高管頻變中的萬家基金：固定收益績優(yōu) 規(guī)模跑步達(dá)標(biāo)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 徐皓 發(fā)自上海

7月11日，國際實(shí)業(yè)（000159，收盤價(jià)7.83元）公告稱，已將競拍萬家基金公司第二個(gè)20%股權(quán)的首付款支付，于年初競拍受讓的另一個(gè)20%股權(quán)目前均在最后的證監(jiān)會(huì)審核程序之中。

這兩筆共耗資約2.1億元的股權(quán)投資雖然尚未過戶，但標(biāo)的企業(yè)——萬家基金公司已在半年內(nèi)出現(xiàn)基本面重大變化。一方面，公司依托固定收益類產(chǎn)品的優(yōu)異表現(xiàn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，半年規(guī)模翻倍。而另一方面，半年中公司高管、中層多人陸續(xù)離職，目前總經(jīng)理仍然空缺。

提前實(shí)現(xiàn)300億目標(biāo)

一年半之前，萬家基金的巨變便拉開序幕。

2011年的1月，公司原董事長和總經(jīng)理雙雙換人，由齊魯證券分管財(cái)務(wù)的常務(wù)副總裁畢玉國出任新董事長，原公司分管市場的副總經(jīng)理?xiàng)罘謇^任總經(jīng)理。

而新舵手上任后旋即從外部招募了兩名主要管理人員，一位負(fù)責(zé)市場的總經(jīng)理助理陳志偉，另一名負(fù)責(zé)投研的副總經(jīng)理呂宜振。

股東方給新領(lǐng)導(dǎo)班子提出了要求，“頭一年和第二年的要求是組建團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)，第三年要求實(shí)現(xiàn)業(yè)績質(zhì)變。三年內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模目標(biāo)達(dá)到300億元。”萬家基金公司高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

彼時(shí)，萬家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模僅160億出頭，旗下共8只產(chǎn)品，行業(yè)排名靠近后三分之一。這意味著公司要在三年內(nèi)擠入行業(yè)中游，實(shí)現(xiàn)規(guī)模翻倍。

然而，達(dá)成目標(biāo)比預(yù)計(jì)的時(shí)間快得多。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，今年二季度隨著旗下固定收益類產(chǎn)品規(guī)模集體突進(jìn)，萬家基金便已進(jìn)入“300億俱樂部”。只是二季度末銀行沖存款壓力使得萬家貨幣基金出現(xiàn)較大贖回，六月末資產(chǎn)管理規(guī)模定格于240億元。季末資金緊張局面結(jié)束后，資金開始回潮，幾日后萬家貨幣再度突破百億，公司規(guī)模重新站上300億元。

這使得萬家基金成為今年規(guī)模增長最多的基金公司之一，憑此悄無聲息擠入行業(yè)排名前30名，公募資產(chǎn)管理規(guī)模直逼海富通和興業(yè)全球。而之所以萬家基金并不引起注意，是因?yàn)樵摴窘衲晟习肽瓴]有參與到轟轟烈烈的新基金創(chuàng)新浪潮之中，甚至連一只新產(chǎn)品都未發(fā)。

記者注意到，萬家基金規(guī)模增長來源于幾只固定收益類老產(chǎn)品，如萬家貨幣、萬家債券、萬家穩(wěn)增、萬家添利。

今年上半年，萬家增利和萬家貨幣收益率分獲半年債基、貨基排名第一，其他債基業(yè)績同樣排名靠前。二季末，這4只基金較一季末的規(guī)模分別增長了21.72億、17.97億、12.5億和12.03億。其中萬家貨幣更是成幾何倍數(shù)迅速擴(kuò)張，目前貨幣基金約占公司總規(guī)模約6成份額。

由于貨幣基金規(guī)模彈性極大，同時(shí)目前面臨降息周期，未來收益或?qū)⒖s水。目前，萬家基金考慮的是如何將這300億規(guī)模做“實(shí)”，并更上一個(gè)臺(tái)階。萬家基金人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司已經(jīng)開會(huì)研究適時(shí)推動(dòng)其他類型產(chǎn)品的持續(xù)營銷，并在下半年開始發(fā)行新基金。

而近期萬家基金就發(fā)行了一只分級(jí)指數(shù)基金，接下來還有一只債券基金將上柜。

管理團(tuán)隊(duì)未穩(wěn)

在公司規(guī)模增長提早完成股東要求的同時(shí)，這家看似蓬勃發(fā)展、成功突圍的中小基金公司卻并未停止人事變動(dòng)，一年半之前的巨變至今仍在發(fā)酵中。

在公司業(yè)績、規(guī)模突飛猛進(jìn)的當(dāng)口，總經(jīng)理?xiàng)罘鍏s并未享受這一“榮耀”，轉(zhuǎn)身跳槽到另一家新基金公司長安基金任總經(jīng)理。楊峰2005年加入萬家基金，曾任公司分管市場的總助、副總，接任總經(jīng)理一職尚不足一年半。

公司籌建時(shí)便加入的“老人”——原督察長甘世雄也在今年四月辭職，轉(zhuǎn)投諾亞財(cái)富旗下子公司歌斐資產(chǎn)管理有限公司任管理合伙人。

至此，“老萬家”的高管除曾任過總經(jīng)理的李振偉目前接替甘世雄出任督察長外，已全部離開。此外，陳志偉、邵鈞等中層也陸續(xù)離開。

目前，萬家基金董事長畢玉國代行總經(jīng)理一職。據(jù)了解，萬家基金正在對(duì)外招聘總經(jīng)理，而業(yè)界的傳言將楊峰離職的原因很大部分指向董事長畢玉國。

“董事長是大氣、決斷的一個(gè)人，而且很寬容，能接受不同意見?！苯咏f家基金的人士稱，畢玉國也并非控制欲強(qiáng)烈的人，雖然在公司變革初期畢玉國不少事情也是親歷親為，但他曾表示，“如果整天讓我看報(bào)喝茶，（公司）事情還能做好，那是最好了。”

上述人士也告訴記者，原總經(jīng)理?xiàng)罘逶诠局饕止苁袌龊秃笈_(tái)，是細(xì)致和非常勤奮的人，“經(jīng)常都出差?！?/p>

據(jù)了解，分管投資的副總呂宜振從天弘跳槽到萬家基金，亦是經(jīng)過楊峰前往北京三番兩次約談?dòng)握f，最終與畢玉國三人餐敘后達(dá)成共謀。而多位在萬家基金工作過的人士均對(duì)記者表示，公司整體文化氛圍較好，內(nèi)部關(guān)系比較簡單。

值得注意的是，國際實(shí)業(yè)取得萬家基金40%股權(quán)，位列第二大股東，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)也較之前更 “緊密”，此前齊魯證券一股獨(dú)大的局面不復(fù)返。而未來國際實(shí)業(yè)的入主是否會(huì)對(duì)萬家基金提出新的要求也是一個(gè)未知數(shù)。

此番楊峰赴任的長安基金雖然在股東背景、公司實(shí)力方面并無所長，但其內(nèi)部人士表示，股東方對(duì)管理層干涉不多，放權(quán)較為充分。

截至發(fā)稿時(shí)，記者未聯(lián)系到楊峰和畢玉國本人。但據(jù)萬家基金人士表示，總經(jīng)理離職與股權(quán)變動(dòng)并無關(guān)聯(lián)。

投研改革初見成效

雖然高管變動(dòng)不斷，但萬家基金的投研團(tuán)隊(duì)仍總體保持了穩(wěn)定，同時(shí)還不斷擴(kuò)容。

2011年萬家基金萬家基金凈利潤為1121.98萬元，較2010年大幅下降了67.75%。除了營業(yè)收入有所下滑外，支出的大幅增長是使得利潤縮水的重要原因。

除了更換辦公樓等硬件外，人工成本也有所上升?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，萬家基金員工人數(shù)從去年90人左右增加到目前110人左右，同時(shí)還整體提升了投研人員薪酬。

而分管投資的副總呂宜振所推行的投研體系改革也在今年初見成效。呂宜振入職之初就在著手建立一個(gè)“開放、協(xié)作”的團(tuán)隊(duì)，在其設(shè)想中，研究、權(quán)益、固定收益、交易，各個(gè)部門都需要對(duì)整體的團(tuán)隊(duì)有貢獻(xiàn)。同時(shí)通過會(huì)議制度將“分享、質(zhì)疑、討論”確立下來。

今年，其貨幣、債券、股票型產(chǎn)品中均出現(xiàn)表現(xiàn)突出的產(chǎn)品。事實(shí)上，萬家固定收益類產(chǎn)品在前兩年已有累積了優(yōu)秀的歷史表現(xiàn)，而在今年整體大放異彩。偏股型產(chǎn)品中萬家精選今年也以超17%的收益率排名靠前。