聚焦成長的力量 新興產業浪潮逆襲A股

每經編輯 每經記者 李智    

每經記者 李智

中歐基金相關人士指出，目前宏觀經濟短期相對較弱，社會資金流通不暢；銀行貸款又受制于今年M2目標和通脹壓力，而表外貸款受制于風險管控，投資者近期在操作上或宜以防御策略為主，應多關注操作靈活性和配置結構性問題；持股上注重行業、公司的成長性與業績表現。

在中歐基金的觀點中我們可以看到，“成長性與業績”，正是弱市當中機構選股的重要標準。自《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》頒布以來，戰略性新興產業已經成為各大機構重點關注的方向。數據顯示，基金對于戰略新興產業類股票的平均持股比例有所提高，截至今年一季報，已連續四個季度基金持股比例均高于去年同期；同時，基金重倉于戰略新興產業的比例也均高于去年一季度。

在很多市場人士的眼中，公司自身所具備的成長的力量，才是支撐公司股價的脊梁。當很多傳統行業陷入滯漲的泥潭之后，以節能環保、新興信息產業、生物產業、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業和新材料等為代表的新興產業，卻表現出了旺盛的生命力。股市作為經濟的晴雨表，也將這一特點完整的體現出來。我們也曾經看到，當一些個股早已漲至高位之時，機構資金依舊在爭先恐后的搶入，催生出了一個又一個“弱市明星”。

實際上，即使在前期慘淡的熊市中，也涌現出了一批逆勢上漲的妖股，下半年依舊有不少投資機會，至于在挑選投資標的方面，順應經濟發展方向的新興產業，特別是已經顯示出快速發展勢頭的領域，自然成了最佳的投資標的。隨著各種消息接踵而至，市場資金的流動，板塊個股的走勢往往會出現反復，但是各自所具有“成長的力量”的優勢一旦爆發，終究會成為股市上一條條靚麗的風景線。接下來，我們就來看看一些已經初露鋒芒的板塊。

手游領銜文化傳媒/

不知從什么時候開始，等待已經不再是一件磨人的事情，只需要打開手機，任何時間、任何地點都能是娛樂或是工作的場合；不知從什么時候開始，看電影已經不再是奢侈的享受，每到周末電影院都人滿為患，一部剛剛上映的電影都成為人們討論的話題……伴隨著人們物質生活水平的不斷提升，對精神生活也有了更高的需求。有需求就有市場，有市場也就有了財富，自然A股市場上也有了直觀的反應。

在最近的市場上，如果要說最炙手可熱的題材，手游絕對是其中之一，中青寶、掌趣科技的逆市大漲就是最好的證明。與傳統的網絡游戲（端游）和網頁游戲（頁游）相比，手機有著明顯的優勢，除了便攜性以外，其以小博大的特性更讓不少資金為之瘋狂，比如近期爆紅的瘋狂猜圖，據媒體報道開發成本還不足10萬元，但是卻俘獲了數十萬的粉絲，這樣的成績在其他方式游戲中是無法想象的。另外隨著智能機的快速普及和技術推動高品質游戲產品的增多，以及用戶消費習慣的形成，手游還有更為廣闊的發展空間，目前整個行業規模由2012年的60億元迅速向百億元膨脹，在A股上市公司中，有機會分享這百億元蛋糕的僅僅是一小部分。

在上市公司方面，掌趣科技（300315，收盤價32.98元）作為唯一上市手游公司亦具有稀缺性，智能機游戲產品推出速度明顯加快；作為 “A股游戲第一股”的中青寶（300052，收盤價32.68元）也高調加碼手游，與國內游戲業界金牌制作人攜手推出最新手游產品；拓維信息（002261，收盤價14.46元）通過“自研+代理”模式推廣手機游戲項目，盈利模式主要以一次性下載收費和增值服務收費模式為主，之前代理的植物大戰僵尸取得了不錯的收益。另外，很多傳統媒體也逐步加大了對游戲產業的投入，比如博瑞傳播（600880，收盤價17.63元）增發股份收購漫游谷股權，浙報傳媒（600633，收盤價21.57元）收購盛大娛樂旗下的杭州邊鋒和上海浩方等等。

值得一提的是，騰訊近日宣布將于7月3日公布微信游戲平臺細則，正式宣布進軍手游市場，券商機構普遍認為，微信的加入增加了一個強有力的新的推廣平臺，未來整個平臺環節的推廣能力會加強，手游玩家群體將會變大，相應的手游市場規模也會擴大。

當然，除了目前最炙手可熱的手游以外，以光線傳媒（300251，收盤價32.01元）、華誼兄弟（300027，收盤價28.55元）為代表的電影制作、發行商，受益于動漫產業全產業鏈消費正在啟動的奧飛動漫 （002292，收盤價22.39元），均是值得長期關注的投資標的，特別是隨著政策紅利以及一些事件性因素（如票房數據）的刺激，都可能對股價造成刺激。

光伏有望破繭重生/

新能源產業，曾經是一個在市場上充滿各種光環的詞匯。在資源緊缺、世界環境污染日益嚴重的大背景下，光伏發電憑借資源分布廣、易獲得、無污染及較高的安全性等優勢，成為世界各國尤其是歐美國家發展清潔能源的首選。不過隨著歐債危機的爆發，作為光伏裝機大戶的歐洲各國普遍削減對光伏發電的補貼，需求不足導致光伏產品價格迅速下跌，行業景氣度急轉直下，身為光伏巨頭尚德電力宣布破產將行業的窘境暴露無遺。

不過需要指出的是，今年一季度隨著產品價格的不斷回升，新興市場需求增加等利好因素影響，不少涉足光伏的上市公司再次受到了各方關注，甚至超越大盤走出獨立向好行情，

計劃在內蒙古呼和浩特市建全球最大光伏產業園，并且攜手巨 頭 SunPower的 中 環 股 份（002129，收盤價18.44元）就是最具代表的例子。

東北證券指出，上半年光伏板塊已初步擺脫頹勢，目前行業政策層面利空已基本出盡，歐盟雙反結果有可能轉好，國內政策組合拳也將重磅出擊，企業經營已呈現轉好跡象，預計中報將有較多公司轉虧為盈，行業供需也正向逐步平衡發展。從較長周期來看，光伏無疑仍是最為重要最為可行的新能源路徑之一，未來發展前景不容置疑。當前光伏板塊不僅存在雙反可能轉好、國內政策即將出臺的交易性機會，從行業反轉的角度來看，優質公司的長期配置性機會也值得關注,新起點、新機會正在來臨。在投資標的方面，重點 推 薦 單 晶 龍 頭 隆 基 股 份（601012，收盤價9.52元），中環股份、東方日升（300118，收盤價5.73元）也可重點關注。

需要指出的是，目前很多業內人士都在期待光伏行業“平價時代”的到來。雖然光伏產業發展早已上升成為國家戰略性行業，但經濟效益的相對落后，依舊是限制光伏產業發展最現實的問題。隨著技術的不斷推進，促使成本降低，以及國家加大補貼力度，光伏產業經濟效益有望逐步提升。

數字新媒體走到前臺/

在數不勝數的產業中，TMT（數字新媒體）絕對算的上是走在科技最前沿的產業之一。正如大家所熟知的，隨著新技術、新產品的不斷涌出，電子產品有著極快的更新換代速度，舉個簡單的例子，家庭中的電視、空調、冰箱等產品使用壽命動輒數年以上，甚至能夠達到十年，但是電腦、手機的使用年限卻遠遠達不到這一水平

近年來，智能手機的爆發式增長推動了TMT行業的發展，隨著技術的不斷推進，新的故事也由此開始。比如可穿戴電子設備，在谷歌眼鏡橫空出世之后，蘋果、三星等大廠商均提前布局可穿戴電子設備領域。時至今日，穿戴電子設備已經不僅僅限于消費電子，穿戴科技正向運動、醫療等領域加速滲透。ABIResearch數據顯示，2011年全球穿戴式電子設備的出貨量規模大約為2200萬臺，預計2018年全球穿戴式智能設備的出貨量可達到4.84億臺，復合增速達到56%。

目前的主流觀點是，基于設備信號輸入（觸控、語音和位置感應）和輸出（屏幕顯示、投影顯示、聲音播放）的變革，MEMS（微機電系統）將有望成為可穿戴電子設備崛起的最大受益環節。在上市公司中歌爾聲學（002241，收盤 價36.29元 ）、 共 達 電 聲（002655，收盤價8.65元）是MEMS麥 克 風 生 產 商 ； 蘇 州 固 锝（002079，收盤價4.46元）子公司從事MEMS傳感器設計、生產平臺與物聯網項目載體；九安醫療（002432，收盤價8.37元）可穿戴運動記錄儀登陸美國市場。

當然，TMT產業的故事絕不僅僅是可穿戴設備而已，隨著4G牌照下發，新一輪的網絡建設將開啟，網絡建設板塊的規劃設計提供商、無線主設備提供商、傳輸網絡設備提供商、工程配套服務提供商有望在下半年開始獲益，涉及上市公司包括烽火通信（600498，收盤價16.48元）、日海通訊（002313，收盤價16.49元）等。

其實，不管是呈現爆發式增長的手游，還是站在新起點上的光伏，又或是故事層出不窮的TMT產業，它們受到關注的原因，都是因為順應、甚至是引領社會經濟發展的方向，不斷開辟空白領域創造新的需求，為未來的成長打開廣闊的空間，而不是像傳統行業一樣嚴重依賴資金投入創造需求增量。

可以預見，在未來一段時間，國內外經濟形勢或將依舊嚴峻，加上IPO重啟的陰霾，A股想要迎來一波大行情并不容易，在這樣的市場環境下，只有當企業表現出脫穎而出的成長能力，才能博得資金的青睞。而作為投資者來說，順勢而為也成為了最合理的選擇。