莊濤操盤中信產業基金投身二級市場

每經記者  李新江  發自北京

    前知名基金經理莊濤  “離職門”終于事見分曉，《每日經濟新聞》記者了解到，加盟中信產業基金后，莊濤將著手操盤二級市場投資產品，而PE投資二級市場或也將由此發軔。

    不過，PE同時跨越一級市場和二級市場操作，目前仍屬于監管上的模糊地帶。

莊濤領銜PE二級市場團隊

    “我還是做二級市場投資。”莊濤接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示。在此之前，莊濤離開華商基金轉投中信產業基金，曾令不少認為莊濤將從此離開二級市場的投資人士唏噓不已。

    近年來憑借華商盛世成長的優異業績，華商基金公司迎來兩年大擴容，莊濤亦被大多數人認為是華商崛起的最大功臣。

    《每日經濟新聞》記者了解到，中信產業基金掌門人劉樂飛在計劃打造二級市場團隊時，曾尋求多位業內資深人士，最終鎖定莊濤，并力邀其加盟，而莊濤后來則“逐漸意識到這是一個重要的機會”，并預言，產業基金對接二級市場或成為一個趨勢。

    據業內人士介紹，中信產業基金團隊意欲打造的這一類投資產品更像陽光私募基金，最初的發行渠道將以信托的方式，并設立一定的投資門檻；在業績上則追求二級市場的絕對收益，目前莊濤帶隊的團隊已經有20人，甚至超越很多陽光私募的規模。據稱，其中不乏在專業人士之外尋找的“江湖異士”。

    業內人士介紹，由于投資標的趨同，這一類產品在業績上很有可能與公募基金、專戶產品，以及陽光私募進行比較。而目前生存日益艱難的公募行業，將遇到另一個挑戰者。

PE身跨一、二級市場

    《每日經濟新聞》記者了解到，在管理相關二級市場理財產品的同時，未來莊濤帶領的團隊還將負責中信產業基金PE項目所投公司的市值管理，以及股票解禁后的退出等工作。

    在此之前，由于沒有專門的二級市場團隊進行市值管理，PE在解禁股減持套現時，往往忽視短期波段帶來的受益。

    “PE越來越重視市場波動所能帶來受益，或許與一級市場淘金越來越難有關。”北京某基金人士昨日分析指出，目前市場長期在低位震蕩，PE投資的賺錢效應也在逐漸收窄，在這一方面的人力投入和需求勢必更大。

    記者了解到，市場人士擔憂PE進入二級市場，可能涉及投資紅線和雷區。據了解，目前這仍屬于監管上的模糊地帶，行業內尚沒有相關規定對此定性和加以管理。

吸引機構資金關注

    除了莊濤與中信產業基金之間對未來的謀劃外，據業內人士透露，目前市場還傳言原海富通風格優勢基金經理康賽波，在離職后也已經加盟某產業投資基金，旨在推出類似的產品。

    除了市場份額可能會被侵蝕，人才和資源的流失或許會加劇公募行業的生存壓力。投身陽光私募、回流券商和保險，以及被產業基金  “挖角”，都無疑給公募人才去向開了更多的窗口。

    據接近中信產業投資基金人士透露，以莊濤所建的團隊為例，為了吸引行業內優秀的投研人才，他們所開出的薪酬水平已經相當不菲。“雖然PE進入二級市場仍在起步階段，但在操作上會擁有更大的發揮空間。”北京某知情公募人士認為。

    據介紹，除此之外，由于在一級市場上的投研背景，這一類投資產品已經引起一些機構資金關注，由于與基金公司一對多，以及陽光私募具有相似的客戶群體，新的天平向哪一方傾斜也憑生變數。

    “由于剛剛起步，影響仍不明顯，不過一旦PE紛紛效仿成立類似團隊，或對目前二級市場的機構投資格局造成改變。”上述人士指出。

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