首度曝光：正德人壽退保居高不下 2013年退保金額超過110億元

每經記者 黃俊玲 發自北京

面對正德人壽的再次隔空"叫板"，中國保監會終于不再選擇沉默。

6月27日下午17時左右，中國保監會就正德人壽再次"叫板"一事召開通氣會，保監會相關負責人在通氣會上表示，保監會檢查組的檢查工作經得起各方面監督，也經得起歷史的檢驗；正德人壽今早的公告是在混淆是非。

不反對正德人壽召開董事會但前提是要真正解決問題

保監會相關負責人介紹，根據舉報，保監會于2013年10月28日依法對正德人壽進行現場檢查。由于正德人壽反映的一些違法違規問題時間比較長，問題比較復雜，在檢查當中檢查組不僅要檢查公司的本身，也還會涉及到相關的企業和相關的金融機構去取證，所以說涉及面比較廣，因此檢查還需要一定的時間。

該負責人稱：保監會檢查組的檢查工作經得起各方面監督，正德人壽今天在官網上發布對檢查組檢查人員的一些談話，"是斷章取義、混淆是非的"。

此前，正德人壽在其官網上的發布公告以及回應媒體時稱，該公司計劃增資30億元，五家股東各出資6億元，向保監會報送過多次材料，但至今仍未得到任何書面回復。

就此說法，保監會相關負責人表示，在6月12日與正德人壽監管談話之后，要求正德人壽要盡早解決償付能力的問題，在6月13日開始，至17號正德人壽報送過六次材料，多次都是只有兩三頁紙，不斷反復地報上來。

實際上，保監會對于增資擴股需要的材料是有明確要求的，而正德人壽每次都沒有按要求報送，該負責人坦言，正德人壽是一家經營了8年的保險公司，這期間包括了多次股東增資，應該是有充分的經驗的。但是這一次報送材料的過程中卻出現了這種狀態，我們也多次提醒他需要什么材料，比如，你需要有驗資報告，對于增資股東要有清晰的意見表達，但所有這些至今都沒看到。

而對于正德人壽所稱被保監會限制召開董事會及其股東大會的問題，保監會相關負責人向《每日經濟新聞》記者透露，在檢查過程中發現，整個公司目前矛盾最核心的問題是股東之間有不同看法，對整個經營狀態有不同的認識，其中正德人壽的五個股東變成了對立、矛盾尖銳的兩方股東。監管部門也希望正德人壽能夠轉到正常的軌道上來，要求其公司在重大事項（包括股東大會和董事會這類事項）上要經過檢查組同意后召開，其目的還是希望能夠穩定整個公司的經營，促進問題更好解決。

該公司目前經營的少數股東提出來幾次要開董事會，但是每次召開董事會都沒有提出具體的議題。保監會基于希望公司穩定發展，不要激化矛盾的考慮，沒有同意其召開。同時另外一方股東也提出幾次要召開股東會，保監會也是希望股東配合，不要激化矛盾，浙江的幾個股東也表示了理解給予了配合。

該負責人表示，保監會并不反對公司基于解決矛盾的，真正能解決償付能力問題的增資擴股的股東會召開，而監管部門也樂于看到出現上述情況。

后續檢查仍繼續 不排除另發現其他問題

6月6日，中國保監會在官網上發出今年的第8號監管函，僅曝光了正德人壽通過"政府補貼資金"和"其他應收款"項目虛增實際資本的行為。然而，在外界看來，由于其在對投資性房地產評估增值中采取比較激進的做法，正德人壽在房地產投資的評估增值中或也存在較大問題。

保監會相關負責人表示，8號監管函披露的這兩條（指"政府補貼"和"其他應收款"）是基于目前對正德人壽檢查過程中發現的問題，確定的償付能力不足。

在后續的檢查過程中，還可能發現其他問題，現在確認這兩條對他公司產生償付能力不足，不涉及未來可能發現的問題，以及剛好趕上保監會發布對投資性房地產核查這一類問題都沒有涉及到。如果說還有其他的問題，也可能進一步影響他的償付能力不足。

據悉，保監會6月初下發了《關于清理規范保險公司投資性房地產評估增值有關事項的通知》，對保險公司投資性房地產的評估增值進行清理和規范。

納入此次清理的范圍有兩塊：一為保險公司以物權方式直接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產；二是保險公司通過設立或入股項目公司間接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產。按照要求，在清理沒完成前，暫停公允價值計量方式的使用。

市場上傳出有10多家公司的房地產投資被納入審核，而正德人壽恰在其中。有媒體報道稱，這10多家采取公允價值法的壽險公司中，估值增長比例最高的是正德人壽。從2013年報看，正德人壽以11.2億元的成本投資房地產，年底估值為20億元。

每經記者留意到，在正德人壽26日最新披露的公告中，該部分投資性房產又進一步增值至28億元。根據正德人壽最新披露的數據顯示，公司近年在北京和上海通過競拍方式購入兩塊土地，截至2014年一季度末總價值約32億元，占公司總資產的比重約為11.85%。

其中，北京地塊屬于自用不動產，而屬于投資性不動產的上海地塊購入時間為2013年3月，投資金額11.2億元，按公允價值模式計算，短短一年多時間，該上海地塊截至到2014年5月31日的賬面余額已達28.05億元，增值16.85億元。

再曝猛料：正德人壽退保金額居高不下 2013年超110億元

6月27日，保監會相關負責人表示，正德人壽在日常的經營過程中有以下四個方面問題。

一是業務結構單一、渠道單一、產品單一，公司主要是依靠銷售高現金價值的短期產品，高現金價值的產品占比將近100%，99%是通過銀郵渠道銷售出去的。

對于正德人壽的產品結構單一的問題，《每日經濟新聞》在6月18日就曾報道，正德人壽2013年的原保險保費收入為1.16億元，而保戶投資款新增交費達到114億元，其中正德人壽的龍盛兩全萬能險的規模保費就達到了114.4億元，這一款產品在正德人壽總保費中的占比高達99.04%。（詳見《每日經濟新聞》6月18日《正德人壽黑馬發展史：一款萬能險獨撐百億元年保費》）

正德人壽的第二個問題是公司退保金居高不下，2013年整個的退保金額超過了110億元，接近其全年的規模保費收入；（注：每經記者查詢正德人壽2013年年報發現，年報中披露的"退保金"為6103萬元，不知是否因為統計口徑不同，還是其他原因。）

此外，根據正德人壽披露的相關財務數據顯示，其2011-2013年以來連續三年盈利，分別實現凈利潤384萬元，858.15萬元，5565.85萬元。

不過，保監會負責人透露，正德人壽的第三個問題是這個公司成立8年應該是持續虧損的，可能大家看到正德人壽的公開材料有些年份是盈利的，如果剔除虛假的部分，應該是虧損的，但是具體還需要測算。

第四個問題是存在違法違規行為，2013年6月份，保監會對正德人壽因未按規定提取責任準備金以及虛列營業費用等問題采取了處罰措施。正德人壽未按規定提取準備金的行為，當時保監會決定對其罰款30萬元，包括相關高管給予警告。當時對正德人壽虛列營業費用，也對其罰款40萬元，還包括其他相應的處罰。

相關負責人表示，如果正德人壽對監管措施不配合、加以抵制，甚至發布不實信息誤導輿論，保監會將通過法律手段維護自身正當權益。

截至目前，離保監會6月30日限時責令正德人壽有效改善償付能力的期限，僅有1個工作日（6月30日是下周一），對于如果下周一還沒有收到股東一致提出的解決方案，保監會將如何處理的問題？保監會相關負責人表示，保險法方面有很多規定，有償付能力不足的幾項規則，還包括一些其他的，包括整頓，接管。甚至有其他更多的手段……我們也希望股東能利用有限的時間能夠坐下來，亮明立場、態度，希望看到一個好的結果。

【正德人壽事件全程回顧】

6月6日下午，中國保監會在官網上發出今年的第8號監管函，曝光正德人壽通過"政府補貼資金"和"其他應收款"項目虛增實際資本的行為。據悉，正德人壽報送的2014年一季度末的償付能力充足率為182.7%，但根據保監會在現場檢查中已查實的情況，正德人壽2014年一季度末的實際資本為-8.0844億元，償付能力充足率為-87.08%，屬于償付能力不足類公司。

據此，保監會責令正德人壽從6月9日起停止開展新業務，并停止該公司增設分支機構，暫停公司新增股票、無擔保非金融企業債券、股權、不動產和金融產品投資。此外，如正德人壽未能于2014年6月30日前有效改善償付能力，保監會還將視情況采取進一步監管措施。

經統計，2013年起至今，保監會共主動公開有關償付能力的監管函12次，涉及保險公司10家，其中僅有針對正德人壽的〔2014〕8號監管函限時責令公司有效改善償付能力，由此，此次處罰，也被媒體冠以"史上最嚴處罰"而引發業界廣泛關注。

6月9日：

針對保監會的監管函，正德人壽表態稱"感到十分震驚、委屈和不解"，并強調"公司償付能力年年達標，2014年一季度達到182.7%，滿足保監會監管充足II類要求。"對于正德人壽的表態，被媒體認為是隔空"喊冤"、"對抗監管"。

6月13日：

正德人壽發布公告，表示股東提出了通過增資方式擴充資本金30億元的提升償付能力方案。同時，正德人壽自曝因為受到監管限制，公司至今仍無法正常召開董事會和股東大會。為此，懇請保監會解除對公司召開董事會、股東大會的限制，并希望能夠在2014年6月16日得到保監會的批復。

6月17日：

正德人壽公布近年償付能力等相關指標，再度強調其償付能力符合監管規定。

6月19日：

19日15時，保監會召集正德人壽全體股東、董事、監事、高管參加通報會，通報正德人壽存在償付能力問題。

6月26日：

在距離6月30"大限日"只有幾天的關鍵時刻，正德人壽發布《關于正德人壽真實狀況的幾點說明》，將公司財務情況、股東態度與所謂的監管內情公諸于眾，文中正德人壽公開質疑保監會檢查組，并曝光雷人語錄。