定增3.75億股 秦川發展吸收合并控股股東

每經編輯 每經記者 曾劍    

每經記者 曾劍

秦川發展 （000837，前收盤價6.25元）控股股東整體上市再度啟動。秦川發展擬向控股股東秦川集團全體9名股東，包括陜西省國資委、陜西產投等非公開發行股份購買其合計持有的秦川集團100%股權。同時，公司擬向陜西光泰非公開發行股份購買其持有的忠誠股份（秦川集團控股子公司寶雞機床的控股子公司）42.06%股權。由公司吸收合并秦川集團，秦川集團注銷，公司存續。

募集不超過6億配套資金

據今日公布的預案，秦川發展的發行價格為6.57元/股。經預估，公司擬購買資產歸屬于母公司股東權益賬面價值合計17.31億元，預估值約24.66億元，增值率約為42.46%。據預估值計算，公司將發行股份3.75億股。其中，公司向秦川集團全體股東發行約3.52億股，向忠誠股份股東陜西光泰發行股份2367.3萬股。不過，由于交易后秦川集團持有的秦川發展26.65%的股份將注銷，上市公司此次發行實際新增股份為2.82億股。

資料顯示，秦川集團注冊資本10.85億元，公司是國家精密數控機床與復雜工具研發制造基地，國家級高新技術企業和創新型試點企業。公司旗下擁有漢江工具、漢江機床、寶雞機床等多家全資或控股子公司。截止目前，陜西國資委持有公司30.18%的出資比例，為其第一大股東。

在秦川發展此次發行股份購買資產交易完成后，陜西省國資委直接和間接合計持有公司約32.22%的股份，仍為公司的控股股東和實際控制人。

除發行股份購買資產外，秦川發展還擬向不超過10名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集資金總額不超過6.19億元。發行價格為5.92元/股，公司預計發行股份不超過1.04億股。

收購資產經營存隱憂

秦川發展的業績自去年以來下滑明顯，市場也寄希望于集團資產的注入。然而，此次重組恐怕不能立竿見影。

據交易預案，秦川集團2011年、2012年扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為6453.2萬元、-4187.6萬元；忠誠股份2011年、2012年扣非后的凈利潤分別為6960.8萬元、1958.4萬元。兩家企業的業績波動幅度較大，且在近年均呈現下降的趨勢。秦川發展也坦承，受制于行業大環境和原材料價格的波動，交易完成后公司經營業績還存在進一步下滑的風險。

有意思的是，或是為了減小整合的難度，在今年3月份，秦川集團對旗下的秦川節水、秦川新材料、鹽城機床等虧損資產進行了部分剝離。

《每日經濟新聞》記者注意到，此次重組也是秦川發展時隔8個月后.再次籌劃集團整體上市。2012年5月初，秦川發展公告稱，籌劃向集團及其關聯企業發行股份，收購其持有的與機床機械等相關的全部經營性資產、負債并配套募集資金。然而僅一個月后，公司便以“尚未與交易各方就重組事項最終達成一致”為由，宣布終止重組。