標普500強勢行業掃描

今年以來，A股市場表現出震蕩格局，整體走勢不明朗。與之形成鮮明對比的是美國股市卻呈現出不同的景象，尤其是標普500指數更是屢創新高。 截至10月30日，標普500指數今年已累積上漲23.6%。標普500指數長期以來的優異表現在本質上與成分股密切相關。總體上來說，標普500的指數樣本覆蓋信息技術、消費、能源、金融等10個涉及世界范圍內國計民生的行業，占美國股票市場總市值的75%，其走勢與美國經濟發展高度相關。 在標普500指數構成中，第一大強勢行業是信息技術，大約占指數權重的18%。從上世紀90年代開始，隨著微軟、英特爾等大公司的超常規發展和互聯網的迅速普及，以信息技術為代表的高科技產業成了美國經濟增長的主要來源之一，所占GDP的比重也在短短的幾年內從5.2%提升到8.2%。 近年來，蘋果公司憑借iPhone手機顛覆了整個傳統手機行業，其股價從每股100美元左右上漲到了最高700美元左右；谷歌公司推出的概念智能眼鏡“谷歌眼鏡”更是得到了市場普遍看好，其市值已超越微軟，成為全球第二大科技公司。 美國作為一個老牌消費大國，其經濟發展的很大一部分來自于居民消費的推動。在標普500指數中，消費類公司也是一大強勢行業，其中可選消費品板塊占指數權重12.3%，必須消費品占10.2%。消費品公司通常具有產品專業化程度高、國際化程度高的特點，如可口可樂的生產工廠幾乎遍布全球；寶潔的各種日用品則出現在全球各國的超市貨架上。 并且，消費品公司不僅股價估值合理，而且具有股息率高、收益穩定的特征。即使在熊市或市場偏弱的震蕩市，消費品板塊也因需求和業績穩定，從而給投資者帶來良好的相對收益，并為標普500指數整體發揮很好的“防御”作用。 美國是世界能源消耗第一的工業大國，標普500指數的能源行業約占10.6%的權重。作為能源板塊的領頭羊，埃克森美孚石油公司目前是世界第一大市值公司。能源公司多數以石油、天然氣為主營業務，股價表現和國際油價密切相關。今年以來國際油價在震蕩中持續走高，該類公司都對標普500指數的上漲貢獻明顯。未來，隨著頁巖氣開采技術的不斷創新與完善，能源類公司未來潛力不可小覷。 美國的金融業高度發達，金融股自然也是標普500指數中傳統的強勢行業。目前，金融板約占標普500指數權重的16.6%。根據今年公司披露的二季度財報顯示，標普500主要成份股中銀行業整體盈利增長32%，保險業盈利增長14%。 尤其是“股神”巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司，作為世界上四大再保險公司之一，其A股最新股價已接近每股17.3萬美元，是全球每股價格最高的股票。同時，該公司持有可口可樂、美國運通、富國銀行、沃爾瑪等標普權重公司的大量股票，其收益率更是在過去40年中的年均漲幅超過20%。 標普500指數的行業構成十分合理，其反映了一個經濟體轉型成功后的行業分布。隨著美國經濟的逐步復蘇，未來標普500指數可能會繼續溫和上漲。如今，國內投資者投資美股的渠道較少，未來以標普500為標的指數的跨境ETF產品將以高效、便捷、廉價的方式實現對美國股市的跟蹤，幫助國內投資者分散資產配置，分享美國股市的收益。