流動性充沛 近半私募看漲11月

每經記者  朱秀偉

        10月份是一個收獲的季節。隨著賺錢效應的蔓延，“牛市”的聲音漸成潮流。

        經過上月持續的上漲，除市場本身有調整需要外，通脹、解禁潮等各種因素也給11月份的行情添上不少的變數。11月份，大盤在贏來開門紅后到底如何運行？前期火爆的資源類個股是否還有機會？投資者不妨聽聽眾私募的看法。

47.06%的私募看漲

        私募排排網針對全國60家私募基金的調查顯示，11月份看漲大盤的私募繼續增多，由10月份的44.8%，上升至47.06%。

        看漲的私募認為，目前市場的流動性充裕，人民幣升值預期導致熱錢流入、房地產調控讓資金流入股市、儲蓄搬家等使市場的流動性得以維持。市場已進入資金推動的良性循環，這波行情不會小。還有觀點認為，經濟應該在第四季度觸底，股市已提前反應，而目前市場的估值不高，流動性提高了市場的整體估值，還有一定的上漲空間。此外，目前市場量能配合合理，“二八互動”良性，市場可以看高一線，挑戰前期高點勢在必行，所以突破前期高點并不是夢。

        認為大盤維持橫盤整理的私募有50%，比上月略微下降1.72個百分點。持此觀點的私募普遍認為，市場短期內上漲幅度大，所以有調整需要，但幅度不會大，震蕩后再度上行的可能性較大。從市場走勢看，行情沒有結束，但由于流動性推動的結構性牛市基礎比較脆弱，創業板解禁、房地產調控和通脹等因素的壓力較大，在保持積極操作的同時，也需要保持一份清醒。

        此外，對11月份大盤看跌的私募基本和上月持平，為2.94%。私募悲觀的主要理由是：通貨膨脹的壓力越來越大，會進入加息周期，市場壓力會逐步加大。另外，美元隨時可能反彈，屆時流動性推動的行情會宣告結束。

私募最關注新興行業

        雖然近五成的私募認為11月份的市場將以橫盤震蕩為主，但從私募倉位多少的選擇看，11月份投資機會還是不少。調查結果顯示，多數私募選擇高倉位操作，超過94%的私募表示11月份倉位保持在50%以上；倉位在50％～80%之間的私募為36.3%，比10月份大幅增加20.59個百分點。值得注意的是，相比10月份選擇80％～100%倉位操作的私募，11月份已經大幅下降23.53個百分點，為58.82%。業內人士認為這是部分重倉私募為了保住10月份的戰果采取的減倉措施。

        10月份，以有色、煤炭為首的資源類板塊出現暴漲。那么11月份私募最關注哪些行業？

        私募排排網的調查結果顯示，新興行業是私募最關注的行業；其次是消費行業；最后是金融和資源類行業。此外，今年上半年一直被看好的醫藥行業，近幾個月被私募所拋棄，關注度持續下降。

        經過了10月份的持續上漲，11月份市場將會面臨諸多不確定性因素，哪些因素最受私募的關注？從調查結果看，通脹和美國第二輪的量化寬松政策都是他們關注的重點，其次是匯率、解禁潮和房地產稅。



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