存量私募快馬加鞭推進登記備案

首批50家私募基金在中基協履行基金管理人登記，拉開了私募基金納入證監系統監管的序幕。由于監管層規定私募機構必須在4月30日前完成登記手續，目前尚未登記的私募機構正在抓緊推進相關工作，以便能夠在規定時間內完成登記。與此同時，私募業內對于找到統一“婆家”也是寄予厚望，希望能夠在產品創新、資金募集以及稅收優惠等方面得到更有力的扶持。

3月17日，首批50家私募機構在北京領取了私募基金管理人登記證書，其中包括紅杉資本、君聯資本等多家大牌機構。不過，按照不論規模都要求登記備案的規定，目前全國上下需要登記備案的私募機構顯然數量龐大，隨著4月30日截止時間的臨近，不少尚未完成登記備案的私募機構開始了快馬加鞭的推進。

深圳一家私募股權投資機構合伙人告訴證券時報記者，目前正在抓緊時間加快登記工作的進程，務必在4月30日前完成登記。“根據規定，不完成登記不能進行私募投資基金管理業務，這就意味著私募機構要運營就必須完成登記。”上述業內人士表示。

另一家知名私募機構高管也向證券時報記者介紹，他們已經向監管部門申請了登記手續，但目前尚未辦理完成。“原本并沒有著急進行，但是現在規定不登記不允許做私募管理，這對督促私募加快登記的作用很大。”該人士直言。

與登記備案相比，不論是已經登記在冊的，還是正在推進申請登記的私募機構，都十分關心后續的服務事項。中基協在私募基金登記備案相關問題解答時明確表示，“對于已登記的私募基金管理人，基金業協會將提供各項服務。”

證監會新聞發言人此前在回應私募基金“在行業自律基礎上的適度監管體制”問題也表示，證監會根據基金業協會的私募基金登記備案信息進行事后監測和監管。同時，證監會將與相關部委建立信息共享和協調配合機制，共同促進私募基金行業健康規范發展。

這讓歷經多年多頭管理的私募基金行業對于后續配套政策服務充滿期待。證券時報記者了解到，私募機構統一登記備案后，監管層主要還是以事后監測和監管為主，一方面會嚴控私募機構募資行為，嚴厲打擊各種非法募資行為；二是在私募機構的日常投資行為中，通過機構日常上報實行有限的信息披露制度，防范再次出現類似復星創投陳水清案等行為，而處罰的力度隨著政策法律層級的提高也有望真正起到威懾作用。

合格投資者的認定標準是否降低也是私募業內十分關注的問題。據中基協介紹，目前證監會正在制定合格投資者認定標準。在證監會有關規定出臺之前，建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：個人投資者的金融資產不低于500萬元，機構投資者的凈資產不低于1000萬元；具備相應的風險識別能力和風險承擔能力；投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。對此，不少業內人士表達了希望合格投資者認定標準盡快明確，以便后續基金募集工作更好地施行。湖南股權投資協會會長、高新創投集團董事長黃明就曾表示，對潛在投資者的資格認定不宜規定太嚴，只要投資機構依法募資，對于投資者來講，有沒有出資能力及風險承擔能力應該由市場去遴選。

還有私募機構建言，隨著新的備案管理體系的建立，希望監管層通過對私募機構的日常規范運作等情況匯總，為機構謀求社保資金、國家中小企業發展基金等國家資金募資掛鉤。此外，還有創投界人士建議，希望在統一各類投資基金基礎性稅收政策、避免雙重征稅的前提下，針對創業投資基金的特點，完善現行稅收優惠政策，讓主要支持中小企業創業創新的創業投資基金能夠得到實際的政策扶持。