證監會放寬QFII監管 銀行資產托管業務“備戰”

每經網北京8月2日電（記者 楊井鑫）  隨著上周五證監會放寬QFII監管的消息傳出，多家銀行資產托管業務都盯上了這塊“蛋糕”。據《每日經濟新聞》記者了解，國有四大行在QFII托管業務上占據了先天優勢，成為了與外資行“對抗”的主力軍，而部分股份制銀行對這塊業務也表現出濃厚的興趣，不斷增加投入。

政策機遇

上周五，證監會公布了《關于實施〈合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法〉有關問題的規定》，放寬對QFII的監管要求。

與原QFII管理辦法相比，新規的主要內容包括：降低QFII資格要求，鼓勵境外長期資金進入；滿足QFII選擇多個交易券商的需求，增加運作便利；允許QFII投資銀行間債券市場和中小企業私募債，擴大投資范圍；將所有境外投資者的持股比例由20％提高到30％。

據相關媒體報道，新規發布之后，證監會表示將繼續加快QFII資格審批，積極與相關部門協商增加QFII運作便利，加強投資運作監管，吸引更多境外長期資金進入境內資本市場。

證監會在鼓勵QFII長期資金進入給國內銀行業資產托管業務帶來了新的機遇。“與國外QFII合作的時候，對方一般是選擇外資行和國有大行。而在國內托管陣營中，大部分QFII資產托管業務都集中在四大行，小銀行的占比非常小。”某國有銀行人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。

中信銀行相關人士表示，QFII托管業務目前主要分為兩大陣營，一是外資托管行陣營，另一個就是國內托管行陣營。外資托管行在全球托管業務的服務經驗和對于海外客戶資源的掌握上具有一定的優勢，國內托管行陣營的主要優勢在于對國內市場及政策有更好的了解。

“無論是四大行還是股份制商業銀行，目前在系統和服務上的差異并不大，很多國內的托管行使用的都是由同一廠商開發的QFII托管系統，四大行的優勢主要體現在更早的介入QFII托管業務上。”上述人士表示。

他還告訴記者，國內資產托管業務和QFII、QDII等全球資產托管業務并沒有本質上的區別，只是在服務對象和遵循的法律法規要求上有一定的區別。也就是說，全球托管業務的在監管要求上比國內資產托管業務更細致、更繁瑣，并且由于客戶可能來自全球的各個國家和地區，因此客戶需求也非常多樣化和個性化。

銀行備戰

“盡管QFII資產托管業務對銀行的誘惑很大，但是也非常考驗銀行的實力。至少QFII要對銀行的品牌的資金安全性有較高的認可度。”一家股份制銀行資產托管部負責人表示，這也是目前資產托管業務集中在大行的根本原因。此外，對于這塊業務的擴展，股份制銀行目前只能做好準備，一步一步來。

今年6月19日，中信銀行與西班牙對外銀行（簡稱BBVA）合作的QFII業務成功上線，BBVA 5000萬美元QFII資金到賬并開始運作。這標志著中信銀行作為國內首家股份制商業銀行成功開展QFII托管業務。

據了解，中信銀行QFII托管資格早在2006年就已經申請，至今才啟動第一單業務，其難度可想而知。

“資產托管業務給銀行帶來的最直接收益就是傭金。一般性股票型投資業務品種，銀行獲得傭金率為0.2%，其他類型的投資業務品種，商業銀行獲得的傭金率為0.2%以下。”一家中型銀行業務部總經理告訴記者，資產托管業務對銀行的貢獻非常穩定，銀行能夠長期受益，只要托管組合存續，每年可以收取穩定的托管費用。

此外，該人士還稱，資產托管業務給銀行還能夠帶來低成本負債，一般是接近20%的沉淀資金。