國元證券：下周市場五大猜想

下周市場五大猜想:資金面能否改觀助推大盤上沖 國元證券 周五的走勢很明顯還能看到地產股的持續身影，按照前日本人分析邏輯處發生，地產股是否持續是關鍵的因素之一，盤中的中航地產、中江地產等強勢漲停，招保萬金等地產權重照走強，都在暗示有可能持續的走強，但我們一直還在強調另外一個問題，那就是量能的有效擴大也是衡量持續走強的另外因素，尤其周五的日子相對特俗，封堵周末出消息的資金都沒有放大介入，可見市場依然在本人聯系強調的2120點-2150點壓力帶反復徘徊整理概率加大。 然而，東海艦隊與海監漁政今日在東海聯合演習維權，市場擔憂釣魚島危機，帶來負面影響。故此，周五的震蕩是否延續和產生新的整理跡象需要在進一步觀察確認，但可以明朗的分析清楚一個實際，市場要想再次走強必然具有明顯的政策之外還要有極具影響力度的板塊出現才能加大信心的凝聚。 但諸多不確定性的事件和市場新問題都在本周暗藏，能否是下周是市場走勢的關鍵不得而知，而可以從量化的蛛絲馬跡中尋找下周市場的具有影響較大的誘因分析，進而市場下周值得研究和思考的五大猜想逐漸浮出水面，值得依次分析和甄別。 猜想一：短期資金面能否在下周改觀助推大盤上沖 市場在近期大多是整理和反復為主的走勢，也在暗示資金面相對緊張的結果。而本周公開市場到期逆回購3370億元，到期央票100億元，央行周二、周四分別開展760億元和300億元的逆回購操作，如無其他操作，本周公開市場將實現2210億元資金凈回籠，短期資金面的變化須密切關注。下周能否帶動大盤上沖的內在核心動力也在資金面的放松和收緊之間騰挪空間。如若空歡喜一場，既沒有消息出臺有沒有資金面的寬松釋放，恐怕市場在下周沖高再次震蕩的格局不可避免。 猜想二：市場軌跡能否從低價股炒作擴散到業績整體啟動 通過本周整體的觀察發現，市場的炒作路線除了明顯的政策和消息的痕跡之外，其實最主要的還是在低價股中大做文章。當然這點也符合市場底部周期的炒作邏輯，除了助推生氣的回升之外，剩下的全是游資炒作的痕跡和手法，我想下周還是依靠這樣的思維炒作，整體市場一定不具備多少空間和價值，而相反，如果下周市場能從低價股的炒作中出現的轉化成業績主線的思維中，那就是會演繹業績股的底部補漲和強勢中的強者恒強的業績浪潮。這樣市場可能會有持續的動力在維穩的大前提下進一步向上拓展空間的可能。 猜想三：下周券商股能否接替地產股成為新的風向標 本周功臣就是大家熟悉的地產板塊的啟動，由于房地行業PE為14倍左右，處于歷史底部水平。從房地產行業相對滬深300的市盈率和市凈率溢價水平來看，近期有較大幅度的回歸。故此地產股的持續發力是可以逐漸的環節和試探2120點-2150點壓力帶，但能否形成互動和新的接替對象在下周再次放量啟動新行業動力可以關注一下券商股的機會，因為研究發現9月份，上市券商業績環比有較大的提升。值得注意的是證券行業的多項創新業務試點逐步啟動在下半年，行業創新氛圍日益濃厚，營業收入、凈利潤的來源趨于穩定。更加的重要的是近期管理層對于券商的密集出臺利好預期更加會引發資金共鳴的基礎。在下周三季報進入明顯的集中時刻，業績逆轉的全券商行業能否接替地產股進一步充當先鋒向上帶動反彈是一個重點的觀察分析任務。 猜想四：軍工板塊下周能否一軍突起 通過周五的盤面觀察，我們不難發現軍工概念的火熱程度，航天機電的漲停和中航地產的連續漲停都在暗示軍工短線的活躍具備一定的持續度，而*ST嘉陵和中原特鋼以及遼通化工、撫順特鋼、北方導航均在放量明顯具有資金提前進場的味道，而消息方面，中國海軍與海監、漁政兩部門19日將在東海某海空域舉行大規模軍地海上聯合維權演習。這次以“東海協作—2012”為名的演習，針對爭議海域內中國執法船和護漁船遭到他國艦船的無理跟蹤、騷擾甚至惡意阻撓等情況，以海軍兵力支援掩護海監、漁政船只專項維權執法為課題。根據演習指揮官的表態，這次演習將劍指海上維權突發事件，展示中國維護海洋權益和領土主權的能力和決心。在當下特殊的時段上，軍工能否成為下周熱點的集中爆發值得研究和思考。 猜想五：事件+業績能否引發下周資金持續拉升白酒股 前期寶鋼股份的一紙回購中市場引發了炒作的波瀾，而這次洋河股份的不同于寶鋼股份的長期回購能否引發下周持續的炒作熱潮是很值得觀察和期待。本周當下就是提倡大消費的必然時段和加大政策引導的關鍵時期，這樣的事件驅動能否引發下周的主體投資依然要把眼光放在整體的業績上，我們統計得知，如：瀘州老窖三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長58.17%和金種子酒預計公司2012年1-9月份歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年同期增長50%以上等等。都在展現新的動力來自于強勢前期個股的深度回調和近期的事件驅動上，加上業績的保駕護航看來白酒的行情或將有一次啟動就出現在下周的行情中也是值得期待的一種觀察。