信托渠道遭擠壓 四大行北京分行暫停代銷

每經編輯 每經記者 楊井鑫 發自北京    

每經記者 楊井鑫 發自北京

隨著信托兌付頻頻曝出問題，銀行代銷信托的通道合作業務已經大幅收縮。據《每日經濟新聞》記者調查了解，部分銀行分行層面的代銷信托業務已悄然暫停，尤其是國有四大行，目前在京的代銷產品中，已無信托計劃。

此外，在銀行“通道”不暢之際，券商資管及第三方理財等機構趁勢而起，替代了銀行的銷售終端。相比銀行渠道費，券商和第三方理財“通道”的傭金也更具優勢。

信托頻遇兌付問題

信托風險的暴露撥動了銀行“脆弱的神經”。作為信托銷售的主要渠道之一，銀行對信托的代銷逐漸謹慎了起來。

高收益的信托產品如今成了“定時炸彈”。繼中融信托青島凱悅項目被拍賣之后，中信信托2010年發行的“中信-舒斯貝爾特定資產收益權投資集合信托計劃”也將被迫于2013年1月8日進入抵押品的拍賣程序。

“在此之前，不少信托項目最后都是以信托公司的剛性兌付來了結，并不是每一個融資方都能按時拿錢出來的。”一家信托公司項目經理對《每日經濟新聞》記者表示，這就要看信托公司在成立信托時對風險防控的設置。

該人士表示，信托行業在2010年發展飛速，上馬的項目非常多，而今也是一個項目集中到期的小高峰。另外，以前不少融資方會采取循環抵押等多種方式來解決信托兌付的問題，但現在的監管力度不斷加強，“借新還舊”也不是特別好做，這對融資方造成了不小的資金壓力。

“監管層曾明確表示不允許‘借新還舊’，而同樣的抵押品在信托募資上也可能出現缺口。”上述人士稱。

銀行代銷“排雷”

在出現了多起銀行代銷理財產品風波之后，監管層剛剛要求商業銀行就代銷金融產品進行自查，而信托則是各商業銀行自查的重點之一。

“從總行到支行都發了內部的通知。其實，相比其他的金融產品，信托的風險要稍微高一些，銀行對這塊目前也都采取了保守的態度。”一家國有大行人士稱。

該人士還稱，信托代銷的審批權一般是在分行層面，總行只是需要報備。“但是，現在對于金融產品的代銷，銀行還處在一個敏感的時期。一旦產品出事，雖然是投資者承擔風險，但銀行也有審核責任，且對銀行的聲譽也會有很大的損害。所以，銀行還是希望以控制風險為主，暫時是不會代銷信托計劃的。”

《每日經濟新聞》記者通過調查四大行北京分行零售部門發現，目前四大行在北京均不銷售信托產品，而原因則是出于對風險的考慮。

“銀行去年和前年都還代銷過不少的信托產品，最近卻沒有這方面的產品推出了。去年最后一次和信托的代銷合作是在7月份，隨后到現在都沒有動靜了。”中行北京分行一位零售部門人士稱。

某股份制銀行人士稱，近期基金、保險、信托為主的正規代銷業務均受到了不同程度影響，其中尤以信托受影響最大。

信托尋求渠道“突圍”

“銀行的銷售網絡是很強，但如今銀行已在減少和信托公司的合作了。”北京一家信托公司負責人表示，2010年銀行和信托的合作是最多的，去年就已經明顯減少了。為了加強對風險的控制，銀行現在更愿意做一些銀信合作的理財產品，而代銷則被認為風險要明顯高一些。

該人士稱，信托公司現在已經成立了不少的財富中心，也會通過券商、第三方理財機構來打通銷售渠道。

然而，《每日經濟新聞》記者了解到，由于信托收益下滑，渠道費用也應聲而降，將其作為主要收入的第三方理財機構，也處于尷尬的境地。

“去年8月份之后，信托銷售的渠道費大幅下降，部分項目下降幅度甚至高達30%。”北京一位第三方理財機構的銷售人員稱，除了諾亞等少數比較有名的第三方理財機構外，現在第三方理財機構的業務也不好做。

記者了解到，目前第三方機構代銷信托的傭金在1%～3%之間，大多一年期的產品傭金是在1%～1.5%。

“信托的收益相對較高，有一些幾乎是被秒殺。這些產品好賣，信托在給第三方理財機構傭金時就有了下調的空間。”上述銷售人員表示。

事實上，相對于第三方理財機構來說，券商與信托的合作在日益加深。據記者了解，目前券商的資管業務猛增，而其中的一項投資方式就是作為通道購買信托產品，而券商的通道費用相比第三方理財機構要稍低一些。

“如果通過券商資管來購買信托產品，券商只是起了一個通道的作用。在這種情況下，費用上最低能到0.5%。”北京一家券商稱，銀行銷售信托的渠道費至少是1%，但是對信托的要求“門檻”卻比較高。

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