機構愛追熱點 抱團買入草甘膦概念股

草甘膦概念再度成為熱點，近日相關個股均大幅上漲，其中新安股份(600596)和江山股份(600389)更被多家機構搶籌，放量拉出漲停。龍虎榜顯示，新安股份被4家機構大幅買入，共買入超過7000萬元；江山股份的買席上，前5家均為機構，共買入約8500萬元。

供給短缺

致價格持續上漲

草甘膦，是由美國孟山都公司開發的除草劑，又稱鎮草寧、農達；是一種非選擇性、無殘留滅生性除草劑，對多年生根雜草非常有效，廣泛用于橡膠、桑、茶、果園及甘蔗地。2008年草甘膦價格高企，一度達到10萬元/噸，高昂的利潤吸引了大批廠家進入，隨后產能急劇擴張。由于草甘膦在生產過程中污染較大，因此國家開始逐漸采取環保嚴查政策，抑制草甘膦廠家的產銷增長速度。經歷前兩年景氣低迷，草甘膦原藥廠家已經大幅減少。目前草甘膦原藥企業穩定開工的廠家主要集中在浙江、江蘇、四川地區，據不完全統計，目前合計產能只有40萬噸左右，而市場對于草甘膦的需求在60萬噸左右，存在50%的供應量缺口，且需求缺口有擴張趨勢。

經歷4月份的一波上漲行情，草甘膦價格屢創新高，成為近期化工市場中的明星品種。目前草甘膦價格已至3.7萬元/噸以上，創近兩年新高，部分地區甚至高達4.1萬元/噸。另外，一旦環保核查進一步落實，短期內草甘膦供不應求局面將難以緩解。

政策推動

二級市場吹響集結號

實際上，除了靜態的供需缺口之外，市場關注的另一點是環保核查的進一步落實，一旦政策落實，對于短期內草甘膦的供應將更是雪上加霜，而草甘膦價格自然會再次躍上一級臺階。

市場的猜測在5月21日有了結果。當天，環保部下發的《關于開展草甘膦(雙甘膦)生產企業環保核查工作的通知》給了多方一枚久違的定心丸。通知決定開展草甘膦(雙甘膦)生產企業環保核查工作，并發布符合環保要求的草甘膦(雙甘膦)生產企業名單公告。

細則方面，通知規定草甘膦(雙甘膦)生產企業應于2013年7月30日前向所在地省級環保部門提交環保核查申請表和相關證明材料，各省級環保部門應于9月30日前將通過初審企業，環保部將組織復核，于12月底前公告符合環保要求的草甘膦(雙甘膦)生產企業名單，并將定期復查。到2015年底前，基本完成對草甘膦行業全面環保核查。

政策的落實，除了會影響整體供給，產能或減少20%，還會對行業內公司產生結構性的影響，大廠由于近年來推進行業環保標準，無疑會成為最大贏家，而產能落后，依靠偷排污水等建立成本優勢的小企業會被進一步淘汰。可見，機構近期對草甘膦概念股的追捧并非偶然，在短期產能難以擴張下，草甘膦概念股或繼續保持強勢。（作者系華泰證券(601688)研究員）

原文：http://stock.hexun.com/2013-05-30/154660766.html