全球最大商品對沖基金將清盤 連續3年虧損

據道瓊斯通訊社報道，全球最大的兩只商品對沖基金之一、英國著名私募基金管理公司克萊夫資本（Clive Capital）日前在致投資者的信中稱，目前經濟調整周期內，“適合投機獲利的機會和需求都有限”， 連續3年虧損幾成定局。該基金計劃于本月底啟動清盤程序，屆時將向投資者返還資金約10億美元。

克萊夫資本是2007年底在英國倫敦注冊成立的有限責任合伙公司，其多元化、密集型投資組合包含了全球能源、基礎金屬、貴金屬、谷物、植物油、農副產品、軟商品、肉類在內的各類商品交易，投資幾乎遍及商品市場所有標的。克萊夫資本表示，金融危機爆發前，旺盛的經濟需求與商品供應周期曾“讓我們擁有強勁的回報”；但眼下的投資組合方式已無法產生前些年的高回報率；目前還不清楚商品獲利的環境何時能重新好轉。

資料顯示，克萊夫資本成立之初曾有過耀眼的業績，2008年回報率逾44%；2009年為17%；2010年達到19.75%。但到2011年，克萊夫資本出現9.92%的虧損；2012年虧損為8.81%；今年截至9月份，該基金已虧損4.8%。

分析人士表示，本世紀前十年全球商品市場的繁榮，主要來自迅猛增長的新興經濟體需求刺激，如今全球增長放緩導致新興經濟體消費需求下降，與此同時，天然氣、銅、玉米等商品供應持續攀升。2011年初至今，銅價下跌了25%；油價只是短暫上漲；天然氣市場幾乎與波動性絕緣，投資商品的對沖基金已失去市場吸引力，處于回報率下降和投資者贖回的雙重困境。早在2009年底，克萊夫資本就已表示拒絕新投資者加入，希望在相對較小的商品市場保持投資的靈活性，但近3年來該基金業績一直未能重拾升勢。（陳聽雨）

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