今日八大利好PK三大利空

利好消息： 李克強：推動金融改革邁出新步伐 1月4日至6日，中共中央政治局常委、國務院總理李克強在中共中央政治局委員、廣東省委書記胡春華，省長朱小丹陪同下，在廣東深圳、廣州考察。 考察中，李克強說，當前我國經濟發展進入新常態，面臨許多新挑戰。要保持經濟在合理區間，必須繼續堅持解放思想、實事求是，堅定不移推進改革開放。適應生產力發展要求，打破捆住群眾手腳、束縛市場活力和社會創造力的不合理限制，推進牽一發動全身的重大改革，注重以結構性改革促進穩增長和調結構的平衡，使改革更有質量、發展更加協調，推動經濟保持中高速增長、向中高端水平邁進，人民生活不斷躍上新臺階。 李克強說，當前國內外形勢復雜嚴峻，傳統增長動力減弱，必須著力推動面向市場需求的大眾創業、萬眾創新，為發展增添新動力。特別是要注重走活體制機制創新這著棋，推動金融改革邁出新步伐，發展民營銀行和普惠金融，促進生產要素更多向有前景的新產品、新技術、新業態、新模式集聚，讓眾多“創客”自由創業、能夠成業，使千千萬萬小微企業成長壯大、活力迸發。 李克強說，簡政放權、放管結合，就是要簡化審批流程，降低準入門檻，釋放市場活力，促進公平競爭，推出負面清單、權力清單、責任清單，打造現代政府。 高層表態市場呼應深港通期待水到渠成 “有質量的牛市”需要內地與香港資本市場的全面互聯互通。如果說，已平穩運行近兩月的滬港通開啟了兩地市場互聯互通序幕，那么，深港通則有望補上兩地資本市場全面對接、融合的缺口。 2014年，在滬港通等因素的刺激下，傳統主流藍籌開啟了一波波瀾壯闊的上升行情。而高層近期對于深港通的表態，使得深市績優、低估值的“成長藍籌”聞風起舞。市場預期，深港通將使得深市被低估的優質成長型企業迎來估值重構。 日前，國務院總理李克強將新年第一站考察地點選擇了科技創新典型城市深圳，在對深圳發展提出三點要求的時候，特別強調，“滬港通后應該有深港通”。 “就這個問題，我會與中央有關部門繼續保持聯系，希望能夠盡早開通。”昨日上午，香港特首梁振英迅速做出回應，“滬港通之后，能夠比較快地開通深港通，對香港的發展、對國家的金融改革都有好處。” 高層達成共識力挺深港通的表態，似乎在告訴市場，內地與香港資本市場更全面的對接、融合不會太慢。而滬港通的平穩運行及投資者冷靜和理性的表現，為兩地搭建新的“大橋”創造了條件。 機構預計今年入市“活水”將達數萬億元 部分機構認為，今年有望進入A股市場的增量資金可達數萬億元。同時，股市融資功能的正常發揮將有效滿足企業需求，降低企業的杠桿率，也有助于抑制股價虛高，尤其是抑制炒小、炒新的行為。 中金公司的研究報告稱，受益于居民收入配置變化、融資融券業務發展、養老金并軌落定、社保基金管理制度改革、市場逐漸向海外資金開放等因素，估計今年A股市場新增資金供給可達2.8萬億元，樂觀情形下可達4.6萬億元。其中，居民收入配置的貢獻最大。如果今年保持近年來的居民可支配收入增長水平和消費占比，儲蓄意愿不大幅提升，購房支出保持平穩，則流入股市及其他投資品的資金有望達3.6萬億元。如果按照去年的分配情況，約一半資金流入股市，則這部分貢獻可達1.8萬億元。 據中金公司測算，即便經過近期的大幅上漲，滬深300指數目前市盈率（基于2015年盈利預測）僅為11.5倍，市凈率僅為1.55倍，預期股息收益率為2%，不管采用哪種估值方法衡量都并不貴。因此，雖然股市重估的過程可能不會一帆風順，但重估之路應該才剛剛開始。 國企改革提速續演A股投資主角 2015年國企改革進入關鍵時期。隨著國企改革方案出臺時間表明確、石化雙雄的混改進展競相出爐、《關于防止國有資產流失和內部人控制的意見》有望出臺，國企改革再度提速。改革紅利釋放也點燃了大盤藍籌股投資熱情，新年開盤首日，中石油、中石化雙雙漲停；6日洛陽玻璃、國投新集再度漲停，岳陽林紙、中國鐵建、鐵龍物流等國資改革概念股也紛紛強勢上漲。銀河證券首席策略分析師孫建波表示，2015年是改革攻堅年深化年，國企混合所有制改革是改革重頭戲，將推動產業復興，國企改革主題必將成為A股貫穿全年的最佳投資主題之一。 “要凝心聚力、大刀闊斧抓改革。國資監管體制改革要以壯士斷腕的決心，動其筋骨甚至脫胎換骨，并不是一句口號，要真正變、真正改，在管理方式、管理內容等方面都要有深刻的變化。”1月5日，在國資委召開的黨委會暨中心組學習會中，國資委再度表達了對國資國企改革的決心。會議強調，要結合實際認真梳理國資國企改革發展中存在的問題，提出針對性強、管用有效的措施，深入推進國資國企改革，加強國資監管。 實際上，2015年伊始，國企改革已現加速跡象。 “目前國企改革重大的改革方案制定取得了重要的階段性進展，1+N十項改革措施中多數有望在春節前出臺。”國務院國資委研究中心主任楚序平在2014年12月27日由國務院國資委新聞中心主辦的首屆國企改革發展前沿論壇中的表態，道出了國企改革方案出臺的時間表。 保險股迎來"三大利好"：投資收益實現大翻身 保險“新國十條”背景下，保險行業即將迎來黃金發展時期，占據保險行業半壁江山的4家巨頭上市保險公司，今年在二級市場上將會有何表現? 對于2015年保險股的基本態勢，多家券商表示，受益于2014年良好的市場表現，2015年保費有望高速增長；個稅遞延政策將落實，保費長期增長空間打開；受益于保費規模持續增長、非標固收類投資比重增加、投資收益率水平回升與市場的良好表現，保險公司凈利潤將穩定提高。在資金成本下降的大背景下，基本面向好的保險股有望出現趨勢性機會。 利好一：遞延稅。對于2015年保險行業在政策方面的投資機會，廣發證券認為，國務院發布的《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》中，明確提出“適時開展個人稅收遞延型商業養老保險試點”將于2015年內啟動。全國推廣后，稅延保費收入有望從2015年的252億元增至2024年的1718億元，這無疑將打破壽險保費增長的瓶頸。 利好二：利率市場化。平安證券發布報告認為，隨著存款保險制度的推出，存款利率市場化進程加快，保險產品定價市場化勢在必行，預計2015年是比較合適的窗口期，萬能險、分紅險的政策將會盡快落地。從傳統保險利率市場化的情況看，利率市場化改革并未對行業產生沖擊，反而增加了產品活力，提高保費增量。 利好三：投資收益翻身。對于各保險公司未來資本投向收益情況，平安證券發布報告認為，2015年保險資金在固收投資占比將繼續維持穩定比例，尤其表現在公司債/企業債投資占比將繼續提升；其次是利率債占比較高。另外，保險公司權益投資對投資收益的彈性很可能在2015年得以釋放，從而實現權益投資大翻身。尤其在市場收益率下行過程中，往往伴隨股票市場的繁榮。 “一帶一路”主題浮現中長期布局機會 作為與國企改革、軍工改革并列的A股核心主題投資概念，“一帶一路”主題概念正在由基建和港口航運逐漸向裝備制造及其他中游制造行業延伸。分析人士認為，近期國務院常務會議部署金融支持“走出去”是一個重要信號和催化因素。預計隨著“走出去”綜合指導政策的推進落實，受益輻射面還將進一步擴大。可以預見的是，在中長期范圍內，交通運輸、建筑建材、能源建設、商旅文化、比較優勢制造業等方面都將迸發出異彩紛呈的投資機遇。 2014年5月21日，我國領導人在亞信峰會上做主旨發言時指出，中國將同各國一道，加快推進“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”建設。之后，A股交運板塊一改之前的沉寂，與有色金屬板塊一道迎來契機，并助力大盤開啟第一輪強勢逼空。從邏輯上分析，近期交運指數大漲固然有南北車合并、中國高鐵出海等短期刺激因素，但中央大力推動“一帶一路”無疑是投資者提升看多預期的更深層次原因。 從指數漲跌來看，去年5月21日至年底，申萬交通運輸指數累計漲幅達到91.62%，僅次于非銀金融、建筑裝飾和鋼鐵板塊位居行業第四，而以年度為單位計算，該指數漲幅縮窄為67.86%，行業排位也從第四下滑至第五，表明下半年持續上漲對指數年度排名貢獻巨大。 核電重啟核級安全設備市場率先受益 國內新建核電項目重啟一直是市場關注焦點之一。隨著“十二五”末的臨近，2015年成為完成各項規劃目標的沖刺期，一批沿海核電項目正式獲批開建，將成為大概率事件。在“安全發展核電”的戰略思想指導下，核級安全設備市場將率先受益。 2014年12月25日召開的2015年全國能源工作會議，將“安全發展核電”列為2015年全年能源工作重點，并作為大力推進能源供給革命的重要抓手之一。會議明確提出，“要在采用國際最高核電安全標準、確保安全的前提下，開工建設條件成熟的核電項目；突破核電關鍵設備研制；優選一批核電廠址開展保護和深入論證”。 自2012年核安全規劃發布以來，安全性被定位為未來國內核電發展的最重要原則。隨著新建核電項目的陸續開建，一些旨在提升核電項目安全等級的核級安全設備，將被陸續引入核電站建設的序列中，核電重啟將隨之帶來核安全設備市場的開啟。 在一系列核電安全設備中，尤以核電站一回路中的驅動冷卻劑循環的主泵和余熱排出系統最為重要。其中，主泵電機和余熱排除泵用電機又是最為核心的組成部分。目前，我國的核電站還是以壓水堆或壓水堆改進型為主，其主泵電機并非國產。不過，具有自主知識產權的新一代高溫氣冷堆中的用于氦氣冷卻的主氦風機，其地位相當于壓水堆的主泵風機，其驅動電機即將實現國產化。 30城新房成交連續6個月環比增長地產股望繼續上攻 上海易居房地產研究院昨日發布30個典型城市新建商品住宅成交數據顯示，2014年12月30個城市的成交量環比增近兩成，已連續6個月出現環比正增長，11月~12月更出現同比正增長。業內專家表示，2014年樓市成交呈現明顯的翹尾現象，預計今年樓市成交將繼續復蘇，不同城市更趨分化。 數據顯示，2014年12月份，上海易居房地產研究院監測的30個典型城市新建商品住宅成交面積為2214萬平方米，環比增長19.5%，同比增長26.7%。30個城市中，有27個即9成城市的成交量出現了環比增長。總體上看，目前30個城市已連續6個月出現了環比正增長態勢。同時，去年3月份以來，該成交量的同比增幅總體上呈不斷收窄態勢，11~12月份則出現同比正增長。 易居研究員嚴躍進稱，在2014年上半年市場成交量持續低迷的情況下，各類“拐點論”不斷充斥于中國樓市。但很顯然，下半年開始，樓市呈現了復蘇態勢，一二三線城市入市情緒改善，且在12月份各城市實現了沖刺，進而使得2014年樓市成交呈現明顯的翹尾現象。 對于今年的樓市走勢，嚴躍進認為，2015年樓市成交將保持繼續復蘇的態勢。從政策層面看，在2014年政策松綁的前提下，2015年市場成交面臨了更寬松的政策環境。從供求雙方看，樓市積極樂觀的情緒也將不斷凸顯，進而帶動樓市成交上升。一方面，房企推盤熱情會繼續加大，另一方面，購房者的入市節奏也會加快。從城市結構看，一二線重點城市的成交上漲將最明顯，進而扮演全國樓市中的領頭羊角色。2015年市場情緒高漲的過程中，房價也容易形成止跌反彈的態勢。 利空消息： 2014年12月CPI數據將于本周五公布或繼續低位運行 2014年12月份居民消費價格指數（CPI）數據將于本周五公布。綜合多方預測，當月CPI將繼續低位運行，生產者價格指數（PPI）跌勢將加大。 從去年9月份開始，我國CPI已接連3個月罕見地落入“1區間”，11月份CPI漲幅更是創下5年來的新低，因此12月份CPI數據作為2014年的收官也備受關注。 根據商務部和國家統計局公布的數據，進入2014年12月，食品價格止跌回升，除食用油價格持續小幅回落外，其他食品價格基本平穩。根據以上數據，交通銀行首席經濟學家連平預計，2014年12月食品價格將比11月有小幅回升。近期非食品價格受國內油價持續下調及居住類價格回落的影響，漲幅也將明顯收窄。初步判斷2014年12月CPI同比漲幅可能在1.3%~1.5%，取中值為1.4%，與11月基本持平。 第一創業證券宏觀分析師李懷軍也預測，12月份CPI同比上漲1.4%。其中，食品價格上漲2.7個百分點，對CPI貢獻0.8個百分點；非食品價格上漲0.9個百分點，對CPI貢獻0.6個百分點。從環比看，12月份CPI環比將上漲0.3個百分點。 “從目前的數據看，我們還沒有陷入通縮。不過，2012年下半年以來PPI持續下降，2014年11月CPI只有1.4%，2015年CPI有可能出現負增長，因此，我們確實要高度警惕通縮壓力。”國務院參事室特約研究員姚景源近日接受采訪時發表了此觀點。他還特別提示了“收入下降、大量失業、負債提高、財富縮水”等通縮的危害。 “市值管理”泡沫一觸即破機構閃退自求“多福” 一度成為各大機構眼中香餑餑的“市值管理業務”已風光不再。不管是大型券商，還是初出茅廬的小私募，對這一塊利潤豐厚的業務無不垂涎三尺。不過，近日隨著監管機構念起“緊箍咒”，一些通過種種手法染指“市值管理”不當謀利的機構開始尋找“洗白”的渠道，部分機構更以閃退應對可能的監管“大棒”。 值得注意的是，以“并購”這一市值管理的主要手段觀察來看，“市值管理”的泡沫一觸即破的前兆已經相當明顯。數據顯示，過去一年并購標的質量下降、并購標的交易價格上升、并購對于盈利提升作用放緩，有分析人士認為，2015年將陸續有很多公司的并購績效不達標，對賭無法實現，整合后遺癥開始顯現，市值管理的泡沫也會由此破滅。 2014年最后一個星期，中國證券報記者發現，私募老李又一次把名片換了，“這不是最近監管嚴格了，市值管理這一塊業務不能再做了，就把名片里面市值管理的內容去掉，咱也要跟著風走。”老李遞過名片解釋說。 此前的12月19日，證監會通報了18只涉嫌操縱股價和違規違法的股票，并著重表示，市場上出現“以市值管理”名義內外勾結、通過上市公司發布選擇性信息配合等新型手段操縱股價的案件。次日，百圓褲業、中科云網等涉事個股遭遇了斷崖式的暴跌。 美股周二繼續收低納指標普五連跌 道指收跌0.74%，納指和標普500指數連續第五個交易日下跌，這是標普指數13個月來的最長連續下跌時間。國際油價昨日重挫之后今天又再次跳水，令市場情緒繼續承壓。美國今天公布的多項經濟數據也欠佳，12月份ISM服務業指數下降至56.2點，12月份服務業PMI創下10個月以來的最低水平，11月份美國工廠訂單環比下降0.7%。