的產業，包括節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等戰略性新興產業以及具有品牌優勢的消費品行業等。

過往業績：新三板首只資管產品中鐵寶盈中證資訊新三板（1期）成立10個月收益64.15%，中鐵寶盈新三板新睿系列（1期）2個月超過8%。

利潤分配：年收益8%以上部分提取20%

評測報告

雙基金經理制的配備，特別是這兩位投資經理還在管理其他新三板產品，因而具備一定的實戰經驗，且之前管理的中鐵寶盈中證資訊新三板（1期），成立不到一年就取得了不菲收益。從兩人履歷來看，張新元具備18年的證券、基金行業從業經驗，李光明具有20年的資產評估、證券研究從業經驗。此外，寶盈基金目前正大量招聘新三板投研人員，以增加對新三板的研究和投資實力。

就投資范圍而言，該產品不僅包括掛牌公司還包括擬掛牌的新三板公司，因而風險較高。同時，該產品封閉3年，中途不能贖回，投資者將面臨明顯的流動性風險。

少數派新三板尊享三號

星級評定：

公司實力：★★★☆

過往業績：★★★★

投資經理實力：★★★★☆

綜合評定：★★★★

產品簡介

產品發行日：3月8日至3月20日

產品門檻：100萬元起，單個客戶500萬元以內

產品規模：1億元以內

產品期限：二十年，每半年開放一次

產品管理人：上海少藪派投資管理有限公司

購買渠道：公司直銷

認購費率：外扣法，凈認購金額（不含認購費）的1%

投資總監：周良

投資范圍：產品是以投資新三板做市企業為主的開放式私募基金。在做市商選擇的基礎上，再進行實地調研，優中選優。篩選出的做市企業屬于新興成長行業居多，基本面確定性高，成長性高，未來最有可能轉變為競價交易或者轉板上市。

過往業績：少數派新三板尊享1號成立兩個月，浮盈超20%；少數派新三板尊享2號成立1個多月，浮盈15%。

利潤分配：管理人提取20%

評測報告

該產品的優勢主要在于團隊的管理經驗豐富，開放式的管理方式，以及投資者能方便申購贖回。稍顯不足的是，目前研究團隊人數較少，對于做市項目的篩選以及實地調研是個考驗。

在目前的項目團隊里，包括了總經理周良、新三板總監馮寶賡以及一位研究總監和兩位研究員。其中，周良有23年的證券投資研究經驗，歷任申銀萬國資產管理總部投資經理，國際基金評級機構理柏(Lipper)中國區研究主管，浙商證券資產管理總部副總經理。

馮寶賡則從2001年起就參與老三板的籌建工作，先后負責、參與數十家企業在新三板的掛牌工作，是業內最資深的新三板市場專家。

少數派新三板基金每半年開放一次，開放日即可申購贖回，產品是每周公布凈值，投資人隨時可以了解產品盈利狀況。

元普-富舜卓越7號新三板基金

星級評定：

公司實力：★★★☆

過往業績：★★★☆

投資經理實力：★★★☆

綜合評定：★★★☆

產品簡介

產品發行日：目前在募集期，規模達到即成立

產品門檻：100萬元起

產品規模：3000萬~5000萬元

產品期限：存續期十年，封閉期一年

產品管理人：上海元普投資管理有限公司

購買渠道：公司直銷

認購費率：外扣法，凈認購金額（不含認購費）的1%

管理團隊：董事總經理蔣培明等

投資范圍：產品主要以投資TMT行業為主，已經建立了股票池，與篩選二級市場類似，但會根據新三板的特點進行調整。選擇估值低，一般不會選估值超過30倍，流動性方面盡量選擇做市商已經介入的標的。單個標的占比不會超過20%且投資時間不會太長，組合在6至7只個股。

利潤分配：管理人提取30%

評測報告

該產品主要投資策略為篩選潛在有投資機會的公司，積極參與其定增，在做市初期介入，獲取流動性溢價。

項目團隊由元普投資和富舜投資共同組成，有較豐富的投資管理經驗。其中，元普投資的董事總經理蔣培明擁有10年證券從業經歷，先后任職于招商、德邦、銀河等大型券商，負責營銷管理、產品銷售、運營督導、投資管理等。富舜投資的投資總監孟寧擁有13年資產管理工作經驗。

需要注意的是，該產品由于專注于某一行業，風險集中度偏高。另外，產品由兩家公司集體打造，合作過程中的默契程度尤為重要，特別是涉及收益分配方面。

新方程啟辰新三板母基金2期

星級評定：

公司實力：★★★☆

過往業績：★★★☆

投資經理實力：★★★☆

綜合評定：★★★☆

產品簡介

產品發行日：目前至3月13日

產品門檻：100萬元起

產品規模：1億元，5000萬元即可成立

產品期限：1年投資期+4年管理退出期

產品管理人：上海新方程股權投資管理有限公司

購買渠道：好買基金直銷

認購費率：無

投資總監：不詳

投資范圍：主要投資國內優質的新三板基金，預計會配5至8只基金。

利潤分配：管理人提取10%

評測報告

該產品從投資策略上看，首先，實現目前新三板產品不同風格派系的分散，私募派系、私募股權派系、券商派系以及公募基金派系；其次，實現投資階段的分散，目前新三板產品各家的專注點不一樣，通過投資這些不同的基金，可以同時專注于掛牌前、已掛牌的定增和協議轉讓、做市交易以及產業并購等不同領域的新三板產品；再次，實現行業的分散投資，同時涉及TMT、互聯網、生物醫療、高端裝備制造、新材料以及節能環保等領域。

由于個人投資者投資多個新三板基金的資金門檻較高，也缺乏相關經驗和人脈，而通過該基金就能用少量的資金投資于多個項目中，以較低風險分享到較好收益率。

此外，該產品沒有認購費用，這也是相比其他基金的優勢之一，不過由于投資者購買母基金時需要交納一定的管理費，而母基金在購買新三板基金時又要交納一定的費用，所以母基金產品可能會存在雙重費用。

針對近期即將發行的新三板資管產品詳情，“火山財富”已同步刊發，請投資者于微信公眾號搜索“huoshan5188”關注閱讀。

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