多舉措防范自查企業渾水摸魚

◎曹中銘 3月31日將迎來擬IPO企業自查報告上報的截止期，為了應對自查報告蜂擁而來的局面，證監會緊急發出通知稱本周六、周日（3月30日、31日）將加班接收自查報告及相關申報材料。 自查行將結束，此前市場預料的大規模“撤單”現象并沒有出現。原因在于一方面在審企業存在僥幸心理。特別是絕大多數企業自查材料集中上報時，如果一家家核查起來工作量將是十分驚人的，某些有問題的企業希望能夠達到渾水摸魚的目的，只要成功上市，問題再大再多，也不會被退市。另一方面則在于新任證監會主席剛剛履職，政策是否有變，這些企業也會保持著一種觀望的態度。 近幾年新股業績變臉現象簡直多如“牛毛”，而自查時卻僅僅只有5.4%左右的企業有“問題”，這與市場的想象存在太大的差距。按照安排，在企業自查之后，監管部門將展開抽查。由于企業較多，并且有問題的企業可能沒有被抽中，那么這些企業將成為“漏網之魚”。如此，則對那些主動“撤單”以及沒有問題的企業來說顯然是不公平的。因此，監管部門有必要采取更多的措施，來防范那些渾水摸魚者。 其一，目前在審IPO企業推行信息預披露制度，建議將每家企業的自查報告亦進行公示，充分發揮社會大眾的監督作用。有券商投行人士預估，所有自查材料堆積在一起，高度將達到400米，這無異于一部“天書”，核查起來既費神費力，也難保不會出現遺漏。因此，讓這些自查報告全部置于陽光下，接受大眾的“檢閱”，其效果會比監管部門的“閉門造車”會好得多，或許因為知情人的舉報等能從中發現更多的“勝景山河”。 其二，對“IPO毒藥”券商進行重點核查。近幾年來，市場上出現了一批像綠大地等通過造假上市的公司，也產生諸如像海普瑞、華銳風電等“坑爹”的上市公司，這些企業的上市，相關券商“功不可沒”。對于這些“IPO毒藥”券商所保薦的企業，不存在抽查的問題，而應該每家都進行仔細核查，以防止這些“IPO毒藥”再次毒害市場。 其三，包括在審的841家以及今后上市的所有企業，只要欲躋身資本市場，都要實施承諾制度。由發行人在招股說明書中鄭重承諾，如果掛牌后兩年內業績變臉幅度低于50%，所有大小非禁售期由現在的1年與3年分別延長至2年與6年；如果變臉幅度大于50%甚至是虧損的，小非禁售期延長至不低于5年，大非不低于10年，以防止某些企業為了套現而上市。如果企業是造假上市的，由上市公司承諾以不低于發行價格回購股份實施注銷，并賠償投資者的損失。 此外，無論是通過核查，或者是因為舉報等發現在審企業問題的，其保薦人、保代等中介機構與人員，監管部門都應該進行嚴懲，以打擊其不履行勤勉盡責的職責或不作為的行為。