銀行杠桿率新規征言 有收有放“不會提高資本要求”

每經編輯｜每經記者 張威 發自北京    

每經記者 張威 發自北京

昨日（11月20日），銀監會發布公告稱，為進一步完善我國銀行業杠桿率監管政策框架，銀監會對《商業銀行杠桿率管理辦法》（銀監會2011年第3號令，以下簡稱《辦法》）進行了修訂，并向社會公開征求意見。

修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監管要求的同時，對表內外資產（杠桿率分母）的計量辦法進行了調整，包括：改變了貿易融資、承兌匯票、保函等表外項目的計量方法；根據杠桿率國際規則，進一步明確了衍生產品和證券融資交易等敞口的計量方法；對商業銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴格的要求。

按照規定，商業銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4％。

浦發銀行風險政策部總經理趙先信對《每日經濟新聞》記者表示，從調整的效應來看，可以說是有收有放。其中，“放”就是對表外資產采用不同的折算系數。而按照原來的規定，除了可隨時無條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉換系數計算外，其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算。修訂后的《辦法》就是將分母變小了，同樣的資本金金額，杠桿率就上升了；“收”則體現在計算衍生產品資產時，除《辦法》規定的合格保證金外，不允許扣減抵質押品，分母更為嚴格了。

銀監會表示，修訂后的《辦法》不會提高我國商業銀行的資本要求。

杠桿率分母計量方法調整/

2010年12月，巴塞爾委員會發布了《第三版巴塞爾協議》，引入簡單、透明、不具有風險敏感性的杠桿率指標，作為風險加權的資本充足率的有益補充。杠桿率是指商業銀行持有的、符合有關規定的一級資本凈額與商業銀行調整后的表內外資產余額的比率。杠桿率水平越高，表明商業銀行資本越充足，其抵御風險的能力越強。

2011年6月，根據《第三版巴塞爾協議》，中國銀監會發布了《商業銀行杠桿率管理辦法》。

2014年，根據巴塞爾委員會修訂后的杠桿率國際規則，結合近年來《辦法》實施情況，銀監會在廣泛調研、充分論證、認真測算的基礎上，對《辦法》進行了修訂。

《每日經濟新聞》記者注意到，修訂后的《辦法》在維持原基本框架和杠桿率監管要求的同時，對調整后的表內外資產（杠桿率分母）的計量辦法進行了調整，其中主要是改變了貿易融資、承兌匯票、保函等表外項目的計量方法。

原《辦法》規定，除可隨時無條件撤銷的貸款承諾按10%的信用轉換系數計算外，其他表外項目按照100%的信用轉換系數計算。修訂后的《辦法》將表外項目的計量方法調整為采用 《商業銀行資本管理辦法（試行）》規定的信用風險權重法下的表外項目信用轉換系數計算，但不得低于10%，即根據具體項目，分別采用10%、20%、50%和100%的信用轉換系數。

此外，根據杠桿率國際規則，修訂后的《辦法》進一步明確了衍生產品和證券融資交易等敞口的計量方法，在計算衍生產品資產時，除《辦法》規定的合格保證金外，不允許扣減抵質押品；在計算證券融資交易資產時，同時考慮證券融資交易的會計資產和交易對手信用風險。

趙先信對《每日經濟新聞》記者表示，可以說是有收有放，“放”的方面跟業務實際更加吻合。不同的表外項目，從風險角度來看確實有時候存在差異，另外和監管規則更加一致，資本管理辦法試行已經通過法規明確了，不同指標之間在計算口徑的確定上盡可能保持一致；“收”的方面體現在分母上更嚴格，保證金流動性沒有問題，但是其他的抵質押品，即使國債，變現也面臨流動性和價格問題，企業債、信用債和股票的流動性就更成問題，做全額扣減就不審慎。如果是非質押型，比如固定資產、機器廠房，變現能力就更值得懷疑，從審慎角度就不應該扣減，所以這方面體現出審慎性，也是比較合理的。

商業銀行杠桿率將有所提升/

值得注意的是，修訂后的《辦法》對商業銀行的杠桿率披露提出了更為明確、嚴格的要求，即境內外已經上市的商業銀行，以及未上市但上一年年末并表總資產超過1萬億元人民幣的商業銀行，應當按季披露杠桿率指標信息，每半年按照《辦法》規定的模板披露杠桿率相關信息；其他商業銀行應當按發布財務報告的頻率披露杠桿率指標信息。

《每日經濟新聞》記者還注意到，在商業銀行杠桿率管理辦法（征求意見稿）中，對于杠桿率低于最低監管要求的商業銀行，銀監會可以采取以下糾正措施：要求商業銀行限期補充一級資本；要求商業銀行控制表內外資產增長速度；要求商業銀行降低表內外資產規模。

“杠桿率要看資產是否可以隨時變現，杠桿多高都沒有關系，如果資產變現很差或者變現損失很大，就不值得鼓勵。”趙先信分析指出。

對于表內外資產（杠桿率分母）計量辦法調整后的影響，銀監會強調表示，定量測算結果顯示，總體上，根據修訂后的《辦法》，我國商業銀行的杠桿率水平將有所提升，修訂后的《辦法》不會提高我國商業銀行的資本要求。