新興產業發展再提速 探尋未來10年8大“黑馬”

　　本報記者 趙學毅 張穎

　　編者按： 本周一，胡錦濤總書記明確指出加快培育發展戰略性新興產業，選擇最有基礎和條件的領域進行重點突破；此后的4個交易日，新興產業板塊連續跑贏大盤，成為本周下跌時段的熱點板塊。

　　國務院提出，到2020年，把節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造產業發展成為國民經濟的“支柱產業”，把新能源、新材料、新能源汽車產業發展成為國民經濟的“先導產業”。支柱產業的總量規模將強于先導產業。震蕩市難有趨勢性行情，國家政策導向成為首要的選股思路，而戰略性新興產業無疑是重中之重。

　　本期價值選股，選擇了最應關注的細分領域，探尋真正受益的個股。在估值泡沫得到一定程度擠壓后，占據產業鏈關鍵環節和掌握核心技術的企業，有業績支撐、成長性較好的新興產業公司的投資價值必被挖出。

　　八成跑贏大盤 高端裝備細分龍頭強勢啟動

　　在“十二五”規劃中，高端裝備制造業無疑是最為突出的亮點之一。作為戰略性新興產業，高端裝備制造業在國內已經有相當的技術基礎和人才儲備，其市場空間大，對國民經濟能起到支撐作用。隨著我國開始向高端裝備制造業快速布局，重型機械、核電、高鐵、航空、中高端數控機床、海洋工程等領域已成為產業發展熱點，各項扶持政策已開始陸續出臺，2011年被業界普遍看好是高端裝備制造業的投資良機。二級市場中，高端裝備制造概念股更是“風聲再起”，近8成股票跑贏大盤。

　　周漲幅遠超大盤

　　據《證券日報》市場研究中心及WIND資訊最新統計，本周，42只高端裝備制造股平均漲幅3.72%，而同期上證指數累計漲幅0.67%，其收益率超大盤4.55倍；有33只占比78.57%的股票輕松跑贏大盤。在近4個交易日內，中證新興產業指數都跑贏了大盤，令投資者看到一絲希望。

　　高鐵是現在市場上最熱的概念。我國的高鐵建設剛開始進入高速增長期，城際、城軌、地鐵都在爆發式增長。預計到2016年，我國將新建軌道交通89條，總建設里程2500公里，到2020年將達到5000公里。高鐵概念的春風中，中國南車(601766)和中國北車(601299)兩只“白馬”早已奮蹄疾飛，周漲幅分別為1.85%、0.45%，其中中國南車跑在了大盤前頭。機車軸制造龍頭晉西車軸(600495)近期股價表現出色，周漲幅2.22%，跑贏大盤；而業務重點轉向車軸和車輪片的太原重工(600169)則似乎剛剛啟動，周漲幅已達3.78%；占據鐵路微機信號檢測和列車調度系統龍頭地位的輝煌科技(002296)，上市以來股價持續攀升，至今保持在上升通道之中。

　　航空裝備領域，西飛國際(000768)、中航精機(002013)受益于干支線飛機和通用飛機發展，本周漲幅分別為0.9%、6.74%，成功跑贏大盤。中國衛星(600118)、北斗星通(002151)受益于衛星及應用產業發展，周漲幅0.63%、-3.43%。海洋工程裝備領域，中國船舶(600150)、中集集團(000039)、海油工程(600583)、中海油服(601808)值得關注，本周分別上漲1.49%、7.22%、3.69%、5.01%，全部跑贏大盤。智能制造裝備的重點個股有沈陽機床(000410)、陜鼓動力(601369)等，分別以2.45%、1.58%的漲幅跑贏大盤。

　　顯然，高端裝備制造板塊各子龍頭本周開始啟動，且各領域仍有潛力可挖。

　　在漲幅榜中，石油濟柴(000617)、林州重機(002535)、燃控科技(300152)三只股票分別以15.02%、13.23%、12.46%的周漲幅占據前三甲，三一重工(600031)、航空動力(600893)、精功科技(002006)、昆明機床、中集集團等13只股票漲幅超過5%。

　　政策的扶持令各大券商看到了這些股票的潛力，在41只有評級的股票中，“買入”評級有14只，“增持”評級有24只，積極評級合計占比超9成。

　　“制造強國”轉型下的機會

　　據悉，國務院明確了未來高端裝備制造的五大重點領域，包括航空裝備、衛星制造與應用、高鐵及城市軌道交通裝備、海洋工程裝備和智能制造裝備。

　　據了解，高端裝備制造都具有技術密集、附加值高、帶動作用強的特點，是裝備制造業的高端部分，而且都屬于新興產業。而傳統產業則不能劃入其中，例如，百萬千瓦超超臨界發電機組雖然也屬于裝備制造業的高端部分，但它屬于傳統產業，因此不能被列入高端裝備制造重點發展的領域中。

　　裝備制造業是一個國家的戰略性產業和工業崛起的標志，是一國制造業的基礎和核心競爭力所在，具有產業關聯度高、吸納就業能力強、技術資金密集等特點。積極搶占高端裝備制造領域，是發達國家謀求世界工業強國地位的戰略重點。高端裝備制造作為戰略性新興產業的一個重要發展方向，將推動中國從“制造大國”向“制造強國”的轉型。

　　國海證券認為，所謂的高端必須包含以下三個方面的內涵：一、必須是技術上高端，表現為知識、技術密集、體現多學科和多領域高、精尖技術的交叉與集成。二、必須是價值鏈高端，具有高附加值特征。大力發展的高端裝備制造業要有能力承接全球生產體系的高端，要有能力適應未來國內產業結構升級的步伐，要有能力推動鋼鐵、有色、石化、汽車、紡織等傳統制造業由加工制造向價值鏈高端延伸。三、必須是產業鏈的核心部分。要能打破國外對國內的技術封鎖，實現關鍵領域瓶頸技術的突破，還要能對其他六大戰略新興產業提供技術支撐。

　　另據悉，中國重型機械工業協會初步制定行業“十二五”規劃，行業產銷年均增長的目標是16%，未來5年累計增長率為110%。“十一五”期間，重工行業年均增長率為30%，雖然經歷了國際金融危機沖擊，行業的發展仍然保持了較快的發展速度。相比于過去5年的發展速度，行業“十二五”規劃強調質量和創新方向的發展。

　　大力發展高端裝備制造，主要特點是大型化、成套化及智能化。在“十二五”期間，計劃培養5至6家銷售收入超過300億元，1至2家銷售收入超過500億元的大型裝備制造企業集團。

　　細分龍頭股將受益

　　中國裝備制造業的優勢正在逐步顯現，高鐵、工程機械、國防等行業的細分領域已經處于國際領先水平，海洋工程、航天航空工業等在國家政策的大力推動之下，未來也面臨大規模快速發展的機遇。其中，各細分領域市場龍頭企業將受益。

　　國信證券認為，鐵路建設方面，“十二五”期間仍然維持較高投資水平，站后工程和車輛投資逐步進入高峰，細分市場的龍頭企業面臨機遇，重點推薦公司：中國鐵建、中國中鐵、中國北車、特銳德(300001)、中國南車、東方雨虹(002271)、時代新材(600458)、新北洋(002376)。

　　海洋工程裝備方面，海工裝備市場空間廣闊，未來增長趨勢相對確定。中國企業的國際競爭力不斷增強，預計未來海工業務將有較快的發展。考慮到中國企業在設計、制造和配套等方面仍不完全成熟，海工業務要提供實質性利潤貢獻仍需一定時日。重點推薦：中集集團、中國重工(601989)、潤邦股份(002483)、振華重工(600320)、中海油服

　　航空軍工將領跑高端制造。國信證券認為，航空發動機將迎來發展春天，政策扶持助力市場空間突破。隨著我國衛星發射提速衛星產業鏈將整體獲益，其中衛星制造和發射行業受益最為直接。伴隨我國在軌衛星數量提升，我國衛星運營和應用將迎來新的轉折點。建議關注中國衛星、航天電子(600879)。

　　大型重工企業增長空間非常大，未來將通過兼并重組等方式實現大型集團企業的崛起。國都證券認為，火電緊張的局勢會進一步改善非化石能源的發展環境，看好重工行業下游投資放量的結構性機會，主要是核電和水電相關裝備企業，推薦中國一重(601106)。強烈推薦，股價超調的華銳鑄鋼(002204)，市場沒有充分認識大連重工起重集團整體上市帶來的巨大變化。

　　有分析人士認為，未來10年，高端裝備制造業將迎來黃金增長期。隨著國家開始向高端裝備制造業快速布局，各項扶持政策陸續出臺，業界普遍看好這一領域2011年的投資機會。高端裝備行業進入黃金期，未來一片大好，也必然帶來巨大的投資機會。尤其是在相關行業中，龍頭公司將獲得更大的發展機遇。如徐工集團、中聯重科(000157)、三一重工、中集集團、中國一重必然會成為股市風云公司。

NextPage

　　“排頭兵”顯威 新一代信息技術6大子板塊跑贏大盤

　　在“十二五規劃建議”中，新一代信息技術被排在首位。隨著IT技術的不斷升級和應用范圍的持續擴大，該行業覆蓋廣度和深度都是前所未有，其后是一條長長的產業鏈，包括信息網絡基礎設施、新一代移動通信、下一代互聯網核心設備、智能終端、三網融合、物聯網、云計算、集成電路、新型顯示和高端軟件及服務器。值得注意的是，六大重點子行業板塊本周全部跑贏大盤，作為新興產業排頭兵，其威力彰顯。

　　6大子板塊跑贏大盤

　　據《證券日報》市場研究中心及WIND資訊最新統計，本周，新一代信息技術六大重點子行業板塊全部跑贏大盤，成為本周A股市場的一大奇觀。

　　在重點子行業中，新型平板顯示產業從上游的材料、設備，到下游的電視、“筆記本”、手機、顯示屏等市場空間巨大。手機觸摸屏滲透率猛增，IPAD風靡全球，IPAD-LIKE平板電腦即將推出，我們時時處處都能感觸到這個行業如火如荼的前景。因此，萊寶高科(002106)的股價飛上了天，本周再度漲3.58%。長信科技(300088)是國內最大的ITO導電玻璃生產商，本周以10.86%漲幅遙遙領先，該公司的ITO玻璃、電容式觸摸屏有望在2011年提前達產，將成為未來兩年業績成長的新動力(310328)。據統計11只觸摸屏概念股本周平均漲幅3.51%，方興科技(600552)、歐菲光(002456)本周也均贏得10%左右的上漲。

　　另一個值得關注的子行業是北斗導航領域。北斗導航是全球四大衛星導航系統之一，目前國內市場規模20億元。據發改委規劃，到2020年，北斗系統的市場容量將達到1000億元，未來10年年均復合增長率接近50%。四維圖新(002405)已經建成了覆蓋全國的高端導航電子地圖數據庫，是中國第一、全球第五大導航電子地圖廠商；本周，該股上漲2.28%。物流網領域的遠望谷(002161)，本周上漲1.24%；三網融合與創意產業相關聯的華誼兄弟(300027)、奧飛動漫(002292)，本周分別上漲5.82%、3.33%，都是市場密切關注的投資標的。

　　據最新統計，55只智能電網概念股本周平均漲幅2.59%，有44只占比80%的股票跑贏大盤，其中浩寧達(002356)、榮信股份(002123)、中元華電(300018)、東方電子(000682)、威爾泰等漲幅均超過10%；47只物聯網概念股本周平均漲幅2.05%，有28只占比60%的股票跑贏大盤，其中歌爾聲學(002241)、海康威視(002415)等漲幅均超過10%；20只衛星導航概念股本周平均漲幅1.52%，有10只占比50%的股票跑贏大盤，其中中元華電漲幅11.61%；36只三網融合概念股本周平均漲幅1.11%，有19只占比52.78%的股票跑贏大盤，其中中衛國脈(600640)、四川九洲(000801)等漲幅均超過10%；26只云計算概念股本周平均漲幅0.72%，有15只占比57.69%的股票跑贏大盤。

　　信息產業將實現跨越式發展

　　近日，據工信部有關負責人透露，新一代信息技術產業發展十二五規劃（下稱《規劃》）幾易其稿，目前已經完稿，準備上交國務院。新一代信息技術產業將重點發展新一代移動通信、下一代互聯網、三網融合、物聯網、云計算、集成電路、新型顯示、高端軟件、高端服務器和信息服務。

　　新一代信息技術長長的產業鏈，包括信息網絡基礎設施、新一代移動通信、下一代互聯網核心設備、智能終端、三網融合、物聯網、云計算、集成電路、新型顯示和高端軟件及服務器。

　　政策上的支持，投資上的加大，給我國的信息化帶來了巨大的提升，根據社會科學文獻出版社出版的2010年信息化藍皮書指出，中國的信息化水平已超過了世界的平均水平，基本上達到世界中等發達國家的水平，以信息產業中的軟件行業為例，國家在2000年發布的一系列稅收減免等優惠政策，對軟件行業十年來的發展起到了關鍵作用，使行業總產值從2000年的不到600億元，增長多2009年的9000億元，翻了15倍，專家預計，在十二五期間，信息產業將進入加速成長期。

　　根據《規劃》，“十二五”期間，中國將制定和推廣應用中國自主編碼體系，突破核心技術和重大關鍵共性技術，初步形成從感測器、芯片、軟件、終端，整機、網絡到業務應用的完整產業鏈，培育一批具有較強國際競爭力的物聯網產業領軍企業。

　　同時，重點推動以物聯網為特征的智能物流產業的發展，2013至2015年逐步形成物流信息化的體系，2015年初步建立起與國家現代物流體系相適應的協調發展的物流信息化體系。

　　據了解，為實現《規劃》中我國集成電路產業高端化要求，中國政府將在未來五年向芯片行業投資250億美元，到2013年，中國半導體加工廠能夠滿足1/3的中國集成電路需求。

　　在云計算方面，工信部有關人士告訴記者，在《規劃》出臺后，國內云計算標準化預計年底將出臺政策，6月份首先會出臺云計算標準化初稿。

　　據權威機構預計，從2009年底到2013年底，云計算將為全球帶來8000億美元的新業務收入，其中為中國帶來超過11050億元（約合1590億美元）的新凈業務收入。

　　業內人士預期，云計算具有低成本、低能耗的多重特點，因此在政府的大力支持下，未來幾年國內“云計算”應用將出現井噴態勢。

　　國金證券(600109)的研究報告稱，云計算是未來3至5年信息技術革命的重點，目前北京、上海、無錫等地提出了云計算發展規劃和實施計劃。其中上海市發布3年規劃31億推進13個項目等。

　　《規劃》指出，全球信息技術產業核心技術重大突破即將來臨。計算體系結構面臨深刻變革；網絡技術向寬帶、無線、智能以及超高速系統、超大容量方向發展；軟件技術加快向網絡化、體系化、服務化、高可信方向發展；感知技術向智能化突破，產業價值鏈得到整合和延伸。

　　顯現三大投資機會

　　“十二五”規劃中信息產業引發的三大方向投資機會。華創證券認為，一是網絡信息基礎設施建設機會，包括寬帶建設3G建設、下一代互聯網建設、三網融合建設等，二是信息服務方面機會，包括移動互聯網業務發展、互聯網業務發展、物聯網應用、云計算應用、軟件應用等，三是核心基礎產業方面機會，包括高性能集成電路開發和先進生產線建設、新型顯示器件工藝技術水平、半導體照明發展等。

　　云計算產業包括了軟硬件提供商、網絡提供商、云服務提供商以及云計算集成商、解決方案提供商等。金元證券認為，結合上市公司在云計算產業鏈的位置以及公司的競爭力，看好中興通訊、用友軟件(600588)、太極股份(002368)、東華軟件(002065)。給予中國聯通、超圖軟件(300036)、華勝天成(600410)、浪潮信息(000977)增持評級。

　　華泰聯合證券認為，移動互聯網的細分投資方向：通信、軟件、傳媒。投資推動的WLAN網絡建設、光通信、網優。移動數據業務的大規模應用，催生的無線網絡和光通信設備的快速發展，以及后續的網絡優化及代維服務。重點推薦三元達(002417)、華星創業(300025)、中興通訊、日海通訊(002313)。用戶數拉動的軟件應用、服務。在移動互聯網發展周期中，中國的軟件商將從互聯網時代的跟隨策略轉變為超越引領。重點推薦神州泰岳(300002)、銀江股份(300020)、天源迪科(300047)。新商業模式下的內容服務：傳媒。預計2010、2011年手機視頻市場的規模由2009年的2億元增長至7億、12億。重點推薦廣電信息(600637)、華誼兄弟、博瑞傳播(600880)。

　　海通證券(600837)羅列了3G產業鏈上下游相關上市的服務商、內容商、技術商、設備商，以求從整個產業鏈的角度來理解整個行業。推薦無線互聯網、電子商務、優秀內容商。行業內比較看好的個股有拓維信息(002261)、同花順(300033)、焦點科技(002315)、生意寶、順網科技(300113)、奧飛動漫。

　　東方證券表示，考慮到涉及“智慧城市”幾乎涵蓋了新一代信息產業鏈條上的絕大部分領域，而從規劃制定到企業真正受益也需一段時間，但毫無疑問的是，基于城市精細化管理的重大戰略意義，未來巨大的發展空間以及持續不斷的政策超預期可能，“智慧城市”（即新一代信息技術）主題投資機會將被長期看好。結合各城市規劃的具體內容及新一代信息產業的關鍵環節，我們建議關注直接受益于"智慧城市"建設的城市信息化、智能交通、三網融合、云計算等子行業。重點推薦萬達信息(300168)、華東電腦(600850)、廣電信息、銀江股份。

NextPage

　　新能源“多箭齊發” 48只個股受機構關注

　　《“十二五”可再生能源發展規劃》已上報國務院待批。“十二五”光伏發電裝機總量目標已明確上調至10吉瓦，較該規劃初稿中的目標翻了一番。新能源正在成為一個熱門話題，近期國家相繼出臺一系列措施支持新能源產業的發展，比如近期的“太陽能屋頂計劃”、對混合動力汽車進行補貼等。新能源的夢想開始真正照亮現實。業內人士人認為，新能源發展空間廣闊，且涉及方方面面的上市公司，能夠在資本市場引起共振。

　　估值趨于合理 48股受追捧

　　據《證券日報》市場研究中心統計，新能源模擬指數收盤3509.08點，該指數本周表現為震蕩筑底，本周累計上漲62.02點，漲幅達1.80%，跑贏上證指數1.13個百分點，平均股價水平有所回升，周一122只新能源股流通盤加權平均收盤價為10.17元，而昨日最新的加權平均收盤價為10.51元，股價重心上升3.37%。

　　從市盈率角度來看，新能源板塊已有所回歸。據財匯數據統計，截至6月3日收盤，新能源板塊總股本加權市盈率（LFY）為25.60倍，其中，靜態市盈率處于20倍以內的個股達14只，分別為：贛粵高速(600269)（9.33倍）、福田汽車(600166)（11.25倍）、一汽轎車(000800)（11.74倍）、長安汽車(000625)（11.97倍）、美菱電器(000521)（15.12倍）、金龍汽車(600686)（16.01倍）、申能股份(600642)（18.07倍）、金風科技(002202)（18.50倍）、中煤能源（18.90倍）、珠海港(000507)（19.04倍）、國電電力(600795)（19.36倍）、廣州控股(600098)（19.70倍）、北新建材(000786)（19.78倍）、東方電氣(600875)（19.83倍）。

　　其中，贛粵高速去年實現每股收益0.54元，今年一季度主營收入同比增長5.49%，良好的業績令公司市盈率回落至10倍以內，該股最新收盤為5.02元。公司管理和養護的高速公路里程共計558公里，占2008年底江西省高速公路通車里程2316公里的24.09%，是江西省內經營高速公路規模最大的企業。昌九高速、昌樟高速、昌傅高速和昌泰高速縱貫江西全境，是我國南北縱向國道“京福”高速以及阿榮旗至深圳高速公路的主要組成部分，是我國華北、華中地區與華南溝通的主要干道之一。近期平安下券對該公司股票做出“推薦”評級。

　　從主力資金流向看，本周新能源板塊整理呈主力資金凈流出跡象，合計流出45513.097萬元，不過仍有48只個股被主力資金所追捧，呈凈流入狀態，占比39.34%，合計凈流入35760.333萬元，其中，有12只個股周主力資金流入超過1000萬元，分別是：長征電氣(600112)（5169.85萬元）、特變電工(600089)（3078.78萬元）、一汽轎車（2490.39萬元）、榮信股份（1998.05元）、佛塑科技(000973)（1955.27萬元）、東方電氣（1853.28萬元）、海南椰島(600238)（1365.48萬元）、京能熱電(600578)（1305.40萬元）、長安汽車（1192.62萬元）、漳澤電力(000767)（1129.98萬元）、江特電機(002176)（1015.58萬元）、孚日股份(002083)（1001.95萬元），值得密切關注。

　　光伏發電裝機總量有望翻番

　　全社會用電量增速環比回落，電網投資繼續嚴重滯后電源投資。4月份，全國全社會用電量3768億千瓦時，同比增長11%，全社會用電量增速連續三個月持續回落。在電力投資方面，由于在交流特高壓遲遲未獲批、智能電網規劃仍未確定的情況下，電網投資持續低于預期，這就導致了輸電能力嚴重滯后于發電能力，是今年“電荒”的重要原因之一。此外，電源投資中，水電、核電、風電占比已經在三分之二之上，水電增速較快，值得關注。

　　據報道，《“十二五”可再生能源發展規劃》已上報國務院待批。“十二五”光伏發電裝機總量目標已明確上調至10吉瓦，較該規劃初稿中的目標翻了一番。該規劃最終將隨《“十二五”能源發展規劃》一并出臺。

　　全球光伏裝機今年將達2,100萬千瓦。歐洲光伏協會近日表示，2011年全球光伏市場將繼續保持強勁增長，預計今年全球光伏安裝容量將達到2100萬千瓦，相對于2010年增長27%，該數據是根據當前政策和下游需求多方面綜合得出的。

　　數據顯示，3月中下旬，光伏產品價格開始出現松動；進入4月，光伏產品價格呈現全面下降之勢，PVinsights數據顯示2個月以來價格累計跌幅接近30%。這一方面是由于意大利補貼政策的不確定性帶來市場恐慌，另一方面源自下游產品的供過于求和成本下降。業內分析師認為，此輪價格下跌將加速國內光伏行業的洗牌進程，從中長期來看利好具備規模效應和技術優勢的公司。預計光伏產品價格有望在第三季度企穩。

　　2011年第一季度，全球光伏組件出貨量下降10%，自2009年初以來首次負增長。分析師預計2011年全球光伏組件新的組裝量將超過21GW，同比去年增長約30%。

　　核電審批放開尚需時日。中核集團副總工程師、核電部主任田佳樹日前表示，“核電項目將在8月恢復審批”的傳聞是不負責任的。國家核安全局、國家能源局、中國地震局等單位組成的安全檢查組在5月初完成了對我國所有在運核電項目的檢查，目前正在準備檢查在建核電項目。根據計劃，對在建核電項目的檢查將在8月結束，此后還將進行對此次檢查的總結并出具整改意見。對此，分析師表示，國內核電審批暫停，或將加速光熱發電建設的啟動。

　　關注高成長低估值公司

　　平安證券認為，此輪調整或許已接近底部，短期內是否能出現反轉行情仍有待觀察。隨著股價的進一步調整，一些股票已逐漸具備投資價值，比如今后幾年有較確定的高成長性，并且2011年動態市盈率在30倍以下的公司，尤其值得關注，預計下半年這些股票將可能會有較好表現。

　　平安證券大市值股票（總市值超過100億元）推薦國電南瑞(600406)、匯川技術(300124)、正泰電氣、榮信股份、東方電氣。小市值股票（總市值小于100億元）推薦科陸電子(002121)、瑞凌股份(300154)、佳士科技(300193)、英威騰(002334)、中科電氣(300035)。

　　方正證券則建議投資者短期規避核電板塊，可關注太陽能、風電和特高壓電網等板塊的投資機會，推薦太陽能板塊的天威保變（600550）、海通集團（600537）；風電板塊的湘電股份（600416）、金風科技（002202）及風電零部件杭齒前進（601177）；特高壓電網建設的特變電工（600089）、平高電氣（600312）。

　　值得注意的是，南玻A一季度的增長主要來自于太陽能領域。中投證券認為公司太陽能領域一季度延續了去年二季度以來高利潤水平的良好表現。據了解公司目前的多晶硅價格仍然維持在110美元/公斤的高位，同時月產量達到了220噸，相應的成本比去年4月份35美元/公斤又有了一定程度的下降。同時去年一季度超白壓延玻璃價格還處于低位運行，而今年一季度超白壓延的利潤仍可達到5000-6000萬元。這樣推算，太陽能領域對一季度公司業績的貢獻應該達到50%以上的水平。同時預計隨著發改委多晶硅生產線建設審批的開閘，公司可能在較短的時間內開始宜昌多晶硅二期項目的建設工作。二期項目的產能規模可能達到5000-6000噸。通過產能的擴張進一步降低多晶硅的生產成本。

　　還有，近期長城證券、長江證券(000783)都看好創業板上市公司秀強股份(300160)，認為公司是快速成長的太陽能玻璃新秀。公司專注玻璃深加工領域，太陽能玻璃將實現快速發展。預測公司2011、2012、2013年可分別實現營業收入7.89億元、12.64億元和17.49億元，可分別實現凈利潤8783萬元、15417萬元和23294萬元，每股收益分別為0.94元、1.65元和2.49元，目前股價對應的市盈率分別為31.8倍、18.1倍和12.0倍，估值水平有顯著提升空間，公司的TCO玻璃盈利情況還有超預期可能，維持“強烈推薦”投資評級，按照2012年25倍市盈率，目標價41元。

　　新能源股本周表現及業績預測表 證券代碼 證券簡稱 周漲跌幅（%） 周換手率 周收盤價（元） 最新市盈率(倍) 最新市凈率(倍) 預測2011年每股收益（%） 最新綜合評級（%）

　　600848.SH 自儀股份(600848)18.47 9.14 11.61 332.10 27.82 - 增持

　　600644.SH 樂山電力(600644)10.07 24.02 14.76 61.61 6.43 0.9186 買入

　　600893.SH 航空動力 8.84 5.79 28.93 72.42 4.11 0.54 增持+

　　601558.SH 華銳風電(601558)8.34 7.36 60.56 21.28 4.49 3.8864 增持-

　　002006.SZ 精功科技 7.88 11.26 59.93 50.74 9.68 2.8365 買入-

　　600475.SH 華光股份(600475)7.36 2.73 20.13 36.29 4.48 0.79 增持+

　　300102.SZ 乾照光電(300102)7.36 4.17 31.22 61.85 5.73 0.91 增持

　　000039.SZ 中集集團 7.22 5.56 20.87 13.87 3.32 1.7349 增持+

　　300080.SZ 新大新材(300080)6.70 16.87 42.55 35.03 3.04 2.037 買入

　　002167.SZ 東方鋯業(002167)6.16 12.79 37.39 110.88 10.79 0.5 增持

　　600416.SH 湘電股份 5.44 4.93 26.16 35.31 3.23 1.104 增持+

　　300082.SZ 奧克股份(300082)5.30 7.92 28.59 35.94 2.78 1.2868 增持+

　　600578.SH 京能熱電 4.61 2.25 10.66 29.41 2.44 0.54 增持

　　000790.SZ 華神集團(000790)4.45 16.95 15.74 406.57 11.66 0.2317 買入

　　600290.SH 華儀電氣(600290)4.28 6.38 16.81 77.68 4.93 0.4646 中性+

　　000939.SZ 凱迪電力(000939)4.20 15.37 20.35 15.61 4.96 1.2994 增持+

　　002218.SZ 拓日新能(002218)3.98 1.88 14.37 69.58 4.45 0.414 增持

　　300029.SZ 天龍光電(300029)3.88 14.64 24.35 45.29 3.97 0.9657 買入-

　　000862.SZ 銀星能源(000862)3.80 4.55 12.56 101.07 10.55 0.4622 增持+

　　600770.SH 綜藝股份(600770)3.57 3.16 20.30 53.72 3.17 0.77 買入

NextPage

　　資金投入與政策支持 節能環保概念股反彈潛力大

　　《十二五規劃綱要全文》提出積極有序培育發展發展新一代信息技術、節能環保、新能源、生物、高端裝備制造、新材料、新能源汽車等戰略性新興產業，加快形成先導性、支柱性產業，切實提高產業核心競爭力和經濟效益。其中，“十二五”期間，我國節能環保產業投資需求將達3萬億元，由此可以看出，節能環保上市公司機遇空前。

　　23倍估值引3億資金搶籌

　　工信部日前透露，我國將出臺《“十二五”節能環保裝備專項規劃》，將以技術為主線，提出一批需要研發、應用和推廣的環保技術裝備，編制推薦目錄，以提升環保裝備的技術水平。東海證券表示，隨著鋼鐵行業燒結煙氣脫硫的實施，將推動非電領域二氧化硫減排，由此可以關注相關上市公司。

　　據《證券日報》市場研究中心統計，節能環保模擬指數收盤4068.52點，該指數本周表現為觸底反彈，本周累計上漲76.17點，漲幅達1.91%，跑贏上證指數1.24個百分點，平均股價水平有所回升，周一92只節能環保股流通盤加權平均收盤價為11.59元，而昨日最新的加權平均收盤價為11.91元，股價重心上升2.76%。

　　從市盈率角度來看，該板塊估值水平適中。據財匯數據統計，截至6月3日收盤，節能環保板塊總股本加權市盈率（LFY）為23.30倍，其中，靜態市盈率處于20倍以內的個股達14只，分別為：南海發展(600323)（6.70倍）、思源電氣(002028)（11.48倍）、海信電器(600060)（13.19倍）、中山公用(000685)（14.18倍）、格力電器(000651)（14.29倍）、威孚高科(000581)（14.65倍）、深圳能源(000027)（14.76倍）、ST科龍（15.22倍）、青島海爾(600690)（16.93倍）、美的電器(000527)（19.21倍）、國電電力（19.36倍）、合肥三洋(600983)（19.56倍）、海螺型材(000619)（19.64倍）、北新建材（19.78倍）。

　　從主力資金流向看，本周節能環保板塊整理呈主力資金凈流出跡象，合計流出21550.71萬元，不過仍有38只個股被主力資金所追捧，呈凈流入狀態，占比41.30%，合計凈流入31311.3萬元，其中，有10只個股周主力資金流入超過1000萬元，分別是：凱迪電力（3467.60萬元）、飛樂音響(600651)（2624.91萬元）、巨化股份(600160)（2480.60萬元）、重慶水務(601158)（2075.23萬元）、榮信股份（1998.05萬元）、青島堿業(600229)（1769.14萬元）、威孚高科（1615.77萬元）、石油濟柴（1532.59萬元）、中科三環(000970)（1388.26萬元）、煙臺冰輪(000811)（1021.59萬元），值得密切關注。

　　“十二五”期間環保任務艱巨

　　由于我國電力、鋼鐵、有色金屬冶煉、化工等行業步入高速發展階段，大氣污染問題愈發突出，國家開始重視從源頭展開污染治理，連續修訂了各行業的大氣污染物排放標準并日趨嚴格。而顆粒物則是造成陰霾天氣的主要因素，是威脅農作物生長和人體健康的重要元兇。

　　所以，“十二五”環保任務艱巨。“十一五”期間，我國環境保護力度不斷加大，污染治理投資保持較快增加，生態保護全面加強，環境保護事業取得積極進展。黨中央、國務院高度重視環境保護的“十二五”規劃，把環境保護“十二五”規劃列入國務院審批的專項規劃，確定“十二五”期間主要污染物化學需氧量、二氧化硫排放分別減少8%，氨氮、氮氧化物排放分別減少10%。

　　同時，《十二五規劃綱要》、《指南》等文件對污水處理行業提出了“四個提高”要求：提高污水處理率、污水排放標準、再生水回用率和污泥無害化處理率。“四個提高”在“量”和“質”兩方面對污水處理行業提出了更高的要求，由此將催生相關行業、公司的投資機會。

　　由此，污水處理行業供需缺口蘊藏投資機會。“十二五”期間，污水處理需求巨大，其中生活污水為主要增長源。為滿足巨大的處理需求，2011 年至2015 年污水處理產能需增長63%，即保持10%的年均復合增長率，處于污水處理產業鏈上游的污水管道生產行業和中游的污水處理工程建設行業受益最大。

　　2010年6月，國務院辦公廳轉發了《關于推進大氣污染聯防聯控工作改善區域空氣質量的指導意見》，該意見中在關于加大顆粒物污染防治力度中明確提出使用工業鍋爐的企業以及水泥廠、火電廠應采用袋式等高效除塵技術，這必將進一步刺激袋式除塵行業高速增長。

　　分析師分析認為，政策春風將促袋除塵成為未來除塵主流，因此，盡管A股近期走勢不盡人意，但投資者可逢低關注涉及污水處理以及袋除塵的上市公司。

　　“質”“量”雙翼助行業大發展

　　國海證券建議重點關注受益于“十二五”期間污水處理行業“量”“質”雙提升的上市公司。1.“量”的提升利好處于污水處理產業鏈中下游的具有強大外埠拓展能力的市政污水處理企業首創股份(600008)和創業環保(600874)，及處于產業鏈上游的以球墨鑄鐵管為主營業務的新興鑄管(000778)。2.“質”的提升使以下公司受益：處于污水處理產業鏈中上游的擁有全套膜材料制造技術、膜組器設備制造技術和膜生物反應器水處理工藝技術的碧水源(300070)，處于污泥處理處置行業上游的陽離子PAM 生產商寶莫股份(002476)，循環流化床焚燒爐生產商華光股份(600475)。

　　國海證券同時認為袋除塵行業需求前景無比廣闊，產業鏈上下游相關龍頭公司未來3-5年將持續高速增長，長期投資價值顯著。袋除塵行業中建議重點關注的是如下三類公司：1.主機及工程總承包：建議關注除塵器的龍頭企業龍凈環保（600388），專業從事袋除塵的科林環保（002499），為城市生活、醫療垃圾焚燒發電尾氣凈化處理設備及干法脫硫除塵一體化設備的盛運股份（300090）。2.提供除塵器濾料：建議重點關注高溫濾料的龍頭企業三維絲（300056）。3.除塵器濾料上游高性能纖維企業：高性能纖維的技術壁壘高，享受進口替代的高性能化學纖維標的投資價值顯著。建議重點關注國內唯一有望實現聚酰亞胺量產化的深圳惠程（002168）將享受進口替代的盛宴；煙臺氨綸（002254）的芳綸1313需求空間即將打開，1414量產在即，業績持續高速增長；提供聚四氟乙烯纖維上游四氟乙烯原料的巨化股份（600160）也將享受袋除塵行業的快速增長帶來的機遇。