機構：反彈空間有限建議年末關注高送轉

每經記者朱秀偉 連續三根陽線，上證指數創出了年內新高，同時逼近2400點，盡管昨日部分個股出現調整，但大盤連續逼空走勢，大大提振了多頭的氣勢。 “北京、深圳很多房地產老板都開始入市了，兇猛的增量資金是大盤能短期扭轉頹勢的主因”，一位深圳的私募經理向記者表示，他認為低價藍籌的連續強勢，正是這類資金屬性所導致的。 在包括鋼鐵等板塊都被炒作之后，接下來哪些板塊存有機會？一些機構開始挖掘，比如進入四季度后，高送轉是必炒主題。 大勢風向/ ◎中信稱反彈3大催化劑難持續 對于近期市場的表現，中信證券最新觀點認為三因素疊加促成了近期的反彈，然而后市空間有限。 10月28日，上證指數、深證成指、創業板指大幅上漲，中信證券表示，反彈由三重因素疊加作用而導致：一是政策因素，上海自貿區的改革試點經驗在成功運行一年之后，將進入到批量復制的新階段，像天津港口、福建海西、廣東前海等區域內的公司可能會迎來政策驅動的投資行情，提升了相關板塊的短期投資情緒；二是近日市場上有消息稱央行向股份制銀行投放的不是傳統意義的SLF（常備借貸便利），而是MLF（中期借貸便利），是定向降息的明確指示，形成了無風險利率繼續下行的市場預期；三是打新資金回流，從資金面上推動了短期投資需求的增加。 但是，政策對市場情緒的提振難以持久，貨幣政策全面降準降息的可能性不大，打新資金的回流效應也將逐漸弱化。因此，市場反彈空間不大，建議投資者防御為先，兌現收益。 市場關注度：★★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：貨幣政策走向◎機構建議四季度關注高送轉 即將告別10月，在2014年的最后兩個月時間里，投資者還有那些投資機會可把握？有機構建議高送轉題材。華鑫證券就提示投資者，接近年末，高送轉概念有望再度興起。 該機構發表研報指出，從歷史數據來看，高送轉個股往往能在市場上引發填權效應，帶動投資者獲得相對的超額收益。 其邏輯為：首先是公司實施高送轉多為其自身訴求。華鑫證券研報稱，“從上市公司的角度來看，實行高送轉，一方面表明公司對于企業未來的發展具有較強的信心，給予市場積極的成長性信號；另一方面，一些股價較高因而導致流動性相對較差的個股，也愿意通過高送轉的方式提升公司股價流動性。除權后較低的股價對于市場往往更具有吸引作用。” 其次是次新股。華鑫證券研報稱，“從歷史數據的分析來看，次新股往往是市場高送轉關注的重點。受今年IPO新規等因素影響，今年上市的次新股往往發行價較低，流通盤較小，上市公司的融資規模相較以往受到了較多的限制。從提升可流通股數以及融資規模的需求出發，今年次新股相較于以往更具有表現的動力。” 個股方面，華鑫證券篩建議布局具有高送轉潛力的標的，包括西泵股份（002536，收盤價28.00元）、良信電器（002706，收盤價57.27元）、眾信旅游（002707，收盤價127.05元）等。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：高送轉開始預披露 行業熱點/ ◎迪士尼刺激上海運輸、消費股 近期迪士尼概念股成為市場的焦點板塊，其核心的邏輯是明年上海迪士尼將要開業。 通過對比東京迪士尼的運營情況，民生證券分析認為，“2013年，東京迪士尼凈利潤率高達14.9%，為美國海外迪士尼分號中最高水平。利潤率高的原因在于：東京迪士尼選址優越，方圓50公里居住著3000萬高收入人群，從東京中央火車站到迪士尼不到20分鐘。此外，東方樂園公司本土化經營，一方面分配給迪士尼公司的利潤少，另一方面本土化經營對日本居民更有吸引力。” 上海的迪士尼項目預計2015年年底開業，投資額約55億美元。預計上海迪士尼開業后游客規模應能達到1500萬人次，開業初期將為上海帶來600萬～800萬人次的新增游客。短期內將影響周邊地區的地產行業，長期將推動周邊地區旅游業、餐飲業、娛樂業的發展。 民生證券表示，600萬～800萬人次的新增游客將給上海本地的客運帶來巨大的利增效應，并將直接刺激上海本地的交通運輸類上市公司。東方航空（600115，收盤價3.65元）、上海機場（600009，收盤價15.50元）、交運股份（600676，收盤價7.85元）、強生控股（600662，收盤價10.04元）等上市公司將從中直接受益。 此外，龐大的園區建設工程以及開園后眾多的消費品需求，還將為物流行業帶來商機。 市場關注度：★★★★ 驅動周期：中短期 重點關注：上海迪士尼開業進度