混合所有制改革提速 電力等三行業迎歷史性機遇

編者按：2014年全國經濟體制改革工作會議于16日至17日在京召開。會議要求，確保完成2014年經濟體制改革九大重點任務。其中，深入推進國有企業改革，完善基本經濟制度，發展混合所有制經濟，成為重點任務之一。 會議明確指出，界定不同國有企業功能，推動各種所有制資本交叉持股、相互融合。加快推進電力、油氣、鹽業等重點行業改革。本版將以系列報道的形式，對以上三大受益行業的市場機會進行仔細梳理，并挖掘相關龍頭個股的投資價值，以饗讀者。 電力三類公司直接受益 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日，電力概念股中，三峽水利(600116)、樂山電力(600644)、大連熱電(600719)、華電國際、內蒙華電(600863)、國電電力(600795)、皖能電力(000543)、黔源電力(002039)、湖南發展(000722)等個股逆市上漲。 在改革的浪潮中，電力體制改革亦將重新啟動。據悉，能源局牽頭制定的新電改方案改革已上報國務院，其內容包括：電網要逐步退出售電；電網財務或調度擇其一獨立；電價市場化方面則是建立多買多賣的電力市場，通過大用戶直購試點放開上網電價和銷售電價。對此，安信證券認為，總的來看，方案中未來電網在電力工業中的核心地位將下降，而發電公司和電力用戶的地位將相應上升；發電企業經營模式將由成本控制型企業變為市場型企業，各公司的發展戰略將出現分化。電網公司、水電公司以及火電公司將受益。 對于行業的投資機會，安信證券表示，首先，對小電網公司來說，售電側改革有利于進行市場擴張和降低購電成本，但其原有售電區域可能受到侵蝕。天富熱電(600509)、涪陵電力(600452)、郴電國際、岷江水電(600131)、西昌電力(600505)、明星電力(600101)可能受益。其次，從趨勢上來看，未來水電行業的電價會逐步提高，現在的水電上市公司將明顯受益，投資者可重點關注川投能源(600674)、桂冠電力(600236)、黔源電力、梅雁吉祥(600868)。第三，火電公司受益于西電東送，根據政府指導意見，未來燃煤電廠新增裝機將以電力外送為主，處于新疆、內蒙古、山西、等地的火電公司有望受益于西電東送，主要公司包括金山股份、內蒙華電、漳澤電力(000767)、京能電力(600578)等。 油氣民營企業成改革最大受益者 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日油氣改革概念股中，大慶華科(000985)上漲3.58%，*ST海化上漲0.24%，華錦股份(000059)、龍洲股份(002682)平盤。 昨日漲幅居前的大慶華科是中報業績預喜股，公司立足于石化新材料、精細化工和醫藥及保健品領域，主要產品包括聚丙烯、加氫戊烯、輕芳烴（AS1）和醫藥保健品。公司預計2014年上半年凈利潤1400萬元至1600萬元，同比增長6021.56%至6896.06%。 從油氣行業供需關系分析，2013年我國天然氣和原油表觀消費量均在一定程度上超過其產量，油氣供應形勢依然緊張，表現出較高的對外依存度。因此，以頁巖氣、致密氣、煤層氣、致密油等為代表的非常規油氣資源開發將迎來歷史性機遇。著眼資源可持續性，油氣生產企業依然有較大發展空間。同時黨的十八大提出“推動能源生產和消費革命”，反映出國家能源行業制度改革的重要性和急迫性，一系列改革方案的陸續出臺將給油氣行業的相關企業帶來發展紅利。 華泰證券(601688)認為，國家政策的傾斜點主要集中在油氣行業上游的勘探、生產領域，特別是頁巖氣等非常規油氣的勘探和開發，已經開始對民營資本放開，加之頁巖氣將是未來能源開發的重中之重，因此掌握非常規油氣勘探技術的民營企業將是整體油氣行業產業鏈中的最大受益者。相關受益股有杰瑞股份(002353)、神開股份(002278)、淮油股份、恒泰艾普(300157)、江鉆股份(000852)、海默科技(300084)、寶德股份(300023)、寶莫股份(002476)。 鹽業改革利好市場化運作的公司 據《證券日報》市場研究中心數據顯示，昨日，鹽業概念股中，云南鹽化(002053)上漲4.5%，蘭太實業(600328)上漲1.78%，*ST海化上漲0.34%。 其中，云南鹽化是云南省惟一具有食鹽生產、批發許可證企業，而云南是全國率先實現產銷一體化鹽業經營模式地區之一。公司已控制了云南省主要鹽業生產資源，省內鹽資源儲量最大、生產成本最優四個鹽礦，昆明鹽礦、一平浪鹽礦、喬后鹽礦和磨黑鹽礦已成為公司分公司，形成了在省內鹽資源方面絕對優勢和生產成本優勢。 4月21日，發改委宣布廢止《食用鹽專營許可證管理辦法》，預示食用鹽行業市場化改革進程開啟。西南證券(600369)認為，我國鹽業改革是市場發展的必然趨勢，完全市場化運作的體制內公司將率先受益。我國鹽業專營制度導致產銷分離，鹽業生產效率低，市場化進程低，制鹽企業也難以形成規模效應。我國的鹽業專營體制面臨改革，完全的市場化運作是鹽行業發展的必然趨勢，得益于國家簡政放權到地方政府，新都化工(002539)作為民營食用鹽定點生產企業已經與14個省鹽業公司保持良好的合作關系，未來有望借助省鹽業公司改制迅速做大渠道布局率先受益。公司2014年30萬噸食用鹽產能主要以生產多品種鹽等高端品種為主，子公司益鹽堂利潤增長迅猛，預計公司2014年至2015年每股收益分別為0.52元、0.86元，給予“買入”評級。