保險資金獲準投資創(chuàng)業(yè)投資基金

見習記者易永英

保監(jiān)會近日下發(fā)《關于保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關事項的通知》，允許保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金。

《通知》以基金管理機構為監(jiān)管著力點，堅持分散投資原則，對投資創(chuàng)業(yè)投資基金的基本要求、行為規(guī)范、風險管控、監(jiān)督管理等方面進行了具體規(guī)定。

《通知》合理界定創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的范圍，明確創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等權益，創(chuàng)業(yè)企業(yè)應處于初創(chuàng)期至成長初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進入成長初期但尚不具備成熟發(fā)展模式的未上市企業(yè)。

《通知》明確了基金管理機構和基金的標準。對基金管理機構的歷史業(yè)績、管理規(guī)模、管理團隊、運行機制，以及對基金投資方向、募集規(guī)模、分散程度等提出明確標準和要求。

基于小微企業(yè)風險特性，保險資金投資的創(chuàng)投基金，基金管理機構應當符合一定條件，例如具有5年以上創(chuàng)投管理經(jīng)驗，累計管理創(chuàng)投資產(chǎn)規(guī)模超過10億元；配備專屬穩(wěn)定團隊，建立相關機制等。

《通知》強化分散投資原則，要求保險公司在遵守現(xiàn)有權益投資監(jiān)管比例基礎上，投資創(chuàng)業(yè)投資基金余額不超過上季末總資產(chǎn)的2%，投資單只基金余額不超過基金發(fā)行規(guī)模的20%，同時規(guī)定單只基金投資單一創(chuàng)業(yè)企業(yè)的余額不超過基金發(fā)行規(guī)模的10%，通過層層分散，充分化解單個創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資失敗的風險。

同時，保監(jiān)會強調(diào)要做好投資政策銜接，并完善事中事后監(jiān)管。明確了投資報告、信息披露和登記等要求，并引入“負面清單”管理安排，建立以事中事后監(jiān)管為核心的持續(xù)監(jiān)管機制。

《通知》的制定和發(fā)布，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了強有力的資金支持，具有重要的現(xiàn)實和長遠意義。保監(jiān)會相關負責人指出，目前，有關保險機構通過股票、股權投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃等方式，已直接和間接投資中小微企業(yè)500多億元。《通知》發(fā)布后，保險機構將進一步借助創(chuàng)業(yè)投資基金平臺，為小微企業(yè)提供增量融資資金。按2014年10月末保險業(yè)總資產(chǎn)測算，可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金。