銀行理財仍一統江湖 寶寶產品將面臨大考

銀行理財收益下滑

銀行理財產品收益率在過去的12個月里呈現逐步下滑的趨勢，主要原因在于2014年以來市場資金面整體較為寬松，另一方面在今年上半年央行實行兩次降準，使資金流動性較為寬裕，最后銀行存款“沖時點”被限制，央行發布236號文要求商業銀行月末存款偏離度不得超過3%。

諸多原因導致銀行理財產品在利率市場化的大趨勢下，收益率將會持續下行。而隨著銀行理財回歸資產管理本質，凈值型理財產品及結構型理財產品的發行數量正在快速增加，但這兩類產品的風險仍然不可忽視。

在互聯網理財產品的沖擊下，銀行理財產品也在尋求新的突破。“7天超短期”、“1元團購”、“11.11%預期年化收益率”等等抓人眼球的銀行理財產品被推上臺面。

但這類產品被放到第三方互聯網理財平臺上操作仍存在不合規之處，缺乏行業監管和風險評測，投資者的資金安全也缺乏法律保障。

在當前的運行模式下，銀行理財產品仍存在期限錯配、信息不透明、結構性理財產品掛鉤標的風險高等問題。因此，銀監會發布“35號文”強調“銀行理財產品之間相分離是指本行理財產品之間不得相互交易，不得相互調節收益”表達了“以合規打破剛兌”的監管態度。

而這項政策也預示未來銀行充當資產管理者的角色，而一些產品開發能力薄弱的中小銀行，更多只能依賴代銷理財產品。