2012-12-18 00:59:29
每經編輯 每經記者 張昊
每經記者 張昊
近期因市場對“一號文件”預期升溫，主營農資連鎖經營業務的輝隆股份（002556，收盤價7.32元）受到資金高度關注。然而，《每日經濟新聞》記者在查閱輝隆股份大宗交易數據時發現，近期該股數筆大宗交易顯得不同尋常：9月4日～11月14日，機構席位8次出現在大宗交易平臺上，每次都是前一日買，相隔一日賣，前后兩次買賣數量相等、價差僅為一分錢。如果將相鄰兩次買賣算作一次 “折騰”，那么機構在3個月內已折騰4個來回。
機構為何熱衷這樣來回折騰？是機構與股東聯手拉抬股價還是背后另有其他目的？記者就此展開調查。
3個月內反復“一分錢”對倒
在近期大宗交易市場上，發生在輝隆股份身上的數筆大宗交易引起各方注意。《每日經濟新聞》記者統計后發現，9月4日，華泰證券南通如東人民路營業部賣出輝隆股份70萬股，買入接盤方是一個機構專用席位，成交價為5.08元，當日輝隆股份收盤價為5.52元，大宗交易成交價較收盤價折價7.97%。
70萬股成交量、7.97%的折價率在大宗交易市場上不足為奇，然而，9月6日，輝隆股份再現大宗交易。當日，一家機構專用席位賣出輝隆股份70萬股，買入的席位是華泰證券合肥長江東路營業部，而成交價只比4日成交價高1分錢即5.09元，數量則和4日成交量完全一致。
如果上面這一個來回還可以稱為偶然，那么之后發生的事情就已將偶發變成常見。
9月18日、20日、24日和26日，華泰證券南通如東人民路營業部反復和機構席位來回倒騰輝隆股份，價差仍是一分錢。
11月12日，華泰證券南通如東人民路營業部又以4.88元的價格賣出輝隆股份79萬股，而買入方仍是機構，成交價格為4.88元；14日，上述營業部從機構手中買回79萬股，成交價照例比12日高1分錢，為4.89元。
記者注意到，機構與華泰證券相關營業部來回折騰四次，基本都是營業部先向機構賣出一定數量的輝隆股份，兩天后，營業部再從機構手中買回同等數量股票，且成交價均比前次要高1分錢。
營業部：目的或為享受稅收優惠
《每日經濟新聞》記者注意到，機構與營業部四度來回折騰，四個來回籌碼最終都交到營業部席位上。
查看輝隆股份股價走勢圖，9月4日開始第一次折騰時，股價在5.5元一線；9月中旬至11月下旬，輝隆股份自6元一線下跌至5元一線，不過在11月14日出現目前為止的最后一筆倒騰后，在市場對“一號文件”預期升溫背景下，輝隆股份公司股價由5元一線上漲，至12月11日摸高至7.80元。
輝隆股份在大宗交易平臺上出現的前述現象究竟應該如何理解呢？昨日《每日經濟新聞》記者首先電話聯系了輝隆股份董秘鄧頂亮。鄧頂亮稱，公司首發前自然人股東數量占比較多，上述營業部席位應該是前期限售股解禁后自然人股東的減持行為。對于作為接盤方的機構，則并不清楚其背景。
當記者問及為何出現同一營業部席位與機構連續以1分錢價差進行同等數量來回買賣時，鄧頂亮稱，這是交易者自身行為，他也不清楚具體原因。
為了進一步探尋上述蹊蹺大宗交易背后真相，昨日《每日經濟新聞》記者以投資者身份聯系了上述事件當事方之一的華泰證券南通如東人民路營業部負責大宗交易業務的陳姓人士。該人士表示，他也關注到了輝隆股份的大宗交易，因為輝隆股份限售股股東比較多，在該營業部進行交易是這些股東直接與機構聯系的。
當記者問及為何上述交易，機構與營業部席位之間始終是以一分錢的差價進行等量股份的來回買賣時，他表示，這可能是“過橋減持”，解禁限售股減持在江蘇地區有優惠，如果限售股股東在本地區減持可以得到政府返還的稅款。因為個人投資者已經解禁的限售股減持所得必須繳納20%的個人所得稅。在當地營業部減持，地方政府會把其中的部分稅收返還給個人。他表示，當前出現上述減持的原始股股東或認為輝隆股份價格比較低，此時賣出不劃算，因此先在大宗交易中賣給機構，先享受到政府的獎勵，然后再將股票接回來，還能做個差價。
各地出政策吸引客戶當地減持
《每日經濟新聞》記者查閱相關資料發現，按相關規定，自2010年1月1日起，對個人轉讓限售股取得的所得，按照“財產轉讓所得”適用20%的比例稅率征收個人所得稅。其中60%上繳國庫，對留存部分（入庫金額×40%），在扣除國家規定的其他上繳比例后，可由各地方政府處理。
在記者從華泰證券獲取到一份《限售股減持個稅優惠政策》的資料中中，其中載有關于地方政府出臺的獎勵政策，即由于向限售股個人客戶征收的所得稅是一項新稅種，可以增加地方稅收收入，因此各地政府針對限售股個人客戶征收所得稅，紛紛以獎勵形式出臺優惠政策，吸引限售股個人客戶到當地證券營業部進行減持。
根據交易規則，機構席位是指基金、券商自營、社保、券商理財、QFII專用席位以及保險機構租用席位等機構投資者買賣證券專用席位。如果的確是機構席位主動配合限售股股東進行過橋減持，這些機構席位行為是否合規？《每日經濟新聞》將繼續追蹤。
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