標普“暗示”德本土銀行危機 德國商業銀行急回應

每經編輯｜每經記者 楊可瞻 實習記者 石磊    

每經記者 楊可瞻 實習記者 石磊

你能想象讓德國銀行巨頭——德國商業銀行接受外部援助嗎？無論如何，風聲已經傳出來了。特別是標準普爾的一個神秘“暗示”，讓本已神經緊張的市場更加緊張了。

《每日經濟新聞》記者了解到，標普所指的 “一家德國大型銀行”究竟是不是德國商業銀行，目前尚難以斷定。但有一點是可以肯定的：如果德國本土銀行都站在懸崖邊，那么整個歐元區或許已經墜落到深海了。

標普的神秘“暗示”

為何要將矛頭指向德國商業銀行？這實際上來自于標普的一條神秘“暗示”。

據悉，標普首席經濟學家Jean-MichelSix在一次會議上表示，歐元區用來解決問題的時間快要用完，或許需要再來一次金融震動才能推動前進。比如，一家德國大型銀行在市場上遭遇真正的困難，這在近期是完全有可能的。最后，他還補充道，每個投資者應該達成一個共識，德國的金融機構與整個地區在一條船上。

標普指的到底是哪一家德國大型銀行？《每日經濟新聞》記者了解到，嫌疑很可能落到德國商業銀行身上。該銀行成立于1870年，在2004年時資產總額已達4200億歐元，是德國三大銀行之一。

最主要的原因是，早在上周就有知情人士透露，德國商業銀行將與政府就納稅人出面救助展開數天談判，該談判預定在圣誕節假期之前達成協議。而據德國某議會官員透露，德國商業銀行向政府求助的可能性正在提高。

資料顯示，德國商業銀行今年6月從股東那里獲得的53億歐元（折合70億美元）融資，已不能應對希臘主權債券減記和新的資本條例。截至9月底，該銀行擁有130億歐元的希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙的風險敞口。

值得一提的是，上周四，歐洲銀行監管局曾經要求6家德國銀行在明年6月之前，達到安全資本比例的要求。這意味著，這6家德國銀行需要額外融資131億歐元。但在今年10月份，這批銀行只有52億元的資本金。據悉，德國商業銀行在明年中期還需要融資53億歐元。

錢到底從哪來？

不過，對于上述傳聞，德國商業銀行昨晚立即進行了回應。據外電報道，該行表示，正考慮強化資本金的選項，但不會通過公眾資金來進行。

這就讓人非常疑惑：如果不通過公眾資金，該行能從哪里籌集超過50億歐元的融資？唯一可以解釋的是向股東單獨融資。但這同樣面臨困難。記者了解到，目前德國政府持有該行25%股份，機構投資者持有約65%，另外還有私人投資者。

由于德國商業銀行潛在融資額巨大，真正有實力購買其增發股份或債券的，更大可能是德國政府。但這種可能性大嗎？

事實上，作為德國第二大銀行，德國商業銀行一直力圖避免被國有化。由于德國政府已持有25%股權，如果吃進更多股權，該行就更接近國有化。另外，德國商業銀行曾經在2008年接受過182億歐元的救助，在這個夏季歸還了143億。周一，德國商業銀行就在聲明中稱，將避免進一步接受德國政府朝向國有化的直接救助，甚至寧可增加其資產負債表的規模。該銀行首席財務官EricStrutz表示，將堅持不動用政府資金的立場。

據一位接近該銀行內部的人士透露，銀行認為一個可行的解決辦法就是成立一個“壞銀行”，卸載風險資產到政府的SoFFin銀行救助基金，這將為德國商業銀行騰出50億歐元的資金。

但根據德國之前國有化問題銀行的言論，這個辦法恐怕行不通。彭博資料顯示，通過比較衡量銀行真實資本狀況的普通股權益比率（TCEratio），德國商業銀行目前是2.5%，在歐洲主要的21家銀行中排倒數第七。

華聞期貨分析師何兵向《每日經濟新聞》記者表示，評級機構威脅著整個歐元區，目前歐洲短期流動性很差，歐洲峰會也是尷尬結束，沒有在歐洲金融穩定機制上達成一致，更增添了融資的困難，短期內難以看到實質的解決方案。

另一位不愿透露姓名的分析師認為，峰會沒有解決問題，對于短期流動性解決的細節全無，德法銀行出問題的概率逐漸擴大，政治上的博弈將為評級機構帶來下調借口。