凈利息收入超預期 銀行業績增速或僅緩降

每經編輯｜每經記者 萬敏 發自北京    

每經記者 萬敏 發自北京

兩家股份制銀行的2012年中期業績報告帶來了意外，在6月初開始降息后，它們仍然維持了較高的利潤增速。

不過，兩家銀行不同的增長方式也凸顯出各自不同的經營考量。同時一起上升的不良貸款余額，也讓大家擔心宏觀經濟下行帶來的資金價格下降。

凈息差上升得益貸款結構

興業銀行半年報顯示，上半年實現歸屬于母公司股東的凈利潤171.02億元，同比增長39.81%，每股收益1.59元，ROE（凈資產收益率）13.81%，提高1.26個百分點，每股凈資產12.03元。其中，二季度實現凈利潤88.63億元，環比增長6.50%，同比增長26.14%。

“仔細看興業銀行的半年報，雖然上半年降息了，但它的存貸差還是擴大的。”東莞證券銀行業分析師鄧茂對《每日經濟新聞》記者表示，這可能是銀行在貸款端的定價尚未開始按政策給出的最低標準改變。

今年上半年，興業銀行凈息差同比提高41bp、環比提高9bp，據測算，二季度單季凈息差2.79%，環比提升達15bp。

“在非對稱降息的背景下，興業銀行仍保持了存貸利差的穩定并實現了凈息差的小幅提升，主要得益于公司積極調整貸款結構，加大中小企業貸款資源投入，努力提高貸款收益率水平。”國泰君安銀行業分析師邱冠華在其報告中指出。

此外，興業銀行的同業資金業務優勢，也在上半年得以進一步發揮。上半年公司資產總額達27804.51億元，較年初增長15.43%，其中以買入返售為主的同業資產較年初增加2763.6億元，增幅達33.5%。同業資產在公司總資產中的占比達到40.65%，首次超過貸款占比，而同期貸款僅增加747.53億元，增幅7.60%。

華夏銀行在息差方面則沒表現太多的優勢，上半年凈息差和凈利差分別為2.80%和2.59%，較年初下降1bp、4bp，存貸利差4.43%，較年初下降26bp。

“業績增長超高主要是撥備下降釋放利潤，華夏銀行在上市銀行中資產質量算比較差的，撥備歷史以來比較高。”鄧茂表示。二季度末華夏銀行撥貸比達2.84%，遠高于監管要求的2.5%水平，撥備覆蓋率335%。公司上半年信貸成本0.65%，分別較去年同期和全年下降22bp和17bp。

不良余額齊反彈

盡管已披露的兩家銀行上半年不良貸款率仍下降，但不良余額均出現反彈，并都歸因于宏觀經濟的下行帶來的不利影響。

興業銀行不良貸款余額為42.12億元，較年初增4.97億元，主要是少數中小企業及個體工商戶受宏觀經濟影響或自身經營管理不善導致償債能力下降。公司關注類貸款也較期初增加了13.38億元。

華夏銀行不良貸款余額為56.84億元，比年初增加0.84億元，二季度末逾期貸款占比由年初的0.73%上升至0.87%，特別是91天至1年以及3年以上逾期貸款余額及占比增加明顯。

一位股份制銀行公司業務高層對《每日經濟新聞》記者表示，雖然降息后銀行的利差沒有立刻發生大的變化，但隨著經濟基本面沒有出現明顯好轉，好的貸款項目需求端下降得很大，銀行也不敢立刻放大信貸。“而需求的下降，肯定會影響到資金價格，未來貸款定價必然會下降。”

“從已公布的兩家銀行來看，凈利息收入增長好于預期。政府平臺貸款部分和不良也沒有很糟糕的表現，從這點來看，一季度整體銀行業利潤增速在20%左右，預計中報可能下降3bp回落至17%左右，而非市場中偏悲觀的15%的預期，整個行業增速下降可能不會那么快。”鄧茂表示。