4G主題明朗化提升通信行業(yè)估值

⊙今日投資

上周，無線電訊服務、休閑用品、應用軟件、醫(yī)療設備、信息科技咨詢與其他服務、系統(tǒng)軟件、半導體產(chǎn)品、商務印刷、電子設備與儀器、網(wǎng)絡與電信設備居前十。無線電訊服務位居榜首。

近日大盤呈震蕩走高態(tài)勢，通信板塊個股均出現(xiàn)上漲，設備類個股相對較強。上周隨著4G的FDD商用試用牌照發(fā)放，通信板塊熱點突出，整體看行業(yè)在基本面改善的影響下繼續(xù)保持強勢，由于共同受益于4G主題，子行業(yè)間差異不是很明顯，主題、事件的催化是超額收益的主要來源。渤海證券表示，從基本面看通信板塊業(yè)績底部基本確認，良好的盈利預期加之4G主題的明朗化是支撐估值提升的重要動力。建議重點選擇確定性強的子行業(yè)，從中長期布局，注重安全邊際，繼續(xù)推薦4G產(chǎn)業(yè)鏈、網(wǎng)絡優(yōu)化、廣電設備等子行業(yè)。優(yōu)選行業(yè)明朗、業(yè)績高增長個股的投資機會，薦數(shù)碼視訊(300079)、二六三(002467)、新海宜(002089)、邦訊技術(300312)。

港口行業(yè)上周上升17位，排名第26名。上周交運板塊上漲3.9%，跑贏滬深300（2.5%），其中，航運（4.9%）和港口（4.3%）漲幅居前。西南證券(600369)表示，據(jù)悉《京津冀協(xié)調(diào)發(fā)展區(qū)域規(guī)劃方案》將于7月出臺。《規(guī)劃方案》主要側重于京津冀間的產(chǎn)業(yè)布局協(xié)調(diào)機制、承接產(chǎn)業(yè)職能機制等，比如承德、張家口定位生態(tài)保護和生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)，北京、天津、廊坊、唐山定位調(diào)整升級，石家莊、保定、滄州定位農(nóng)業(yè)支持區(qū)，秦皇島、唐山、天津、滄州定位發(fā)展海港產(chǎn)業(yè)，建議關注唐山港(601000)。

信息科技咨詢與其他服務行業(yè)近三個月排名持續(xù)上升，目前排名第5。頻頻發(fā)生的信息安全事件使得自主可控政策一再加碼。與此同時，政府、金融、公用事業(yè)等重要領域IT系統(tǒng)（包括硬件、軟件及咨詢服務等）采購的國產(chǎn)化，已經(jīng)開始腳踏實地地向前推進。國元證券(000728)表示，從硬件、基礎軟件、行業(yè)解決方案三大類展開分析IT系統(tǒng)國產(chǎn)化的可行性，其中行業(yè)解決方案中金融機具和IT咨詢服務的本土企業(yè)已經(jīng)在市場中占有一席之地，有望在國產(chǎn)化浪潮中加速成長，而某些關鍵硬件設備、基礎軟件等行業(yè)相對而言替代難度更大，過程將比較漫長。根據(jù)不同產(chǎn)品及方案的特性，他們認為IT系統(tǒng)自主可控的實現(xiàn)可以有三種路徑：直接進口替代、云計算、國外IT 巨頭的技術開放。其中，云技術作為去IOE的顛覆技術，已經(jīng)在國內(nèi)外商業(yè)上初顯成效，且國內(nèi)發(fā)展水平比國外相差不大，有望彎道超車，比傳統(tǒng)架構的直接替代成本相對低，更具商業(yè)價值。推薦漢得信息(300170)、廣電運通(002152)。

石油鉆探設備與服務行業(yè)排名第47，較前周下降30名。油氣設備與油服的下游市場持續(xù)景氣。在國外，美國頁巖氣革命引領的能源結構轉型仍在持續(xù)，中亞、南美和非洲油氣開發(fā)活動持續(xù)增長。光大證券(601788)認為，下半年的招標恢復，將帶動行業(yè)景氣度持續(xù)回升；頁巖氣將成為今年國內(nèi)油氣開發(fā)亮點，民營龍頭潛力巨大。同時，技術升級與進口替代仍是油氣設備行業(yè)主趨勢：經(jīng)過長期技術與產(chǎn)品試用積累，國內(nèi)龍頭廠商產(chǎn)品逐漸得到國際認可。除了在國內(nèi)份額的提升，海外訂單的突破才剛剛開始。制造業(yè)普遍存在的產(chǎn)能過剩在中高端油氣設備領域較難發(fā)生。在新進入者稀少的背景下，龍頭的良好盈利能力有望維持。油氣設備行業(yè)建議選擇受國際認可的細分龍頭：海隆控股、宏華集團。

一個月來排名持續(xù)上升的行業(yè)還包括：無線電訊服務、信息科技咨詢與其他服務、有線和衛(wèi)星電視、互聯(lián)網(wǎng)服務、稀有金屬、有色金屬、非金屬材料、出版、綜合性商務服務、航天與國防、其他綜合類、鞋等。