時隔一年半 28家公司“摸黑”重啟預披露

每經記者趙陽戈 在經歷了2012年10月25日之后一年半時間的空窗期后，證監會網站預披露一欄終于有了更新。證監會于18日晚間至19日凌晨發布首批IPO企業預披露名單，共有28家擬上市公司公布了首次公開發行股票招股說明書。這一舉動也被市場認為今年第二輪新股上市的腳步越來越近了。 按照證監會最新修訂的首發審核工作流程，申報企業將經過受理、反饋會、見面會、初審會、發審會、封卷、核準發行等7個環節。統計顯示，此番28家企業滬市有16家，中小板4家，創業板8家，滬深兩市比例相差不大。這也與此前證監會表示會均衡安排滬、深交易所首發企業家數的原則一致。 《每日經濟新聞》記者注意到，在這28家企業中，有14家企業的狀態為“已受理”，這顯示了證監會重塑審核工作環節，受理即要預披露的最新流程已然啟動。在經歷了3個月整改，以及出臺了優先股、滬港通等一系列刺激政策后，市場是否還會談IPO色變？今天的行情或許能給出一些答案。 一年半后重啟預披露/ 證監會網站信息顯示，4月18日共計28家企業拋出了招股說明書申報稿，其中擬上市地設定為滬市的，包括上海電影股份有限公司在內有16家，中小板涉及四川帝王潔具股份有限公司等有4家，創業板為8家，包括湖北華舟重工應急裝備股份有限公司等。 從申報稿報送時間來看，最早的是杭州微光電子股份有限公司，時間顯示為2014年2月20日，最遲的是海南海汽運輸集團股份有限公司和上海電影股份有限公司，報送時間為2014年4月18日。 《每日經濟新聞》記者注意到，從注冊地來看，13家江浙企業占了將近一半。 從保薦機構來看，28家企業共涉及22家保薦機構，上榜者成績較為平均，只有齊魯證券獨中三元，負責中電電機股份有限公司、亞振家具股份有限公司、廣州維力醫療器械股份有限公司的保薦工作，負責兩家企業的保薦機構有中信建投、中金公司、華西證券、廣發證券。 有分析指出，預披露沉寂一年半突然更新，意味著A股新股審批程序即將展開，證監會發審會有可能近期將重啟。 8家公司由深市轉滬市/ 在預披露的28家企業中，擬上市地為滬市的企業占近六成。此前證監會透露，未來將按照均衡安排滬深交易所首發企業家數的原則，結合企業申報材料的完備情況，對具備條件進入后續審核環節的企業順次安排審核進程。證監會官方微博曾呼吁，首次公開發行的企業可根據自身意愿，在滬深市場之間自主選擇上市地，不與企業公開發行股份多少掛鉤。在此聲明發布前已申報的企業可本著自愿原則，重新確認上市地并更新申報文件。 這在本批次的28家企業中就有所體現。記者將4月18日企業信息（截至4月17日），與此前截至4月10日的內容做對比后發現，本批28家企業里，上海聯明機械股份有限公司、龍馬環衛裝備股份有限公司、中電電機股份有限公司、廣州維力醫療器械股份有限公司、常州騰龍汽車零部件股份有限公司、安徽九華山旅游發展股份有限公司、浙江萬盛股份有限公司、浙江諾力機械股份有限公司這8家企業，在4月10日信息中顯示其擬上市地還是深圳中小板，但在4月17日信息中已顯示為滬市。 民生證券研究院副院長管清友接受新華社采訪時表示，新股重啟速度基本符合預期，預計在5月份可能正式重啟。本次預披露的28家企業離正式發行仍需一段時間，因此信號意義更為明顯。 受理后即可預披露 需要指出的是，首發申請審核的工作流程，在證監會4月18日公告中顯示有所變更，而變更內容與上周五通氣會上透露的信息一致。 上周末證監會新聞發言人鄧舸表示，為落實《中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見》及其配套文件的相關要求，證監會對首發申請審核流程重新進行梳理，并據此對每周向社會公布的首發審核工作流程和企業基本信息表進行了修訂。 此次修訂主要涉及三方面內容，其一是發行監管部門在正式受理后即按程序安排預先披露，反饋意見回復后初審會前，再按規定安排預先披露更新；其二是鑒于已要求保薦機構建立公司內部問核機制，在首發企業審核過程中，不再設問核環節；其三是將首發見面會安排在反饋會后召開，增強交流針對性，提高見面會效率。 另外，由于證監會內設機構和職能已作調整，今后主板、中小板、創業板首發及再融資申請的審核流程和企業基本信息將統一發布。也正是因為預披露環節前移，在上述這28家企業中，才能夠看到有14家企業的狀態為“已受理”。 分析指出，預披露提前的意義不僅在于時間點前移，更在于強化信息披露的重要性，提高其透明度。不設立問核環節，這也是在為注冊制鋪路。當然，將企業的公開信息更早一步公之于眾，也能令市場各個層面都能共同督視。 實際上，最近部分次新股出現了業績變臉，據悉，IPO開閘掛牌的企業，2014年一季報的數據大概有4成出現了同比下滑或者虧損，其中包括金一文化、牧原股份、綠盟科技、贏時勝等多家公司。雖然各有各的解釋，但這令市場對IPO公司的質量產生了擔憂。 對于這種情況，證監會也已有所察覺。鄧舸表示，監管部門已要求發行人和保薦機構對業績下降原因、信息披露規定是否按要求嚴格執行進行核實，并要求對經營風險和業績波動情況予以充分關注。他還表示，季報不能反映整體業績，監管部門還將關注后續情況，待年報披露后進行綜合判斷。 天豐節能等終止審核 此外，從最新的信息對比來看，又有4家企業終止了審核，包括深圳華龍訊達信息技術股份有限公司、廣西康華農業股份有限公司、汕頭華興冶金設備股份有限公司以及河南天豐節能板材科技股份有限公司（以下簡稱天豐節能），終止審核決定時間分別為4月3日、4月4日、4月11日和4月16日。 公開信息顯示，上述4家企業中的天豐節能情節較為惡劣，其因在報送IPO申請文件及財務自查報告中涉嫌虛假記載，證監會近日還對公司相關人員及保薦人等下發了處罰通知。 據證監會調查，光大證券在核查天豐節能IPO材料及進行財務自查過程中未勤勉盡責，導致2013年3月出具的《發行保薦書》和《光大證券股份有限公司關于河南天豐節能板材科技股份有限公司報告期財務報告專項檢查的自查報告》存在虛假記載，包括貨幣資金、固定資產、銷售情況、采購情況、關聯交易、獨立性、現金回款等七方面。 證監會認為，天豐節能IPO光大證券簽字保薦代表人李瑞瑜和水潤東是直接負責的主管人員。處罰認定二人為證券市場禁入者，10年內不得在任何機構中從事證券業務或擔任上市公司董事、監事或高級管理人員職務。同時，天豐節能法定代表人、董事長李續祿和天豐節能財務總監孫玉玲也分別收到10年市場禁入和終身禁入的處罰通知。