二季報曝基金投資思路 軍工成最熱新寵

每經記者 宋雙

在已公布的公募基金二季報中，只要談到二級市場的投資機會必涉及軍工行業。可以說，軍工已成為基金經理眼中最熱關鍵詞。

剛剛過去的二季度，正如富國中證軍工指數基金基金經理在二季報中所稱，“隨著軍工資產證券化的進一步推進，軍工板塊成為二季度市場關注焦點，板塊整體表現搶眼，中證軍工指數二季度整體上漲18.14%”。個股中，尤其是成飛集成二季度暴漲289.94%，航天動力、航天通信等均漲幅可觀。

《每日經濟新聞》記者在翻閱多份二季報之后發現，多數基金經理觀點是，社會和企業對轉型的渴望催生二級市場的主題性投資機會，大市值、傳統經濟相關的個股繼續成為被拋棄的對象，他們將重點關注高端制造、軍工行業、移動互聯網、生物技術、人工智能、信息安全等方面的領先公司。

在此之下，軍工主題基金可謂乘上發展的東風。今年以來已有長盛、富國、前海開源3家基金公司陸續發行4只軍工主題投資基金，足見公募基金公司對于該細分行業的看好。上述富國中證軍工指數基金成立于今年4月4日，成立以來截至二季度末凈值上漲11.2%。其基金經理在二季報中稱，三季度隨著微刺激政策的進一步落實，經濟將繼續企穩回暖，二級市場投資者的情緒將在邊際獲得較大改善。預計三季度市場整體走勢將明顯好于上半年，改革的逐漸兌現將使得投資者對于經濟的信心有系統性的回升，同時仍然需要注意市場的系統性信用風險的變化。軍工板塊在資產注入，軍企改革等事件的推進下，相信仍然會有較好的表現。作為指數型基金，富國中證軍工指數基金二季度末前十大重倉股為中國重工、機器人、中國船舶、航空動力、中航飛機、中航電子、航天信息、海格通信、中國衛星、成飛集成。

工銀瑞信系基金對于軍工行業尤其看好。工銀穩健成長在二季度市場較為低迷的時候重點配置了互聯網、信息安全、軍工信息化等領域的優質品種，6月以來獲得了一定的超額收益。而工銀中小盤基金經理稱，“要重點關注受益于技術進步及政府投資的數字城市、移動互聯網（尤其是互聯網教育和醫療）、新興消費電子、北斗信息、國防軍工等子行業”。工銀主題策略基金經理則表示，從中長線看，代表產業升級和結構轉型的新興產業，仍是未來投資的主戰場，可持續關注環保、軍工、醫藥、TMT等行業的投資機會。可以說，軍工行業已是工銀瑞信重點投資方向。

此外，長城久富基金經理表示，蘊含新興產業主題的信息安全、信息消費、軍工、互聯網（游戲、教育）、新能源汽車成為市場持續的熱點。而國泰估值優勢基金經理也在二季報中稱，其下階段重點關注的投資機會之一便是“符合國家產業結構調整規劃，在未來產業升級過程中受益的優勢裝備制造業”。