機構：3月上旬兌現波段收益 清潔能源迎階段性機會

◎每經記者朱秀偉 剛剛過去的周末，機構們顯得特別“忙碌”：機構重倉股海康威視遭遇“黑天鵝”；央行宣布降息；“兩會”召開在即，一系列重磅事件，一場又一場電話會，令機構們應接不暇。 降息公布后，盡管多家機構看好A股，但絕不是一致看多。有大券商就表示擔憂，認為“兩會”后可能會迎來短期的“大小”齊調。此外，大眾對環保問題關注度日益提高，清潔能源無疑是大勢所趨，比如核電、生物質發電等前景光明。 大市風向 ◎申萬宏源：“兩會”后或“大小”齊調 盡管多家機構看好降息后A股表現，但并非是一致看多，尤其是“龍頭”券商。 申萬宏源對于降息召開了一場電話會議。該機構在會上表示，11月降息，對于央行是否會進入一輪降息周期的預期差較大，當前這種預期差并不大，無非是降息的次數。短期來看，經過一輪比較完整的輪動之后，在市場對降息預期比較充分的前提下，短期可能會階段性亢奮沖高，但申萬宏源認為“兩會”后可能會迎來短期的“大小”齊調，產生回調的催化劑包括：年報、一季報的預期落差；存量資金博弈下的新股發行重啟；“兩會”后剛性兌付爆破的風險在2015年可能會出現一次（存款保險制度，43號文等都已經準備好）；美國加息的可能性，美國股市處在相對高位。 興業證券雖然認為市場處于牛市，但依然建議3月上旬兌現波段收益。對于投資機會，興業證券認為成長股的主戰場要輪換，看好調結構和穩增長的“公約數”機會，比如看好環保、各種清潔能源、新能源汽車的配套產業鏈、能源互聯網、高鐵、水利、創新中心建設等趨勢性機會。其次，興業證券建議布局資源股“奇襲戰”，看好資源能源領域的整合、并購、淘汰落后產能、價格改革以及二季度需求邊際改善帶來的反彈機會。第三，金融地產則是“攻堅拉鋸戰”，攻堅箱體上軌還是得靠它們，但1季度大盤有效突破上軌的壓力較大，因此，可以在3月上旬收獲2月初布局的波段收益。第四，其他的機會，TMT個股則要小心地精選了，主題類股可以跟蹤“兩會”的各種“改革”舉措。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：“兩會” 行業熱點 ◎兩會”前后核電有階段性機會 核電是我國優化能源結構主力，更是“一帶一路”戰略的排頭兵，獲政府力挺。 國金證券分析指出，為實現我國能源戰略轉型，實現對外的碳減排承諾、對內的大氣環境改善，核電必將是我國未來清潔能源構成中除太陽能、風電、水電外不可缺少的重要一環；此外，核電站建設和相關設備制造是我國“一帶一路”戰略下能夠與高鐵媲美的排頭兵項目，政府對核電的支持態度尤為堅定。 國金證券預計，今年“兩會”前后將是核電正式重啟建設發令槍響的大概率時間窗口，整個核電板塊都具備階段性投資機會。 考慮核電業務彈性及國產化替代空間，該機構重點推薦：江蘇神通（閥門）；丹甫股份（主管道）。此外還可關注紐威股份、中核科技、南風股份、上海電氣、東方電氣、久立特材。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：環保事件 ◎機構看好生物質熱發電 去年底，國家發改委下發《關于加強和規范生物質發電項目管理有關要求的通知》，鼓勵發展生物質熱電聯產。 民生證券發表研報指出，生物質熱電聯產一方面能夠提高生物質資源的利用效率，同時較燃煤熱電廠環保更具優勢，能夠對供暖季期間霧霾治理起到很大作用。 根據去年11月發布的《國家應對氣候變化規劃》，規劃2020年全國生物質能發電裝機容量達到3000萬千瓦，生物質成型燃料年利用量5000萬噸。其中農林生物質發電大概占80%，即2400萬千瓦；按照能源局統計，截至2013年底，全國農林生物質發電并網容量為420萬千瓦，未來7年行業復合增速將達28%，高于光伏和風電。農林生物質發電行業的增長前景將十分可觀。 民生證券認為，長青集團最早在國內從事生物質熱電聯產實踐，公司已投運的明水、寧安電廠均為熱電聯產項目，設計供熱面積分別為130萬平方米和100萬平方米，即將于明年初投運的榮成電廠年供熱能力25萬噸。公司排放低于火電“超低排放”的要求，環保性能十分突出，有望長期受益。 中金公司也發表研報力推相關股票。該機構表示，凱迪電力披露2015年1季報業績增速區間為37%～105%。業績增長原因為生物質發電收入增長、盈利改善增值稅退稅大增。 預計2015年，生物質電廠負荷率將進一步提升，盈利持續改善。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中長期 重點關注：行業規模