今年上市銀行盈利增幅或低于10% 不良率料突破1%

多位專家和銀行業內人士日前對中國證券報記者表示，2014年上市銀行整體盈利增幅可能跌至“個位數”。雖然不排除某些股份制銀行仍能維持“兩位數”業績增幅，但像前幾年動輒超過40%、50%的增幅幾無可能。

分析人士認為，不良貸款率和不良貸款余額持續上升，將很大程度上制約上市銀行2014年整體盈利增幅。此外，互聯網金融今年將進一步改變金融格局，銀行零售業務將受到直接影響。

意料之中的“個位數”

分析人士認為，上市銀行2014年盈利增速跌至“個位數”在意料之中。未來一段時間銀行業“去高利潤化”為大勢所趨。

交通銀行首席經濟學家連平預計，2014年上市銀行整體盈利增速將進一步放緩，預計行業凈利潤增速可能降至8.3%左右。

招商證券金融行業首席分析師羅毅認為，2014年上市銀行利潤增長率在9.4%左右。東方證券銀行業分析師金麟將這個數值定格在5%左右。

野村證券亞洲（除日本外）區域銀行研究聯席主管及董事總經理馮哲認為，2014年影響上市

（上接A01版）交通銀行金融研究中心近期發布的報告稱，金融改革將在2014年進一步深化，銀行業將經歷更多挑戰，行業整體盈利增長將逐步趨向經濟體平均水平。經濟調結構、去杠桿及資產質量壓力、行業準入有序放開都將對銀行業績形成壓力。預計2014年銀行業（以上市銀行為代表）凈利息收入和營業收入增速將較2013年進一步下降，分別下降至9.0%和10.7%左右。銀行將采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營業費用、控制信貸成本等來應對規模擴張放緩和息差收窄壓力等。

不良率或增至1.2%

與業績增速持續下滑相伴的是，市場對上市銀行不良貸款狀況擔憂的持續升級。近年來，上市銀行整體低于1%的不良貸款率一直被業界稱道。盡管多家上市銀行2013年加大對不良貸款的處置，但資產質量下降情況在持續。

多位市場人士認為，2014年上市銀行不良貸款率、不良貸款余額將持續“雙升”，從而制約銀行盈利增長。

連平預計，2014年不良貸款余額會有一定幅度上升，不良貸款率增幅在0.1至0.2個百分點，不良貸款率可能增長到1.1%至1.2%。如果2014年宏觀經濟增長目標穩定在7.5%左右，銀行業不良貸款慣性增長趨勢可能會延續到下半年。如果GDP增長率接近7%，而銀行無法采取有效措施對潛在風險加以控制，不排除不良貸款率增長至1.3%至1.5%的可能，但大量潛在風險同時爆發造成資產質量迅速惡化的可能性很小。

中國銀行國際金融研究所高級研究員周景彤表示，2014年我國經濟增速或有波動，不良貸款率波動將是大概率事件，風險點可能出現在個別產能過剩行業，如鋼貿、造船、光伏及房地產。不過，不良貸款率可能上升，但仍將在合理區間內。

馮哲認為，中資上市銀行不良貸款的披露和釋放會是比較平緩的過程。可能在未來3－5年內持續看到不良貸款釋放，銀行會通過核銷等手段進行處置。這種操作方法有利于金融系統穩定，但對機構投資者來說，這樣的公司沒有很大的投資價值。上市銀行目前應多做一些不良貸款撥備，這有利于處置不良貸款，也可實現利潤平滑下降。

多位券商分析師對中國證券報記者表示，預計上半年上市銀行將加大不良貸款處置力度。目前已有上市銀行先行一步。例如，2013年12月13日，中信銀行(601998)發布公告稱，為加大不良資產處置力度，完成年末資產質量控制目標，擬將2013年不良資產核銷額度從20億元增至52億元，比原核銷額度增加32億元。

“被抬高”的資金成本

上市銀行2014年將面臨的另一大難題是資本成本持續大幅提高，這將直接制約盈利增長。

中信證券(600030)報告預計，2014年銀行資產端定價雖然因主動結構調整有所改善，但對沖存款成本有一定壓力。預計銀行業凈息差存在收窄壓力，銀行業息差將小幅回落至2.6%左右。

交通銀行金融研究中心報告預計，2014年上市銀行凈息差將比2013年下降，這將拉低凈利潤增速。2014年上市銀行生息資產增速將在12%左右，略低于2013年。生息資產平均余額增長將拉動上市銀行盈利增速約10個百分點，略低于2013年，但仍是驅動銀行盈利增長的主要因素。

互聯網金融將對上市銀行如何控制資金成本產生影響。馮哲說，2014年對上市銀行來說是艱難的一年。尤其是小微企業貸款，一般銀行成本收入比都下不來，但電商在盈利、成本上有很大優勢。

連平認為，當前互聯網金融對銀行沖擊有限，未來影響將逐步加深：互聯網企業業務發展迅猛，對銀行的影響將不斷加大；零售銀行業務面臨沖擊，銀行轉型壓力增大；互聯網金融助推利率市場化，迫使銀行抬高資金成本；互聯網金融顛覆傳統金融模式，改變金融格局；

業內人士認為，2014年銀行應加大業務轉型力度，積極應對互聯網金融挑戰。比如，加速多元化渠道建設與一體化整合，探索以平臺建設為核心的互聯網金融模式，依托核心企業供應鏈向上下游拓展，進一步深化探索互聯網金融模式，通過產業鏈競合增強金融綜合服務能力。