萬好萬家終止重組 鑫海科技借殼失敗

每經編輯｜每經實習記者 李琴    

每經實習記者 李琴

停牌數日后，萬好萬家（600576，前收盤價7.23元）今日發布公告稱將終止重大資產重組，此舉意味著山東鑫海科技股份有限公司（以下簡稱鑫?？萍迹┙铓な?。值得注意的是，這已是其第三次賣殼告吹，這或與此前證監會發布的借殼上市條件與IPO標準等同，遏制市場對績差股的投機炒作有關。

重大資產重組失敗

2013年3月，萬好萬家就開始籌劃重大資產重組事項，7月正式公布重組方案：擬置出全部資產和負債，置入莒南浩德投資有限公司 （以下簡稱浩德投資）、自然人王文龍合計持有的鑫海科技。此次重大資產重組中，擬置出資產價值預估值為5.15億元，擬置入資產價值預估值為37.37億元，兩者的差額，萬好萬家將向浩德投資和王文龍以7.78元/股的價格發行約4.1億股股份購買。

借殼方鑫?？萍汲闪⒂?007年，實際控制人為謝榮斌，主要經營鎳合金、新型材料的生產銷售及相關技術的開發、利用，是國內最大的鎳合金冶煉和加工企業之一。2011年度、2012年度未經審計的凈利潤分別為4.09億元、1540.26萬元。

若交易成行，上市公司將轉型為鎳合金冶煉加工企業。然而，今日萬好萬家發布公告表示，終止本次重大資產重組事項。

借殼上市新規成攔路虎

對于終止本次重組，萬好萬家公告表示原因有兩條：一、近期各監管部門就構成借殼上市的重大資產重組出具了一系列指導意見，增加了對申報文件中財務報告期間的要求；二、鑫?？萍荚谝幎〞r間內無法提供所需的資產審計、評估、盈利預測等相關材料，導致萬好萬家董事會不能按期發布召開本次重大資產重組事項的股東大會通知。

公告所稱監管部門出具的指導意見，即為2013年11月30號證監會發布的 《關于在借殼上市審核嚴格執行首次公開發行股票上市標準的通知》。該通知要求，借殼上市條件與IPO標準等同，證監會稱此舉主要有利于遏制市場對績差股的投機炒作，從根本上減少內幕交易的動機，形成有效的退市制度。此外，統一兩者，可以防止審核標準不一致帶來的監管套利。

相關業內人士稱此舉將使以績差股為代表的殼資源炒作降溫，相關板塊存在全面調整風險。對現在借殼重組的企業來說，通過審核的難度肯定會明顯增加，此前借殼潮或將到此結束。

算上這次，萬好萬家已經是三次賣殼失敗。2008年下半年第一次發布重組預案，擬將其擁有的非連鎖經營酒店的相關資產及負債與興泰投資所持的九州天昱的等值股權置換，后由于發行對象不符合規定等原因失敗。2009年6月，萬好萬家又欲將自己賣給天寶礦業，仍以失敗告終。

萬好萬家近年來業績確實不佳，2011年、2012年、2013年1~9月，公司歸屬上市公司股東凈利潤分別為1944.50萬元、-6469.73萬元、-1025.76。不過，今日公司發布業績預盈公告，預計2013年經營業績將扭虧為盈，免去了被ST的命運。